油價(jià)飆升催生產(chǎn)業(yè)大變局

    國(guó)內(nèi)最大的太陽(yáng)能組件商之一——無(wú)錫國(guó)飛綠色能源有限公司（下稱“無(wú)錫國(guó)飛”）最近已經(jīng)對(duì)外停止接受訂單，原因是歐洲市場(chǎng)對(duì)太陽(yáng)能電池組件的需求過(guò)于火爆。

    而國(guó)際風(fēng)電巨頭Nordex去年的銷售業(yè)績(jī)也驚人提速，其收入為7.27億歐元，同比上升45％，凈利潤(rùn)為4800萬(wàn)歐元，同比增加281%.

    期貨市場(chǎng)上122美元/桶的油價(jià)，讓各個(gè)非化石的替代產(chǎn)業(yè)聞風(fēng)而動(dòng)，資本的擴(kuò)大和市場(chǎng)變遷已成就或正在成就無(wú)數(shù)個(gè)新富神話。而同時(shí)，受到油價(jià)重壓之下的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)卻在經(jīng)受著陣痛，且這種陣痛期將在何時(shí)終止，還無(wú)法預(yù)測(cè)。

    煤炭及其衍生品發(fā)展迅速

    盡管今年中日煤炭長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格尚未完全敲定，但是130美元/噸的動(dòng)力煤出口價(jià)格，幾乎是業(yè)內(nèi)不爭(zhēng)的事實(shí)。

    多數(shù)人士一致認(rèn)為，這是國(guó)際油價(jià)沖高后，對(duì)煤價(jià)的一種刺激提升。但也有觀點(diǎn)指出，各主要煤炭生產(chǎn)大國(guó)在今年不同程度受災(zāi)，導(dǎo)致全球煤價(jià)觸及新高而引發(fā)煤炭需求熱潮。中國(guó)神華能源股份有限公司（601088.SH，下稱“中國(guó)神華”）董事會(huì)秘書黃清則更愿意談及油價(jià)的關(guān)聯(lián)因素。

    “歷史上看，煤價(jià)和油價(jià)一直都有相關(guān)性。一些燃油的產(chǎn)品，在油價(jià)升高后，就會(huì)變?yōu)槿济?，比如發(fā)電設(shè)備；而煤制油和煤制化工等業(yè)務(wù)也正在不斷興起。”他說(shuō)，以前一桶油價(jià)的2倍，就是一噸煤炭的價(jià)格；但現(xiàn)在，一桶原油價(jià)格則相當(dāng)于一噸煤價(jià)，這種比價(jià)關(guān)系并不合理，所以煤價(jià)仍然會(huì)繼續(xù)上升。

    他還表示，目前并沒(méi)有迎來(lái)國(guó)際能源變革的時(shí)代，“大家都在尋找和探索代替化石能源的產(chǎn)品，但至今還沒(méi)有一種新品可以真正取代。當(dāng)某種產(chǎn)品的稀缺程度越高，其價(jià)值越大，外在的表現(xiàn)方式之一就是價(jià)格也越高。”

    2007年，我國(guó)煤化工大力推進(jìn)，其中熱點(diǎn)為煤制甲醇、甲醇制二甲醚等等，其中2010年我國(guó)甲醇的需求量將達(dá)到1900萬(wàn)噸。

    新能源崛起

    雖然所有新能源產(chǎn)品尚未形成氣候和規(guī)模，但可以肯定的是，在這一波國(guó)際油價(jià)飆升行情中，新能源所爆發(fā)出的力量無(wú)疑也變得很強(qiáng)大了。

    無(wú)錫國(guó)飛的執(zhí)行總裁張杰說(shuō)，歐洲的德國(guó)市場(chǎng)以前一直是太陽(yáng)能電池的龍頭老大，但未來(lái)隨著市場(chǎng)飽和和其他因素作用，西班牙、意大利等都會(huì)激增這一需求。而美國(guó)市場(chǎng)則最為業(yè)界看好，“美國(guó)市場(chǎng)會(huì)在2年內(nèi)出現(xiàn)很大變化，原因是美國(guó)政策的持續(xù)推動(dòng)，以及美國(guó)對(duì)新產(chǎn)品的熱忱。”

    南京中電光伏營(yíng)銷副總裁顧裕敏也向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》提到，總體來(lái)看，太陽(yáng)能行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)還不是很激烈，因?yàn)楣静凰闾?，大家都有一定的市?chǎng)。去年，全球最大的太陽(yáng)能電池制造商QCELLS當(dāng)年收入同比增加了59％，凈利也大增69%.

    太陽(yáng)能領(lǐng)域中，最被看好的產(chǎn)業(yè)鏈便是原料生產(chǎn)和太陽(yáng)能設(shè)備制造。其中江西賽維這家制造硅片的中國(guó)在美上市企業(yè)，已經(jīng)成為我國(guó)該領(lǐng)域市值最大的企業(yè)。

    另外，風(fēng)能同樣在油價(jià)高企過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)了歷史性的跨越。截至2007年，全球?qū)︼L(fēng)能和太陽(yáng)能等發(fā)電設(shè)備的建設(shè)投資總額為710億美元，其中各國(guó)投資最多的是風(fēng)力發(fā)電站建設(shè)，占總體的47％，太陽(yáng)能投資為30%.

    世界最大的風(fēng)力發(fā)電公司Vestas去年一年在全球安裝了35000臺(tái)風(fēng)機(jī)，占據(jù)了市場(chǎng)23％的份額。

    化工品各有不同

    高額油價(jià)，讓國(guó)內(nèi)成品油制造商叫苦不迭。去年，中國(guó)石油和中國(guó)石化兩大國(guó)有企業(yè)的贏利出現(xiàn)了放緩，中海油雖然有較大業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，也因?yàn)槭吞貏e收益金的制約，減少其贏利。

    光大證券表示，以目前98美元一桶的迪拜原油加17％的增值稅計(jì)算，中國(guó)石化每進(jìn)口一桶原油，將會(huì)虧損38.6美元。而今年第一季度，中國(guó)石化的經(jīng)營(yíng)收益為-104億元，承受了巨大的負(fù)擔(dān)。

    當(dāng)然，在國(guó)家補(bǔ)貼和未來(lái)成品油提價(jià)預(yù)期釋放的情況下，境內(nèi)外分析師們近期都紛紛調(diào)高了主要煉油企業(yè)的評(píng)級(jí)。

    而直接使用石油作為原料的中下游化工品則表現(xiàn)各異。光大證券分析師對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》說(shuō)，化纖產(chǎn)業(yè)壓力很大，而化肥等則有很好的表現(xiàn)。

    他所指的“化纖”，是將石油轉(zhuǎn)變?yōu)橐叶?、聚酯，再加工為服裝等紡織品等。上述分析師表示，化纖產(chǎn)業(yè)的最大桎梏在于，其向下游轉(zhuǎn)嫁成本的能力很小，“服裝很難提價(jià)，而石油價(jià)格又在猛升，因此中間品生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)比較困難。”

    另外，由于去年7月開始實(shí)行2831種產(chǎn)品的出口增值稅退稅降低政策，眾多化工產(chǎn)品的出口增速也有所減緩。根據(jù)國(guó)海證券的分析，從進(jìn)出口產(chǎn)品來(lái)看，進(jìn)口中較大比重的原油和高附加值的化工原材料仍然將有所增長(zhǎng)，出口中比重較大的石化原材料和中間體以及初級(jí)加工產(chǎn)品的增長(zhǎng)有限。

    該公司還認(rèn)為，化工產(chǎn)業(yè)鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)不同，也會(huì)因?yàn)槭蛢r(jià)格受到不同的影響。其中，合成材料、塑料制品和橡膠制品等，價(jià)格將隨上游原料價(jià)格的攀升而提高。這些產(chǎn)品是以石化產(chǎn)品為原料，并不直接用石油。

    同時(shí)，油價(jià)重壓下，農(nóng)資市場(chǎng)通脹，化肥價(jià)格景氣度將明顯提升。2007年10月以來(lái)，氮肥、鉀肥和磷肥等價(jià)格屢屢沖高，特別是具有明顯資源壟斷特性的鉀肥，也將獲得更充分的價(jià)值體現(xiàn)。