生死劫：移動(dòng)支付時(shí)代的ATM機(jī)與POS機(jī)

3月27日，一則“沃爾瑪禁用支付寶”的新聞迅速登上熱搜，關(guān)于移動(dòng)支付“雙寡頭”的討論重回輿論焦點(diǎn)。

移動(dòng)支付，被稱作是“中國(guó)新四大發(fā)明”之一，過(guò)去幾年，這個(gè)市場(chǎng)的主角支付寶、財(cái)付通（微信支付）分別背靠阿里巴巴、騰訊這兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭方興未艾。

據(jù)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2017年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共處理電子支付業(yè)務(wù)1525.80億筆，金額2419.20萬(wàn)億元。 其中，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)375.52億筆，金額202.93萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)46.06%和28.80%。

伴隨著移動(dòng)支付的崛起，無(wú)現(xiàn)金時(shí)代的車輪正滾滾而來(lái)。就像一幕升起便注定要有一幕落下一樣，移動(dòng)支付走向了舞臺(tái)中央，而與現(xiàn)金支付相關(guān)的一眾行業(yè)正在一步步離開(kāi)聚光燈。比如ATM機(jī)。

被“逼死”的ATM機(jī)

隨著互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)及AI、生物識(shí)別等高新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，“無(wú)錢包、無(wú)紙幣”的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，電子支付在人們?nèi)粘ＯM(fèi)中結(jié)算環(huán)節(jié)的使用也越來(lái)越頻繁，這從根本上顛覆了紙幣交易的支付習(xí)慣，人們?nèi)ャy行柜臺(tái)或者ATM機(jī)進(jìn)行現(xiàn)金存取的情況也越來(lái)越少。

當(dāng)移動(dòng)支付橫掃線上線下幾乎一切領(lǐng)域的時(shí)候，最“尷尬”的非ATM機(jī)莫屬。這個(gè)誕生于1967年的裝置，曾因便捷、24小時(shí)服務(wù)等特點(diǎn)被廣泛接納，遍布大街小巷，現(xiàn)在正在被用戶拋棄，甚至不少銀行也開(kāi)始撤掉ATM機(jī)。

而ATM機(jī)背后的生產(chǎn)商、運(yùn)營(yíng)商在移動(dòng)支付的出場(chǎng)中也陷入了尷尬境地，甚至被逼上“窮途末路”。

3月23日，新三板公司維珍創(chuàng)意（430305）發(fā)布2017年度業(yè)績(jī)快報(bào)，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4300.60萬(wàn)，同比下降60.74%；歸母凈利潤(rùn)318.19萬(wàn)，同比下滑90.68%。

而維珍創(chuàng)意正是ATM機(jī)廠商，公司主營(yíng)ATM形象創(chuàng)新及安全防護(hù)產(chǎn)品的工業(yè)設(shè)計(jì)、IT軟硬件研發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓、系統(tǒng)集成、產(chǎn)品生產(chǎn)、系統(tǒng)安裝及售后服務(wù)。

在業(yè)績(jī)快報(bào)中，維珍創(chuàng)意將業(yè)績(jī)下滑的矛頭直指移動(dòng)支付。“由于受到移動(dòng)支付的沖擊，銀行 ATM 機(jī)等現(xiàn)金類自助設(shè)備的布放陷于停滯甚至萎縮導(dǎo)致公司的營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)出現(xiàn)大幅度的下降。”

這個(gè)銀行ATM機(jī)領(lǐng)域的“隱形冠軍”，從年賺3000萬(wàn)、雷軍、柳傳志、俞敏洪紛紛出手投資到凈利僅剩300萬(wàn)，僅僅一年時(shí)間，“隕落”的速度之快令人咋舌。

而受影響的絕不單單是維珍創(chuàng)意。同為ATM機(jī)產(chǎn)商的其他企業(yè)也受到不小影響，如新達(dá)通（430596）。

幾個(gè)月前，伴隨著360的上市，憑借1.5億參與360私有化而名噪一時(shí)的新三板公司新達(dá)通也上演了“大變臉”，2017年業(yè)績(jī)令人大跌眼鏡。

2月28日，新達(dá)通發(fā)布2017年度業(yè)績(jī)快報(bào)稱，公司預(yù)計(jì)2017年?duì)I收、凈利分別為1.63億、- 784.41萬(wàn)。而一年前，這兩個(gè)數(shù)據(jù)定格在2.53億、1367.89萬(wàn)。

“巧合”的是，對(duì)于業(yè)績(jī)下滑原因的表述，新達(dá)通與維珍創(chuàng)意如出一轍：“隨著移動(dòng)支付的發(fā)展，金融自助設(shè)備的市場(chǎng)總體需求量劇減，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，設(shè)備銷售價(jià)格持續(xù)走低，使得產(chǎn)品銷售額、產(chǎn)品利潤(rùn)均出現(xiàn)大幅下降。”

再來(lái)看A股方面，從事ATM機(jī)及周邊業(yè)務(wù)的有御銀股份（002177）、ST三泰（002312）和廣電運(yùn)通（002152）三家公司。

2月28日，御銀股份發(fā)布2017年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司預(yù)計(jì)2017年?duì)I收5.61億，同比下滑27.27%。歸母凈利潤(rùn)方面也同樣出現(xiàn)大幅下滑，僅為1470.82萬(wàn)，與上年同期相比減少36.73%。

在“經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況情況說(shuō)明”中，御銀股份業(yè)績(jī)變動(dòng)原因赫然寫(xiě)著“業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因是受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)需求減少的影響”。

相較御銀股份，ST三泰和廣電運(yùn)通的2017年業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)似乎“好看”一些。ST三泰和廣電運(yùn)通2017年凈利分別為3.03億、9.0億，同比增長(zhǎng)123.24%、6.68%。但“功勞”并不在ATM相關(guān)產(chǎn)品，據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，ST三泰和廣電運(yùn)通業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因均為“投資收益增加”。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的POS機(jī)

伴隨著生活習(xí)慣的改變以及消費(fèi)場(chǎng)景的轉(zhuǎn)移，移動(dòng)支付時(shí)代已然到來(lái)，ATM機(jī)向死而生的機(jī)會(huì)還有嗎？我們不得而知。

但可以肯定的是，在ATM機(jī)身上的聚光燈逐漸黯然的時(shí)候，POS機(jī)身上的閃光燈忽明忽暗，新一輪的機(jī)遇與挑戰(zhàn)正在降臨。

從技術(shù)層面來(lái)看，借著移動(dòng)支付的興起和生物識(shí)別等高新技術(shù)廣泛應(yīng)用，POS機(jī)行業(yè)正發(fā)生著積極變化。POS機(jī)從過(guò)去只能受理銀行卡物理刷卡支付方式升級(jí)為既可以接受二維碼支付又可以接受NFC方式（NFC即NearFieldCommunication，NFC方式支付是指通過(guò)使用NFC射頻通道實(shí)現(xiàn)與POS收款機(jī)或自動(dòng)售貨機(jī)等設(shè)備的本地通訊，無(wú)需網(wǎng)絡(luò)便可支付）等全渠道支付方式。

再來(lái)看需求端。隨著新零售時(shí)代的到來(lái)，POS機(jī)的應(yīng)用場(chǎng)景在不斷增多。

一方面，在消費(fèi)升級(jí)的助推下，原有的傳統(tǒng)零售商店對(duì)POS機(jī)的需求在增加；此外，新的零售業(yè)態(tài)在萌生，無(wú)人商店、自助收銀等紛紛興起，智能零售終端、新型便利店等智能化應(yīng)用場(chǎng)景逐漸普及。

另一方面，實(shí)體零售行業(yè)有新的入場(chǎng)者，“蛋糕”在不斷做大。阿里、京東、順豐投資實(shí)體零售并開(kāi)設(shè)直營(yíng)店；亞馬遜在美國(guó)開(kāi)實(shí)體書(shū)店、便利店……

在上述背景下，POS機(jī)需求市場(chǎng)在擴(kuò)大，而與之相關(guān)的企業(yè)營(yíng)業(yè)收入也呈現(xiàn)出不同程度的增長(zhǎng)。以2016年?duì)I收5000萬(wàn)的新三板公司和上市公司為例，中科英泰（831509）、廣州中崎（833640）、通莞股份（833006）、易捷通（870259）和新國(guó)都（300130）5家公司營(yíng)業(yè)收入情況如下：

然而，在市場(chǎng)需求“量”擴(kuò)大的同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)POS機(jī)的“質(zhì)”的要求也在提高。

一方面，移動(dòng)支付的普及以及相關(guān)多樣化APP的應(yīng)用對(duì)POS終端提出了更高的要求，從而倒逼POS機(jī)向智能化方向發(fā)展。

市場(chǎng)參與者的多樣化決定了POS機(jī)需要整合兼容各種支付方式，并將POS機(jī)由一個(gè)簡(jiǎn)單的支付機(jī)具升級(jí)成為集“支付入口+數(shù)據(jù)中心+營(yíng)銷管理平臺(tái)+金融服務(wù)平臺(tái)”為一體的綜合性管理平臺(tái)，擔(dān)當(dāng)新的智能化的商業(yè)角色。  

另一方面，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的POS產(chǎn)品在硬件方面并無(wú)明顯差異，產(chǎn)品傾于同質(zhì)化，價(jià)格戰(zhàn)激烈，產(chǎn)品毛利率普遍呈下降趨勢(shì)。

以新國(guó)都為例，公司2017年毛利率較2016年下降4.8%，究其原因，公司表示，“受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響及POS機(jī)型銷售結(jié)構(gòu)變化，2017年公司綜合毛利率下滑”。

在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，POS機(jī)廠商也正在積極尋找突破口，這種突破主要體現(xiàn)在開(kāi)拓海外市場(chǎng)和整合行業(yè)資源兩大方面。

開(kāi)拓海外市場(chǎng)方面以中科英泰和易捷通為代表。中科英泰2017年中報(bào)顯示，公司2017年上半年國(guó)外銷售收入達(dá)3298.33萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 76.45%；毛利率 47.86%，比2016年同期提升 4.43 %。而易捷通2017年上半年海外銷售收入比2016年同期增長(zhǎng) 了193.79%。

隨著電子支付行業(yè)不斷創(chuàng)新演變，電子支付產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及相關(guān)行業(yè)、技術(shù)整合趨勢(shì)加強(qiáng)。這一點(diǎn)在體量更大的新國(guó)都身上體現(xiàn)得最為明顯。

2017年10月，新國(guó)都以4.45億收購(gòu)長(zhǎng)沙公信誠(chéng)豐信息技術(shù)服務(wù)有限公司100%股權(quán)，業(yè)務(wù)向社會(huì)征信數(shù)據(jù)服務(wù)拓展；2017年11月，新國(guó)都再以現(xiàn)金7.1億收購(gòu)嘉聯(lián)支付有限公司100%股權(quán)，向電子支付產(chǎn)業(yè)鏈下游拓展。