券商增資擴(kuò)股悄然重啟

2008-09-23 08:27:45      華觀發(fā)

  近日,南京證券官方網(wǎng)站悄然掛出公開信息,中國證監(jiān)會目前已對該公司的增資擴(kuò)股方案做出批復(fù),核準(zhǔn)公司注冊資本增至17.71億元。

  無獨(dú)有偶。本報(bào)記者從國都證券高層人士確悉,經(jīng)過長達(dá)一年的苦苦等待,該公司的增資擴(kuò)股方案已于南京證券之前獲得了批準(zhǔn),公司凈資本輕松躍過了12個(gè)億大關(guān)。

  今年上半年,面對僅有齊魯證券一家增資擴(kuò)股獲批的現(xiàn)狀,一度“風(fēng)生水起”的券商增資擴(kuò)股開始集體陷入犯難(詳見本報(bào)3月25日9版《券商增資擴(kuò)股集體犯難》)。

  9月22日,接近監(jiān)管層的權(quán)威人士告訴本報(bào)記者,進(jìn)入下半年后,監(jiān)管層加快了對券商增資擴(kuò)股的審批速度,國都證券、南京證券之后,陸續(xù)還將有其他券商拿到等待了已久的增資擴(kuò)股批文。

  過去兩年,與借殼、IPO一起,增資擴(kuò)股成為了國內(nèi)券商發(fā)展的另外一個(gè)核心關(guān)鍵詞。

  截至今年年初,齊魯證券、國都證券、南京證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、德邦證券、五礦證券、恒泰證券、華龍證券等一批國內(nèi)中小券商先后紛紛向中國證監(jiān)會遞交了增資擴(kuò)股的有關(guān)方案。

  不過,今年3月初,多位券業(yè)高層人士向本報(bào)記者表示,監(jiān)管層對入股證券公司的股東資格審查嚴(yán)格,部分券商如果對參股股東篩選不嚴(yán)、存在民企過多或“空殼”公司套現(xiàn)的嫌疑,將可能長期處于待批狀態(tài)。

  另外,由于券商增資擴(kuò)股的送審材料太過集中,監(jiān)管層的審批速度受到了影響。

  事實(shí)上,造成券商增資擴(kuò)股審核時(shí)間長的原因,主要包括三個(gè)方面:一是券商送審的材料不夠齊全,審核過程中發(fā)現(xiàn)需要補(bǔ)充;二是對券商報(bào)送的增資擴(kuò)股申請,監(jiān)管部門需要就擬入股、增資股東提供的財(cái)務(wù)資料、誠信紀(jì)錄、是否存在違法違規(guī)行為等問題征詢相關(guān)部門意見,需要一定時(shí)間;三是券商集中提交增資擴(kuò)股申請,所涉及的擬入股、增資股東數(shù)量較多,加大了工作量,使得審核時(shí)間有所拉長。

  審核過程中,監(jiān)管部門盡管從未對擬入股、增資股東的國有、民營“成分”進(jìn)行區(qū)別對待。但面對有券商引進(jìn)的股東名單中,長長一串民企赫然在目,對這類增資擴(kuò)股的方案,監(jiān)管層肯定會心存疑慮。

  對此,多位券業(yè)高層人士向本報(bào)記者表示,很多券商都對增資擴(kuò)股方案進(jìn)行了調(diào)整,改換尋找央企等國有背景的股東。

  “除借殼和IPO外,增資擴(kuò)股是券商應(yīng)對行業(yè)新形勢、新變化的現(xiàn)實(shí)選擇。”談及這一輪增資擴(kuò)股潮,上述接近監(jiān)管層的權(quán)威人士告訴記者,特別是對于凈資本長期低于12億元以下的大批中小券商來說,能否抓住牛市的機(jī)遇,實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張,顯得至為重要。

  該人士指出,券商增資擴(kuò)股的原因主要有以下三個(gè)方面:

  一是謀求拓展新的業(yè)務(wù)空間。證監(jiān)會此前發(fā)布的有關(guān)規(guī)定,券商要成為融資融券的試點(diǎn),必須“財(cái)務(wù)狀況良好,最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定,最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上”。二是牛市中券商的股權(quán)受到熱捧,此時(shí)可以按照較高的溢價(jià)募集資金。三是我國正在建立以凈資本為核心的證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理新體系。

  公開資料顯示,除齊魯證券注冊資本超過12億元外,第一創(chuàng)業(yè)、德邦證券、國都證券、恒泰證券的注冊資本都明顯低于12億元,分別為7.47億元、10.08億元、10.69億元和6.55億元。

  “現(xiàn)在來看,應(yīng)對這突如其來的行業(yè)‘寒冬’似乎是券商這一輪增資擴(kuò)股的最現(xiàn)實(shí)意義。”上述接近監(jiān)管層的權(quán)威人士指出。

  截至目前,除齊魯證券、國都證券、南京證券外,之前一度上報(bào)增資擴(kuò)股方案的第一創(chuàng)業(yè)證券、德邦證券、五礦證券、恒泰證券等多家券商都還沒有獲得批文。

  誰將成為下一個(gè)幸運(yùn)者呢?

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