排隊(duì)兩年半，慘遭否決！上半年IPO整體過(guò)會(huì)率53.70%

截至2018年6月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)及發(fā)行存托憑證企業(yè)322家，其中已過(guò)會(huì)27家，未過(guò)會(huì)295家。未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)288家，中止審查企業(yè)7家。

322家證監(jiān)會(huì)受理的首發(fā)企業(yè)中，正常審核企業(yè)314家，其中主板147家、中小板55家、創(chuàng)業(yè)板112家。另有7家企業(yè)中止審查。本周主板新增預(yù)披露7家，中小板新增預(yù)披露3家，創(chuàng)業(yè)板新增預(yù)披露4家。

6月29日晚間，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了于上交所主板上市的長(zhǎng)飛光纖光纜股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)，根據(jù)招股書(shū)，計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)7579萬(wàn)股。

IPO正常審核企業(yè)最新排隊(duì)情況：

上半年IPO整體過(guò)會(huì)率為53.70%

6月26日，2018年上半年的最后一次IPO發(fā)審會(huì)上，發(fā)審委審核2家公司IPO申請(qǐng)，審結(jié)果是1過(guò)1否，寧波永新光學(xué)獲得通過(guò)，廣東波斯科技被否決。

據(jù)小景統(tǒng)計(jì)，2018年至6月26日，證監(jiān)會(huì)共審核108家首發(fā)企業(yè)，其中58家獲通過(guò)，44家未通過(guò)審核，目前整體過(guò)會(huì)率為53.70%。

（1）永新光學(xué)：曾為嫦娥三號(hào)造“眼睛”

永新光學(xué)自設(shè)立以來(lái)一直扎根光學(xué)精密制造領(lǐng)域，曾制造過(guò)中國(guó)第一臺(tái)生物顯微鏡、中國(guó)第一臺(tái)航空攝影儀、中國(guó)第一臺(tái)電子顯微鏡，被譽(yù)為“中國(guó)光學(xué)顯微鏡的搖籃”。

主要產(chǎn)品包括生物顯微鏡及工業(yè)顯微鏡、條碼掃描儀鏡頭、平面光學(xué)元件、專(zhuān)業(yè)成像光學(xué)部組件，擁有“江南”、“NEXCOPE”、“NOVEL”等自主品牌。公司研制的多款光學(xué)鏡頭被成功應(yīng)用于“嫦娥2號(hào)”和“嫦娥3號(hào)”衛(wèi)星。

2017年?duì)I業(yè)收入5.1億余元，凈利潤(rùn)1億余元，凈利潤(rùn)率接近20%。此次募資將重點(diǎn)建設(shè)掃碼鏡片和車(chē)載鏡片鏡頭生產(chǎn)線。

（2）波斯科技：排隊(duì)2年半，最終闖關(guān)失敗

廣東波斯科技成為2018年第44家被否決的公司，也是新三板轉(zhuǎn)板IPO失敗的又一例。至此，今年已有11家新三板公司IPO闖關(guān)失敗。

早在2015年12月24日，波斯科技就向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了IPO材料，申請(qǐng)?jiān)谥靼迳鲜?。不過(guò)因?yàn)?三類(lèi)股東"的問(wèn)題，波斯科技的IPO被擱置了。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，波斯科技共有20名三類(lèi)股股東，其中包括資產(chǎn)管理計(jì)劃9個(gè)，契約型基金11個(gè)，共持有154.2萬(wàn)股，持股比例為1.47%。

三類(lèi)股東口徑明確后，波斯科技才得以上會(huì)。而距其IPO被受理已過(guò)去 915天。不過(guò)很遺憾，波斯科技的上會(huì)結(jié)果是慘遭否決。

在IPO申報(bào)前夕，波斯科技一連發(fā)布8條公告，宣告此前發(fā)布的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)、2014年年報(bào)、2015年中的存在25項(xiàng)數(shù)據(jù)差異，并更正后重新發(fā)布。

經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，更正的項(xiàng)目中主要為統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)差異，其中，對(duì)于前五大客戶(hù)銷(xiāo)售金額的數(shù)據(jù)差異最多，波斯科技更正數(shù)據(jù)前，2014年和2015年，所披露的“對(duì)泛昌和美的銷(xiāo)售收入及其占比”都要小于真實(shí)數(shù)據(jù)。 

更正后的招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，波斯科技的毛利率遠(yuǎn)超過(guò)同行企業(yè)一倍，公司與同行業(yè)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比如下：

在發(fā)審會(huì)中，發(fā)審委對(duì)波斯科技的質(zhì)疑主要集中在毛利率遠(yuǎn)高于同行業(yè)公司、應(yīng)收賬款較大以及對(duì)單一客戶(hù)的重大依賴(lài)的問(wèn)題。招股書(shū)顯示，公司2017年上半年業(yè)務(wù)對(duì)格力的依賴(lài)度超過(guò)70%。

7月3日，北京新興東方航空裝備股份有限公司、青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司和武漢微創(chuàng)光電股份有限公司也將迎來(lái)上會(huì)審核。

新三板新增2家受理企業(yè)

322家首發(fā)企業(yè)中，新三板企業(yè)84家，占比26.10%。其中正常審核企業(yè)81家，分別為主板30家、中小板10家、創(chuàng)業(yè)板 41家，另有阿波羅機(jī)械、浙江才府玻璃、天津銳津昌3家企業(yè)中止審查。

具體來(lái)看，84家排隊(duì)企業(yè)中，32家擬在主板上市，藍(lán)天燃?xì)狻⑼ㄟ_(dá)電氣為本周新獲受理企業(yè)；10家擬在中小板上市；41家擬在創(chuàng)業(yè)板上市。從排名變化來(lái)看，除11家企業(yè)排名下滑1位以外，其他企業(yè)排名分別上升或無(wú)明顯變化，其中，擬在創(chuàng)業(yè)板上市的西安瑞聯(lián)新材料*排名上升25位。

新三板正常審核企業(yè)最新排名：

注：帶“*”為西部12省區(qū)市及比照?qǐng)?zhí)行的地區(qū)首發(fā)在審企業(yè)。