新三板與A股市場應(yīng)同時征收所得稅！20%沒問題

既然三公原則是資本市場基本準(zhǔn)則，那么，新三板與A股市場應(yīng)該同時征收所得稅。多層次資本市場下，稅負(fù)成本不同，影響發(fā)展均衡，既然打擊A股投機(jī)行為，征稅不失為一個好辦法。新三板市場應(yīng)該與A股市場享有同樣的稅負(fù)政策。

最近新三板稅收問題甚囂塵上，讓許多對新三板抱有重望的人憤憤不平。一項(xiàng)國務(wù)院親自發(fā)文成立并建設(shè)的多層次資本市場，就這樣，讓一劑稅負(fù)的收割機(jī)給攪和了。而全國股轉(zhuǎn)公司與稅務(wù)總局根本就不是一個行政系統(tǒng)，想要改變這一事實(shí)，只能再次報請國務(wù)院出面，再次發(fā)文，或通過兩會提案解決。

抱歉，子沐君其時在2017年7月份，就曾經(jīng)給某報社寫過關(guān)于新三板稅收的稿件，但是因?yàn)槠溥^于敏感，也怕傷害新三板市場，所以未能見報。子沐君和報社主編都不想提醒稅務(wù)部門，這里還有墻角可以挖，還有羊毛可以薅。但是現(xiàn)在看來，還不如當(dāng)時就拋向市場。

“子沐君，新三板所得稅是怎么回事，我們現(xiàn)在正在進(jìn)行一筆交易，如果按此繳稅，我該怎么辦？”

“子沐君，我們之前用自己的資金拉升過股價，是常用的對倒方式，如果要征稅，我們是不是去主動去申報，這要懲罰起來，我們可受不了。”

“子沐君，股權(quán)激勵過程，我們的有員工已經(jīng)變現(xiàn)，他們要不要繳稅，這樣算來，股權(quán)激勵的效果大打折扣了。”

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近期子沐君接到咨詢電話著實(shí)不少，就目前的情況來看，稅收問題并不會在短時內(nèi)解決，畢竟稅務(wù)局不是一般的部門，國家的每一項(xiàng)支出，地方政府的第一項(xiàng)支出都靠他們收來的稅。并且向新三板交易者征稅是合法的。

但是，這個稅負(fù)對剛剛改革的新三板市場，尤其是二級市場交易是有毀滅性的打擊。如今，新三板組織交易的功能正在恢復(fù)，這是去年12月22日交易制度改革的最大利好，長期以來，新三板流動性非常差，大宗交易多，定向增發(fā)多，但是二級市場的交易受到投資門檻的限制，一直是很清淡的。

與A股市場相比，新三板已經(jīng)有眾多政策正在與其形成差異，而稅負(fù)問題正是其中最大的一塊。

為什么有契約型基金，這是因?yàn)楣拘突鸬亩愗?fù)太過沉重，導(dǎo)致直接投資市場一直不能壯大。因此，公募基金出現(xiàn)了，私募基金出現(xiàn)了，契約型基金好處在于基本是可以全面避稅。

為什么PRE-IPO市場如此火爆，因?yàn)橥ㄟ^IPO，企業(yè)就成為上市公眾公司，稅負(fù)是按資本市場要求征收。在2018年之前，是暫免征收的。2018年以后，資管產(chǎn)品才開始征收3%的簡易營業(yè)稅。

投資的稅收問題很隱晦，但是投資大佬都心知肚明。

那么，新三板交易應(yīng)不應(yīng)該納稅嗎？

很遺憾，答案是必須納稅，甚至是每一筆交易都應(yīng)該納稅。

因?yàn)樾氯迨袌鍪且粋€股權(quán)交易市場，介于A股的二級市場與PE/VC的一級市場之間，但是稅收制度只分為上市和非上市。新三板的定位是非上市公眾公司。一字之差，新三板的股權(quán)交易是必須要繳稅的。

這與管理產(chǎn)品的營業(yè)稅不一樣，所得稅是不能抵扣，這也與海外市場不一樣。

可見，資本市場改革之后，其他非資本市場的配套制度都沒有跟進(jìn)，稅務(wù)部門就是抓住這樣一個契機(jī)，讓新三板投資稅負(fù)成為其完成2018年的稅收任務(wù)一項(xiàng)稅收來源。

以前的公司股權(quán)變更，稅務(wù)稽查的成本很高，定價含糊下，收稅的成本高。而新三板市場，所有的交易信息都具備法律效力，數(shù)據(jù)全部存在中國結(jié)算，隨時可以查閱調(diào)取，收稅的成本大幅降低了。

另一個原因是，營改增之后，中小企業(yè)基本是沒有進(jìn)項(xiàng)稅抵扣的，因此中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)實(shí)際上在是上漲。只有上游企業(yè)，從中小微企業(yè)處獲得了增值稅專項(xiàng)發(fā)票，抵扣自己的成本。因此減稅2萬億，減的是中企、央企，大型企業(yè)，加稅的是中小微企業(yè)，所以一到年底，中小微企業(yè)就為發(fā)票發(fā)愁。因?yàn)?7%的增值稅隨時可能全額繳納。

一方面，宏觀上要減稅，一方面，實(shí)際稅收要保持增長?？梢姸悇?wù)局的人有多忙。

其時，新三板已經(jīng)為稅務(wù)局貢獻(xiàn)很多了，在掛牌的時間，許多企業(yè)都補(bǔ)繳了大量稅款。現(xiàn)在又把觸角伸向新三板的投資者，減持套現(xiàn)的企業(yè)家，從道德上請，有些無恥。從法律層面講，是依法收稅。從宏觀層面講，這是市場建設(shè)的一部分。從微觀層面講，這是每一位公民的義務(wù)。

近日，子沐君的一個朋友正是接受稅務(wù)局的傳喚，因?yàn)榉嗊^往4年，他被認(rèn)定逃稅30萬，必須補(bǔ)繳，否則就按逃稅立案。

朋友的公司是小規(guī)模，一年的營收也不到100萬。4年時間，自己也就賺了40多萬，現(xiàn)在補(bǔ)繳了30萬的稅費(fèi)，4年只賺了10多萬?，F(xiàn)在把公司關(guān)閉，找地方上班去了。

在天津?qū)氎?，河北石家莊，滿大街的交通違法稽查攝像頭，這已足以說明地方政府的財政非常緊張，前幾年，地方政府大量發(fā)行地方債，如今也到了要還賬的時候，地方政府沒有錢，只能找財政，財政只能壓給稅務(wù)部門，稅務(wù)部門就要在稅法中尋找可以收稅的地方。

這個時間，新三板進(jìn)入了他們的視野，大量的交易紀(jì)錄，所有得稅、分紅送股等大量可以征收的項(xiàng)目，成為稅務(wù)部門眼中的唐僧肉。

一位地方稅務(wù)人員跟子沐君說，2017年他們?nèi)砍~完成了收稅任務(wù)，獎金不少，2018年的任務(wù)是翻倍。他正琢磨著還有什么地方可以多收稅。子沐君是金融專業(yè)，當(dāng)年的財稅幾乎考了滿分。稅法中規(guī)定沒有公司法詳細(xì)，有很多地方是可征可不征的。因此新三板市場正在這一范疇里。如果國稅發(fā)文，暫免征收，參考A股市場，那也不是不可以的。

納稅是公民的義務(wù)，新三板市場的許多人對新三板交易所得繳納所得稅的事情憤憤不平，但是我們很難改變這一事實(shí)。因?yàn)樗欢x為義務(wù)。

A股市場暫免征收所得稅，資本利得稅，而印花稅和交易傭金也很低，這是政府鼓勵發(fā)展資本市場的一個基本政策。而這項(xiàng)政策確遲遲沒有普惠新三板。這是新三板制度的建設(shè)者失誤，也是子沐君等市場呼吁者的失誤。

倡導(dǎo)三公原則的資本市場，在多層次資本市場上卻變得不公平，不平等。在外人看來，這就是個笑話。新三板是多層次資本市場的中間力量，這個承載著中小微企業(yè)、偉大民族復(fù)興和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重任，但是即將被稅負(fù)這劑重拳打倒，這是多么可笑的故事。

在此，子沐倡議，新三板市場全體人士最應(yīng)該的做的一件是就是呼吁兩會提案，統(tǒng)一資本市場的稅負(fù)條款，統(tǒng)一投資者，企業(yè)方的稅負(fù)成本。建設(shè)一個公平的資本市場。

新三板征收所得稅，那么A股市場也一樣要征收，A股市場暫免征收，那么新三板市場也要暫免征收。兩個市場，三個交易所在稅負(fù)成本上，稅收制度上要一致。

寫到此時，你也就明白，為什么新三板“盤后協(xié)議”不叫“大宗交易”，“競價交易”從“集合競價”開始，是“交易場所”而不是“交易所”了吧。從稅收制度來看，一字值千金。

我們的全國股轉(zhuǎn)公司一直在努力成為一個交易所，建設(shè)好新三板市場，為中小微企業(yè)服務(wù)。在力求成為交易所的背后是為新三板所有利益主體謀求與A股市場一樣的公平和平等。這是值得稱贊的。

最后，子沐君一直有一個觀點(diǎn)：新三板的利好在新三板市場之外。如果能借助調(diào)整新三板市場交易稅負(fù)的機(jī)會降低新三板企業(yè)的稅負(fù)，那就是塞翁失馬焉知非福了。讓我們持續(xù)呼吁吧！

聲明：本文來自  新三板報  作者：劉子沐