高成本IPO俏江南急 轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港上市隱現(xiàn)鼎暉推手

　　轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港上市 背后隱現(xiàn)鼎暉推手

　　4年前，俏江南(微博)高調(diào)牽手鼎暉創(chuàng)投，此后，俏江南創(chuàng)始人張?zhí)m(微博)描繪出一幅美好藍(lán)圖：“下一個(gè)十年，當(dāng)你去巴黎、米蘭、紐約，你在任何商務(wù)的角落，都會(huì)看到俏江南”，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很殘酷，這些都需要真金白銀的投入，上市籌錢(qián)似乎成了必然選擇。

　　但俏江南和鼎暉創(chuàng)投顯然沒(méi)有料到上市之路會(huì)如此波折。在今年1月30日被證實(shí)內(nèi)地上市擱淺后，俏江南不得不赴港籌錢(qián)。近日，俏江南將于二季度在港交所上市的消息被廣泛流傳。急轉(zhuǎn)香港IPO背后，是否有來(lái)自鼎暉創(chuàng)投的壓力?鼎暉創(chuàng)投扮演了什么角色、兩者之間的劇情如何上演仍是業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)。

　　高成本IPO 俏江南急什么

　　俏江南總裁汪小菲(微博)接到本報(bào)記者電話時(shí)，顯得很警惕。一聽(tīng)到記者聊起來(lái)赴港上市這個(gè)話題，他便以開(kāi)會(huì)為由婉拒了記者的采訪，并讓記者聯(lián)系其公關(guān)部負(fù)責(zé)人，匆匆掛斷電話。給人的感覺(jué)是，俏江南這次并不像上次赴A股上市那么高調(diào)了。

　　近日，各路媒體聞風(fēng)而動(dòng)，紛紛打探俏江南上市的具體時(shí)間表，再次將俏江南推向輿論中心，而這源自俏江南保薦人此前透出的口風(fēng)。

　　有報(bào)道稱，4月13日，瑞銀證券董事總經(jīng)理、投資銀行部主管趙駒證實(shí)，俏江南將于今年二季度在香港掛牌上市，融資規(guī)模為3億-4億美元(約合23.4億至31.2億港元)。

　　隨后，路透社在4月23日發(fā)布消息稱，俏江南在A股市場(chǎng)上市遇阻后，決定轉(zhuǎn)赴香港上市，預(yù)期集資1億-2億美元，并計(jì)劃于5月份進(jìn)行上市聆訊，但仍未定具體時(shí)間表，由德銀和瑞銀擔(dān)任聯(lián)席主承銷商。

　　兩種版本令業(yè)內(nèi)猜度，一時(shí)間真假難辨。關(guān)于上市時(shí)間及籌資金額的兩種版本，記者輾轉(zhuǎn)聯(lián)系上俏江南公關(guān)部負(fù)責(zé)人趙煒，她表示，關(guān)于俏江南上市的事情目前并沒(méi)有消息。

　　早在2011年3月，俏江南正式向證監(jiān)會(huì)遞交A股上市申請(qǐng)，但直至今年1月30日，證監(jiān)會(huì)披露的終止審查企業(yè)名單顯示，俏江南名列其中。自此，俏江南兩年艱苦上市之路擱淺。

　　在年初內(nèi)地A股上市遇阻后，俏江南迅速打出備用牌，轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港。

　　“我覺(jué)得俏江南在香港上市的可行性很大，香港市場(chǎng)和內(nèi)地的A股市場(chǎng)不一樣，它更多關(guān)注企業(yè)的規(guī)模、短時(shí)間的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，更加注重公司的成長(zhǎng)性。” 知名營(yíng)銷專家李志起(微博)接受本報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為。

　　但香港上市高昂的費(fèi)用，也讓業(yè)內(nèi)質(zhì)疑，俏江南，你真的那么急于上市?

　　據(jù)投行公開(kāi)資料的顯示，香港上市需要支付相當(dāng)不菲的保薦人、律師和審計(jì)費(fèi)用，雖然總費(fèi)用根據(jù)IPO規(guī)模會(huì)有較大差異，但這一發(fā)行成本總體可占到募集資金的5%至30%。

　　不過(guò)，交銀國(guó)際一位分析師告訴《華夏時(shí)報(bào)(微博)》記者，從成本角度而言，海外上市的財(cái)務(wù)費(fèi)用盡管會(huì)更高些，但是相比較內(nèi)地IPO也少了不少關(guān)系成本和沉沒(méi)成本。對(duì)于并不受內(nèi)地政策鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)而言，去香港IPO只能說(shuō)是權(quán)宜之計(jì)了。