林明林軍兄弟的新三板套路：巨額存貨“不翼而飛” 玩殘投資者

連續(xù)以極富戲劇性的方式登上財(cái)經(jīng)新聞?lì)^條，淪為財(cái)經(jīng)界笑話題材的公司，絕對(duì)要數(shù)獐子島。5月底的股東大會(huì)上，獐子島董事長(zhǎng)吳厚剛再次向股東致歉并表達(dá)了“再振雄風(fēng)”的決心。

在新三板也有貌似獐子島的公司，如ST明利（831963）、越洋科技（835248）就與獐子島一樣給投資者帶來措手不及的巨虧，還同樣因?yàn)榇尕洘o法查明而給出讓人啼笑皆非的解釋。

林明林軍兄弟的套路 玩殘投資者

資料顯示，ST明利與越洋科技注冊(cè)地址同處于廣西防城港市，是防城港5家掛牌公司中，規(guī)模最大的兩家。此外，越洋科技實(shí)際控制人為林明，ST明利實(shí)際控制人為林軍，持有明利化工51.2%的股權(quán)。林明是林軍的親哥哥。

這倆親兄弟步履一致，走出了同樣的路數(shù)和結(jié)果。比如都因涉嫌違反證券法律法規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；幾乎同時(shí)被戴上“ST”帽子；實(shí)際控制的公司都在短短的一兩年內(nèi)隕落；審計(jì)盤點(diǎn)的最大問題都是存貨盤點(diǎn)。

據(jù)了解，林軍控股的ST明利于2015年2月在新三板掛牌，主要從事貨物倉儲(chǔ)、儲(chǔ)運(yùn)業(yè)務(wù)。這支隕落的“明星股”曾募資15億元，營(yíng)收23億元，一躍成為新三板明星公司，兩年之內(nèi)股東戶數(shù)由2戶增長(zhǎng)到613戶。

意料之外的是，2016年明利股份的業(yè)績(jī)突然出現(xiàn)大幅下滑，扣非凈利潤(rùn)同比下降96.9%。在此期間，ST明利的大股東進(jìn)行了大量減持套現(xiàn)的操作。2018年4月23日，ST明利復(fù)牌暴跌84%，數(shù)百名股東踩雷。

“業(yè)績(jī)看起來還不錯(cuò)，機(jī)構(gòu)投資者也進(jìn)去了，還有那么多做市商給它做市，應(yīng)該沒什么問題，所以我就買了。”一位投資ST明利的個(gè)人投資者說。

哥哥林明控股的越洋科技比ST明利晚一年在新三板掛牌，主要從事磷化工產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括磷酸、五氧化二磷等。該公司自2016年8月變更為做市轉(zhuǎn)讓，截至2017年12月31日，公司股東達(dá)203戶。

與外部投資者不斷增加相反的是，越洋科技第一大股東在不斷減持。根據(jù)公告，該公司第一大股東廣西越洋化工實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司在2016年就至少進(jìn)行了3次大規(guī)模減持操作。

這3次大規(guī)模減持分別是：2016年1月29日、3月2日、8月15日，廣西越洋通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓分別減持公司1500萬股、2000萬股、1522.2萬股。根據(jù)年報(bào)，該公司2017年度實(shí)際持股數(shù)量減少了2926.7萬股。也就是說，公司第一大股東合計(jì)減持股份接近8000萬股，其持股比例也由2016年1月增發(fā)后的53.82%，降至目前的31.27%。

巨額存貨“不翼而飛”

ST明利與越洋科技的存貨盤點(diǎn)都足以讓會(huì)計(jì)師崩潰。一個(gè)是3589萬元存貨無從盤點(diǎn)，一個(gè)是3807噸黃磷不翼而飛。

根據(jù)公告，ST明利的存貨期末賬面余額為3589萬元，貨品分別存放于明利化工、利達(dá)磷化工倉庫。然而，現(xiàn)場(chǎng)勘測(cè)的時(shí)候，卻發(fā)生了非常詭異的情況。用來存放危險(xiǎn)化學(xué)品的倉庫竟然因年久失修而導(dǎo)致存貨損毀嚴(yán)重，屋頂棚漏水。

顯然，這種情況下是無法獲取準(zhǔn)確的庫存數(shù)量，也無法確認(rèn)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提金額的。更讓人瞠目結(jié)舌的是，要盤點(diǎn)硫磺存貨的時(shí)候，負(fù)責(zé)人員卻說這些硫磺埋放在地下，查不了。對(duì)此，名利股份給出的回應(yīng)只是，以后將嚴(yán)格按照規(guī)定保存好憑證。

此外，根據(jù)北京永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)越洋科技2017年年報(bào)的審計(jì)報(bào)告，發(fā)現(xiàn)該公司在2017年12月對(duì)主要原材料黃磷進(jìn)行了清空盤點(diǎn)，此次盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，有3807噸黃磷不翼而飛。

對(duì)于存貨出現(xiàn)巨大差異的原因，越洋科技并未作出正面回應(yīng)，只說會(huì)持續(xù)加強(qiáng)培訓(xùn)，提高相關(guān)工作人員的業(yè)務(wù)能力，并加強(qiáng)監(jiān)督和復(fù)核工作。

越洋科技因不翼而飛的3807噸黃磷而調(diào)減存貨5746萬元，調(diào)增營(yíng)業(yè)成本5746萬元。這一操作導(dǎo)致該公司2017年業(yè)績(jī)出現(xiàn)了一個(gè)巨大的窟窿，即導(dǎo)致年報(bào)與業(yè)績(jī)快報(bào)中的扣非后凈利潤(rùn)差了不只一個(gè)數(shù)量級(jí)，這讓投資者們十分詫異。

實(shí)際上，越洋科技2017年上半年就出現(xiàn)了業(yè)績(jī)下滑。2017年上半年公司扣非后凈利潤(rùn)為1117萬元，比上年同期的1717萬元下降了600萬元，但還沒到“變臉”的程度，這一次的巨額虧損可以說讓投資者措手不及。