7月的杭州,難得的艷陽天,籠罩著西溪濕地僅有的8座奢華會(huì)所,入住資格是“每年納稅額超過一億元”,其中天堂硅谷獨(dú)占兩座。
出現(xiàn)在理財(cái)周報(bào)記者眼前的天堂硅谷掌舵者袁維鋼衣著樸素:格子襯衫,卡其色長(zhǎng)褲,褲腳挽起,露出有些突兀的黑色布鞋,手中擺弄著一部老款的諾基亞。
袁維鋼的辦公室在8號(hào)會(huì)所的二樓,寬敞明亮,落地窗外,遠(yuǎn)山近水,似一幅寫意畫,遙相呼應(yīng)的是他辦公室內(nèi)橫掛的“從容中道”四個(gè)大字,格外醒目。
“這四個(gè)字,我會(huì)經(jīng)??吹?,因?yàn)樽鐾顿Y需要的是理性,切忌沖動(dòng)。‘從’就是‘從容不迫’,‘容’就是‘包容’,有時(shí)候要睜一只眼,閉一只眼。‘中道’就是中國(guó)的‘中庸之道’,這些也符合我們公司‘包容、和諧、快樂’的文化。”袁維鋼解釋道。
雖然股市持續(xù)低迷,PE的暴利時(shí)代接近尾聲,但天堂硅谷的投資卻如火如荼,繼成功推出大康牧業(yè)收購(gòu)養(yǎng)豬場(chǎng)的并購(gòu)基金首期1.5億額度并在半個(gè)月超募之后,天堂硅谷又推出首個(gè)規(guī)模為1億元的權(quán)益類混合基金,也在3日內(nèi)超額募集。
截止到2011年底,天堂硅谷旗下基金62只,實(shí)際到位資本近53億元,投資和資產(chǎn)管理項(xiàng)目共計(jì)102個(gè)(其中上市企業(yè)38家),管理資產(chǎn)規(guī)模近100億元人民幣。僅今年上市的就有3家,已過會(huì)待發(fā)行的則有七八家。
在全球經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)期,袁維鋼顯得信心滿滿:“我們不希望有永遠(yuǎn)的牛市或者熊市,只有在跌宕起伏中,才能顯示出我們專業(yè)公司的實(shí)力。未來的五到十年,一定是一個(gè)并購(gòu)重組整合的浪潮,哪個(gè)資產(chǎn)管理公司能抓住機(jī)會(huì),就能確立地位。”
如何抓住機(jī)會(huì),袁維鋼似乎成竹在胸。
深度介入產(chǎn)業(yè)整合
在2003年開始擔(dān)任天堂硅谷的總裁之前,袁維鋼曾在建行杭州分行擔(dān)任十多年的行長(zhǎng),浸淫金融圈多年后,練就了一雙獨(dú)到的市場(chǎng)眼光。早在2009年,袁維鋼就認(rèn)為VC和PE的暴利時(shí)代要結(jié)束,至少十幾倍、幾十倍的是小概率事件。事實(shí)證明,他是對(duì)的,現(xiàn)在很多中小PE紛紛倒閉,整個(gè)行業(yè)已經(jīng)很明顯正在洗牌。
在袁維鋼看來,產(chǎn)業(yè)整合是未來發(fā)展的趨勢(shì)。“因?yàn)橹袊?guó)三十多年的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),到前年已經(jīng)可以看出來增長(zhǎng)乏力了。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的時(shí)候,沒人愿意去整合,因?yàn)榇蠹叶寄苜嶅X,現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑了,正是整合的好時(shí)機(jī)。”袁維鋼的小眼睛中透露著精明。
正是基于這種對(duì)于未來發(fā)展趨勢(shì)的判斷,2009年,天堂硅谷提出一定要轉(zhuǎn)型,要從靠天吃飯變成主動(dòng)尋找機(jī)會(huì)。創(chuàng)投即VC和PE是天堂硅谷的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),也占據(jù)了現(xiàn)在業(yè)務(wù)的半壁江山,但創(chuàng)投的盈利與否基本取決于資本市場(chǎng)的興衰,這就是袁維鋼眼中的“靠天吃飯”。
從2009年開始,袁維鋼開始嘗試做一些二級(jí)市場(chǎng)的增發(fā),包括與上市公司談合作。今年3月,天堂硅谷與湖南生豬龍頭上市企業(yè)大康牧業(yè)合作組建的天堂大康,正式簽約收購(gòu)了武漢的一家養(yǎng)豬場(chǎng)。袁維鋼興奮地向理財(cái)周報(bào)記者透露:“現(xiàn)在我們正在和北京的一家衛(wèi)星導(dǎo)航公司談合作。”而他選擇這類企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)也很簡(jiǎn)單:是否被低估,是否形成壟斷,產(chǎn)業(yè)資本是否認(rèn)同。
與大康牧業(yè)的成功合作,打開了袁維鋼產(chǎn)業(yè)整合的格局。接下來,在產(chǎn)業(yè)整合方面,袁維鋼準(zhǔn)備國(guó)內(nèi)國(guó)際兩條腿同時(shí)走路,逐步提高產(chǎn)業(yè)整合在天堂硅谷業(yè)務(wù)中的占比。目前天堂硅谷的業(yè)務(wù)分為四個(gè)部分:一是傳統(tǒng)的VC和PE;二是二級(jí)市場(chǎng)的定向增發(fā)和二級(jí)市場(chǎng)的創(chuàng)新;第三是新業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)重組;第四是新開辟的權(quán)益類投資或者加權(quán)類投資,即混合型的基金。
袁維鋼喜愛攝影,善于發(fā)現(xiàn)事物美好的一面,“對(duì)于我們來說,目前機(jī)遇大
于挑戰(zhàn)。國(guó)際上很多企業(yè)沒有錢,都賣掉了。我們經(jīng)常聽到產(chǎn)業(yè)資本的并購(gòu),但是目前產(chǎn)業(yè)資本和金融機(jī)構(gòu)合作去并購(gòu)還不多。我們主動(dòng)和上市公司合作,和國(guó)內(nèi)的行業(yè)龍頭合作,去并購(gòu)國(guó)際上它的上下游或者同行,也為民間資本提供通道。”
在經(jīng)歷了將近兩年的準(zhǔn)備后,袁維鋼開始向國(guó)際并購(gòu)出擊。而他邁出的第一步就是最近以四五千萬歐元的價(jià)格收購(gòu)國(guó)外的一家發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè),不過目前還在等待商務(wù)部的批準(zhǔn)。
對(duì)于整合的行業(yè),袁維鋼表示并沒有很局限,比較青睞于擁有“好品牌、好技術(shù)、好資源”的公司,他坦承由于規(guī)模和實(shí)力的限制,三五個(gè)億的規(guī)??赡鼙容^適合天堂硅谷。“天堂硅谷每年創(chuàng)投的項(xiàng)目一般是15到20個(gè),大概3個(gè)億左右,兩三千萬的規(guī)模比較多,平均三四千萬,每年大概有三五個(gè)上市的,去年有5個(gè)。”
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