數(shù)據(jù)看三板：2018年上半年新三板定增小結(jié)

2018年上半年，新三板市場(chǎng)投融資整體清淡，但部分行業(yè)仍保持了一定的活躍度，其中信息技術(shù)、金融、醫(yī)藥生物行業(yè)融資額排行前三甲，分別合計(jì)融資44.34億元、34.44億元和27.22億元。

1 今年4月后擬募資額同比大幅減少

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月新三板每月擬發(fā)行募資情況(月末數(shù)據(jù))均在400億元以上。單月總量從4月起，當(dāng)月月末擬募資情況顯著少于去年同期數(shù)額，且5月份數(shù)據(jù)僅為去年同期的一半。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年6月以來新三板新增定增方案擬募資合計(jì)53.07億元，其中通用數(shù)據(jù)(833056)等16家掛牌公司擬募資額(交易對(duì)價(jià))在1億元以上。

值得注意的是，恩迪生物(834655)和實(shí)益達(dá)(839575)兩家掛牌公司發(fā)行對(duì)象并非以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，交易對(duì)價(jià)均在億元以上。

根據(jù)6月25日恩迪生物披露的方案，深圳市高特佳睿智投資合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州險(xiǎn)峰旗云投資合伙企業(yè)(有限合伙)、青島國(guó)安擁灣信息技術(shù)股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙)、深圳險(xiǎn)峰成長(zhǎng)投資合伙企業(yè)(有限合伙)和陳國(guó)樞均以債權(quán)認(rèn)購(gòu)本次增發(fā)的股票，認(rèn)購(gòu)額合計(jì)1.7億元。

實(shí)益達(dá)擬向深圳市麥達(dá)數(shù)字股份有限公司發(fā)行30,766,927股，購(gòu)買其合計(jì)持有的深圳市實(shí)益達(dá)工業(yè)有限公司的100.00%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)1.18億元。

2 行業(yè)募資“馬太效應(yīng)”日顯

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，新三板完成股票發(fā)行775次，合計(jì)募資327.4億元，與去年同期相比減少34.72%。今年6月實(shí)施完成的募資額49.88億元(東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù))。新三板在線注意到，每個(gè)月定增募資完成額均同比減少。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，今年來新三板市場(chǎng)847家掛牌公司完成融資。56家掛牌公司融資額在1億元以上(合計(jì)融資123.5億元，占比34.44%)。名品世家(835961)等8家已完成兩次股票發(fā)行。

以行業(yè)分類(東財(cái)標(biāo)準(zhǔn))，信息技術(shù)、金融、醫(yī)藥生物行業(yè)融資額排行前三甲，分別合計(jì)融資44.34億元、34.44億元和27.22億元。

信息技術(shù)行業(yè)：169家該行業(yè)掛牌公司完成融資，其中金通科技(834069)、臻迪科技(837335)等6家公司融資額在1億元以上。

金融行業(yè)：8家掛牌公司完成融資34.44億元，開源證券(832396)和如皋銀行(871728)今年融資額分別在17.59億元和14.49億元，兩家合計(jì)融資額占去上半年新三板企業(yè)融資額的近一成。

醫(yī)藥生物行業(yè)：58家掛牌公司完成融資，澤生科技、君實(shí)生物等8家掛牌公司融資額在1億元以上。

3 南海成長(zhǎng)基金、達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)參投掛牌企業(yè)數(shù)量最高

中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司58.74億元認(rèn)購(gòu)國(guó)重裝5(原證券簡(jiǎn)稱：二重5)增發(fā)的股票，成為今年以來新三板上機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)額最高的案例。

今年3月，國(guó)重裝5完成重大資產(chǎn)重組。掛牌公司向中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司發(fā)行股份購(gòu)買其持有的中國(guó)重機(jī)100%股權(quán)、中國(guó)重型院82.827%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)合計(jì)58.74億元。本次交易的主要目的是完善產(chǎn)業(yè)鏈條，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和盈利能力。

今年來深圳市達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)和深圳南海成長(zhǎng)同贏股權(quán)投資基金(有限合伙)兩家企業(yè)參與定增的企業(yè)數(shù)量最高，均為5家，認(rèn)購(gòu)總額分別為12793.25萬元和16076.00萬元。

其中深圳市達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)參投的企業(yè)分別是貝特科技、英田光學(xué)、德品醫(yī)療、漢維科技和水治理;深圳南海成長(zhǎng)同贏股權(quán)投資基金(有限合伙)參與定增的掛牌公司分別為紫光照明、樂享互動(dòng)、芭薇股份、海步醫(yī)藥和沃鐳智能。

4 君實(shí)生物和盛世大聯(lián)為兩地“上市”終止股票發(fā)行

今年以來，88家掛牌公司股票發(fā)行終止(董事會(huì)、股東大會(huì)終止及被否決)。其中，16家擬融資額在億元以上。

最典型的有易所試(430309)和海航期貨(834104)的案例，兩者分別擬融資50億元和30億元。根據(jù)5月31日，海航期貨公布的理由，終止股票發(fā)行是因?yàn)槭袌?chǎng)發(fā)生變化。易所試則稱，終止股票發(fā)行是鑒于本次發(fā)行歷時(shí)較長(zhǎng)，結(jié)合公司目前發(fā)展現(xiàn)狀。

此外，值得注意的是，因?yàn)?ldquo;新三板+H股”的模式，吸引不少企業(yè)欲嘗試兩地“上市”，終止股票發(fā)行或與此項(xiàng)資本市場(chǎng)規(guī)劃有關(guān)，如君實(shí)生物和盛世大聯(lián)的案例。

5月14日，盛世大聯(lián)(831566)董事會(huì)審議通過《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所上市的議案》。公司稱，為滿足本公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，深入推進(jìn)公司的國(guó)際化戰(zhàn)略，公司擬發(fā)行境外上市外資股(H股)并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。

同一日，盛世大聯(lián)董事會(huì)表示，由于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和資本運(yùn)作規(guī)劃的調(diào)整，審議通過了《關(guān)于公司終止前次股票發(fā)行方案的議案》。

一周后的5月22日，君實(shí)生物(833330)董事會(huì)作出相同決策。公司表示，綜合考慮公司未來資本運(yùn)作安排，擬決定終止股票發(fā)行。同時(shí)，公司董事會(huì)審議通過《關(guān)于發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》。