硅谷全華班zPark Venture 只挑最有技術(shù)含量的投

zPark Venture對中國的了解成為他們在硅谷最大的賣點(diǎn)。

文 | 劉辰

成立不到兩年的zPark Venture的合伙人名單上已經(jīng)有一串耀眼的名字：《浪潮之巔》的作者吳軍、Facebook總監(jiān)魏曉亮和框架設(shè)計(jì)師趙海平、Google第一位高級(jí)華人工程師朱會(huì)燦……zPark Venture創(chuàng)始合伙人李強(qiáng)說，硅谷在發(fā)生一波一波的創(chuàng)業(yè)故事，現(xiàn)在華人通過自己的努力也在這個(gè)舞臺(tái)上扮演了重要的角色。

在zPark Venture之前，李強(qiáng)曾和四個(gè)清華校友一起成立了清華企業(yè)家協(xié)會(huì)天使基金，規(guī)模在400多萬美元，兩年下來投了20多個(gè)項(xiàng)目，之后他離開，與另外兩個(gè)合伙人一起創(chuàng)立了zPark Venture。這一次，資金有一半來自國內(nèi)，至今已有25個(gè)華人LP，硅谷的華人精英幾乎都能在這里找到。

專注高精尖

zPark Venture投資的第一個(gè)項(xiàng)目一波三折，是Facebook總監(jiān)魏曉亮挖掘的、在硅谷做手機(jī)數(shù)據(jù)安全的華人創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目Trustlook。當(dāng)時(shí)zPark Venture已經(jīng)準(zhǔn)備進(jìn)入，估值300萬美元，還好心地介紹給了國內(nèi)一個(gè)著名天使大佬發(fā)起的孵化器，但該孵化器一介入，就把估值推到了1000萬美元。2012年圣誕節(jié)，Trustlook創(chuàng)始人張亮忽然接到這位大佬打來的電話：“不投了。”當(dāng)時(shí)，張亮已經(jīng)辭職，急得連夜打電話給李強(qiáng)，怎么辦?李強(qiáng)對他說，他投不投跟我是兩碼事，我們有獨(dú)立的判斷。

對張亮的遭遇，李強(qiáng)有親身經(jīng)歷。當(dāng)年他和太太放棄北卡羅來納州安逸的生活到硅谷后，也曾跟兩個(gè)清華的同學(xué)創(chuàng)立過一個(gè)無線數(shù)據(jù)安全公司，一度被雅虎看中，但雅虎的溝通流程很慢，幾經(jīng)波折的過程，對創(chuàng)業(yè)者的資源是巨大的消耗。“創(chuàng)業(yè)者在這種關(guān)鍵時(shí)期最需要投資人的支持，我做了天使后，遇到這種情況絕對不會(huì)走，所以我們該怎么投還怎么投。”

當(dāng)然經(jīng)過這個(gè)小插曲，估值也回到了合理水平。Trustlook之后一直發(fā)展順利，拿到金山投資后，估值翻了3~4倍。“投資人不簽字，錢就不到位。如果當(dāng)時(shí)我也要撤，這個(gè)團(tuán)隊(duì)就會(huì)傷元?dú)?，大家都?huì)問出了什么問題?為什么李強(qiáng)不投了?為什么XXX也不投了?”

成立兩年來，zPark Venture以每月至少投一個(gè)的頻率，投了30個(gè)創(chuàng)業(yè)在硅谷的項(xiàng)目，其中華人創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目占一半左右。幾乎所有合伙人都有頗為強(qiáng)大的技術(shù)背景，不僅有大數(shù)據(jù)方面的專家，也有半導(dǎo)體專業(yè)出身的研究硬件、集成電路、工藝等等專家，還有生物醫(yī)學(xué)方面的博士。

正因此，zPark Venture看項(xiàng)目火眼金睛，他們主投移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)安全解決方案項(xiàng)目，也有少許可穿戴設(shè)備、人工智能、O2O項(xiàng)目等，都是輕資產(chǎn)、高技術(shù)、知識(shí)密集型的初創(chuàng)企業(yè)，“技術(shù)含量高”是團(tuán)隊(duì)最重要的投資標(biāo)準(zhǔn)之一。例如在高空中采集高清圖像和視頻信息的無人機(jī)公司Skycatch，在硅谷有很多做無人機(jī)硬件的公司，但系統(tǒng)集成卻沒人做好，一是電池續(xù)航能力不行，二是數(shù)據(jù)傳輸麻煩，但Skycatch卻做到了自主采集數(shù)據(jù)和自動(dòng)換電池，現(xiàn)在這家公司新一輪的融資已經(jīng)在千萬美元級(jí)別。

全華班

在美國人看來，硅谷一直沒有太大變化，迎來一代又一代的創(chuàng)業(yè)者，但對華人來講卻不一樣。李強(qiáng)1990年赴美，放棄了清華大學(xué)的學(xué)位。太太也是清華校友，在美國打拼已經(jīng)拿到了終身教授資格，兩人在北卡羅來納州待了10年。2000年一次偶然出差到硅谷，發(fā)現(xiàn)好多清華同學(xué)在這里創(chuàng)業(yè)，大受震撼，“美國其他州絕對沒有這種創(chuàng)業(yè)的氛圍”，于是賣了北卡羅來納州的別墅跑到硅谷住在一個(gè)公寓里重新開始，現(xiàn)在已經(jīng)14年了。

經(jīng)過在硅谷多年的努力，華人近兩三年的地位提高了，在大企業(yè)的位置晉升很快，最高可以做到VP級(jí)別，跟前幾年大多從事執(zhí)行工作全然不同。擁有了高管地位意味著對整個(gè)公司的戰(zhàn)略都有了解和指導(dǎo)。“所以華人本身的資源也豐富起來，社會(huì)地位、經(jīng)濟(jì)地位都上升到一個(gè)程度，華人開始有自己像樣的生態(tài)圈了。” zPark Venture一方面幫助華人創(chuàng)業(yè)起步，另一方面通過早期投資，讓有經(jīng)濟(jì)、社會(huì)地位的華人做自己的投資管理。“前幾年報(bào)紙中縫都是招聘廣告、民間治病，現(xiàn)在廣告都換成天使投資了。這對硅谷的華人VC來說不是壞事，好項(xiàng)目國內(nèi)都愿意以比較高的價(jià)格接手。”

zPark Venture處在硅谷兩個(gè)生態(tài)圈之間，一個(gè)是華人創(chuàng)業(yè)圈，另一個(gè)是華人高管圈。以前在硅谷創(chuàng)業(yè)的華人很稀少，現(xiàn)在越來越多，成績越來越好，已經(jīng)不比其他很多種族差了。華人高管駐扎各大公司，一是讓zPark Venture有了自己對大趨勢獨(dú)到的理解;二是熟悉并購，zPark Venture投資的公司，被Facebook、雅虎買走的可能性比其他公司大得多。但還有一個(gè)李強(qiáng)沒有料到的優(yōu)勢給了他驚喜：“很多純美國人創(chuàng)業(yè)的公司對中國市場抱著很大的期待。雖然我們在硅谷的年頭很多了，但美國人還是希望靠我們的幫助進(jìn)入中國。” zPark Venture也在加強(qiáng)和國內(nèi)的VC合作，對硅谷的創(chuàng)業(yè)者來說，這是一個(gè)巨大的賣點(diǎn)。

投早期也要投中期

硅谷瞬息萬變，每隔兩三個(gè)月就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)激動(dòng)人心的故事。Nest創(chuàng)立4年，就以32億美元賣給谷歌;Facebook買WhatsAPP花了190億美元——一個(gè)很小的公司以巨大的估值被賣掉，這些故事不斷地給創(chuàng)業(yè)者希望。但在李強(qiáng)看來，大公司的做法對投資人也是一個(gè)重要的暗示，比如谷歌買Nest即認(rèn)可了未來的趨勢是信息采集。這也有副作用，谷歌的競爭對手也要買類似的公司，導(dǎo)致其他公司的估值會(huì)有很大變化。“每次發(fā)生這種大事件，不僅對于硅谷有影響，對世界的影響都非常大，作為投資人必須馬上意識(shí)到這一點(diǎn)。”

zPark Venture投資的幾乎都是從純早期步入早期階段的項(xiàng)目，李強(qiáng)說，以前他們不會(huì)投超過25萬美元。但現(xiàn)在經(jīng)過兩年的運(yùn)作，可以將投資額增加到100萬美元左右。zPark Venture也開始了新一輪融資，第二期規(guī)模在5000萬美元左右。

做了兩年早期投資，李強(qiáng)發(fā)現(xiàn)因?yàn)樵缙谕顿Y收益好，很多投資人愿意往早期走，或者在IPO前后進(jìn)入，這讓硅谷的投資分布呈現(xiàn)兩極化趨勢，導(dǎo)致針對A輪的融資變少。對zPark Venture來說，這是一個(gè)機(jī)會(huì)。“很多非常好的早期項(xiàng)目在A輪融資有困難，既然我們的團(tuán)隊(duì)有百里挑一的實(shí)力，為什么不多做一些A輪投資?”

但如果只專注A輪，收益難免會(huì)受到影響，所以zPark Venture不會(huì)放棄早期投資，這更多是為了保證信息渠道通暢和提前布局。“早期介入對公司和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)都有足夠了解，這樣下一輪融資還會(huì)有你一席之地，而且你對公司下一輪的估值也比較實(shí)際。如果你在后期進(jìn)入，是很難對公司做出準(zhǔn)確判斷的。”李強(qiáng)說。