大連天使：徐小平雪中送炭賺5倍 海創(chuàng)種子期難

任何一種結(jié)合都是一場(chǎng)考驗(yàn)，投資公司與海歸創(chuàng)業(yè)者之間的“聯(lián)姻”也不例外。

“無論是天使投資還是風(fēng)投，對(duì)海歸創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目大都是"又愛又恨"，這是因?yàn)橐恍┖w創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目還僅僅處于"種子期"，投資風(fēng)險(xiǎn)很大，而一旦投資成功，回報(bào)率又會(huì)很高，通常收益是幾倍，幾十倍，甚至更多。”大連一位天使投資人說。很顯然，不是每一次“聯(lián)姻”都是美滿的，這中間最大的考驗(yàn)就是，海歸們的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目“離現(xiàn)實(shí)究竟有多遠(yuǎn)”?

徐小平的一筆大連投資

2009年李拓從日本留學(xué)回國，他帶回來一個(gè)“創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)留學(xué)信息平臺(tái)”的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。與其他很多海歸創(chuàng)業(yè)者一樣，李拓同樣希望能夠獲得天使投資人的資金支持，以使自己的創(chuàng)業(yè)之路順利地走下去。

“我曾經(jīng)在國內(nèi)一個(gè)高端論壇上接觸過徐小平。2010年，我創(chuàng)辦了公司，為了尋求資金支撐，便聯(lián)系了徐小平，沒想到他還記得我。經(jīng)過一番認(rèn)真考察之后，徐小平?jīng)Q定給我們投了一個(gè)百萬級(jí)的資金。”李拓介紹，這筆“天使投資”占到公司10%左右的股份。

然而，就在投資洽談順利進(jìn)行的過程中，意外發(fā)生了2011年3月份，日本發(fā)生大地震，相關(guān)的留學(xué)業(yè)務(wù)受到很大影響。“這時(shí)，我主動(dòng)給徐小平發(fā)了短信，表示如果他決定取消投資，我完全能理解。令人感動(dòng)的是，徐小平給我回了短信說："我們這邊沒有任何改變，希望你朝著自己的夢(mèng)想繼續(xù)努力!"李拓動(dòng)情地說，這種“無言”的支持給了他巨大動(dòng)力。在隨后徐小平的那筆百萬級(jí)資金到賬之后，他迅速將公司的發(fā)展帶入了快車道。

“現(xiàn)在，我們公司在國內(nèi)教育互聯(lián)網(wǎng)留學(xué)信息行業(yè)中，能排入前三，按照當(dāng)前公司的估值，當(dāng)初徐小平的那筆投資至少賺了4~5倍。”李拓笑著說。

天使投資的一次本土勝利

相比于徐小平，大連天使投資人莊德才并不“顯山露水”，但這并不妨礙他在投資海歸創(chuàng)業(yè)者方面，有驕人戰(zhàn)績。“拿最近一個(gè)案例來說吧，一年半之前，一位在英國劍橋大學(xué)留學(xué)歸來的博士帶回來一個(gè)"用國際領(lǐng)先的打印技術(shù)做電子標(biāo)簽"的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。當(dāng)時(shí)，該項(xiàng)目處于"種子期"，還沒有產(chǎn)品，我們經(jīng)過考察之后，為其投入了300萬元，占公司股份的30%，并約定將來其有回購權(quán)。”莊德才介紹說，當(dāng)時(shí)，這筆天使投資解決了這位海歸創(chuàng)業(yè)者在資金上的燃眉之急。

“僅僅一年半時(shí)間，現(xiàn)在，我們就可以宣告這筆投資成功了。”莊德才介紹說，如今，相關(guān)項(xiàng)目已經(jīng)研發(fā)出了產(chǎn)品，市場(chǎng)也正在打開。最新反饋上來的數(shù)據(jù)顯示，該海歸創(chuàng)業(yè)者成立的公司今年預(yù)計(jì)能拿到上千萬元的訂單。

風(fēng)投也有損失慘重之時(shí)

“天使投資人或風(fēng)投公司給海歸創(chuàng)業(yè)者投資失敗的案例也有很多，不過一般投資方都不愿提及。”一位業(yè)內(nèi)人士介紹說，曾有一位海歸人員，帶回來一個(gè)新材料方面的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，國內(nèi)一家投資公司為其投入了上百萬元的啟動(dòng)資金，然而，該項(xiàng)目竟然兩年沒生產(chǎn)出產(chǎn)品。投資方投入的錢不見收益，還搭進(jìn)去很多資金管理成本。

“還有更慘的情況，有的海歸創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目做到一半就夭折了，投資方為此損失慘重。”上述業(yè)內(nèi)人士感慨地說。

“從2008年至今，我們公司一共為海歸創(chuàng)業(yè)者投了5筆資金，總額上億元。目前看，還有2個(gè)項(xiàng)目沒有達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期。當(dāng)初我們?yōu)槠湓O(shè)定的投資回報(bào)周期是5~7年，現(xiàn)在還無法判定其失敗，不過，項(xiàng)目進(jìn)展速度和困難確實(shí)沒有預(yù)期的樂觀。”天使投資人莊德才坦言，海歸的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目離市場(chǎng)化有多遠(yuǎn)，離現(xiàn)實(shí)有多遠(yuǎn)是決定其成敗的一個(gè)關(guān)鍵因素。

記者發(fā)言

海創(chuàng)種子期

難過的資本門檻

“大連真正做過海歸創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的投資公司很少，投資公司的數(shù)量和實(shí)力也還有待發(fā)展。”業(yè)內(nèi)人士表示，目前，大連本地的天使投資人公司僅有10家左右，此外，還有一些來自江浙地區(qū)投資公司的分公司。但愿意為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目尚處在種子期的海歸人員掏錢的，寥寥無幾。

“相對(duì)來說，天使投資放出來的資金會(huì)較少，主要會(huì)出現(xiàn)在項(xiàng)目的早期;而風(fēng)險(xiǎn)投資的資金通常比較大，會(huì)在項(xiàng)目的中后期;而PE(私募股權(quán)投資)涉及的投資資金可能更大。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，面對(duì)“找錢難”的現(xiàn)狀，海歸創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該認(rèn)清自身情況，一定要“找對(duì)人”，不要盲目地“亂投醫(yī)”，這樣不僅會(huì)提高融資的成功幾率，而且，通常情況下，投資公司都是按領(lǐng)域來投資的，海歸創(chuàng)業(yè)者為自己的項(xiàng)目找對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的投資公司，還將為未來項(xiàng)目的管理、市場(chǎng)開發(fā)、尋找客戶資源等創(chuàng)造便利。