新三板公司競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)做市首日暴跌53% 這事兒難道怪“龍王爺”?

2018/03/09 09:17      吳志 王建鑫

終止IPO復(fù)牌后暴跌,曾是新三板市場(chǎng)最常見(jiàn)的“地雷”之一,最近這類地雷出現(xiàn)得少了,但新的“地雷”似乎又冒出來(lái)了。

今天,擁有6家做市商的創(chuàng)新層企業(yè)健佰氏(834887),做市首日暴跌53%,這是首個(gè)由集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓變更為做市轉(zhuǎn)讓后出現(xiàn)暴跌的案例。

做市首日暴跌53%

3月6日晚,健佰氏發(fā)布公告稱,將自3月8日起變更為做市轉(zhuǎn)讓。這是集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓實(shí)施以來(lái),第8家變更為做市轉(zhuǎn)讓的企業(yè)。

不過(guò),今天健佰氏首個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日交出的成績(jī)單并不好看。

今天開(kāi)盤后,健佰氏一度上漲超過(guò)15%,但沒(méi)多久就開(kāi)始迅速下跌,盤中跌幅一度接近58%。截至收盤,健佰氏跌53.2%,收于3.65元/股。

在新三板,做市股出現(xiàn)50%以上的跌幅并不鮮見(jiàn),但做市首日出現(xiàn)如此暴跌卻并不多見(jiàn)。

健佰氏這次暴跌,創(chuàng)下了近1年來(lái)新三板企業(yè)做市首日最大跌幅記錄。上一次是2017年4月6日,開(kāi)永股份做市首日跌了82%。

2017年至今做市首日跌幅最大的10只股票(數(shù)據(jù)來(lái)源:東財(cái)Choice)

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不過(guò),開(kāi)永股份當(dāng)時(shí)是從協(xié)議轉(zhuǎn)讓變更為做市轉(zhuǎn)讓,首日暴跌可能有價(jià)格回歸公允性的因素。

而健佰氏是從集合競(jìng)價(jià)變更為做市轉(zhuǎn)讓,在集合競(jìng)價(jià)首日,健佰氏就出現(xiàn)了60%的跌幅,之后的5個(gè)交易日,其股價(jià)均穩(wěn)定在8元上下。

可以說(shuō),在變更為做市轉(zhuǎn)讓前,健佰氏的股價(jià)已經(jīng)有了一定公允性。那么,健佰氏今天再度大跌的原因又是什么呢?

一場(chǎng)大雨惹的禍?

從業(yè)績(jī)來(lái)看,2015年健佰氏營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)521%,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)392%;2016年?duì)I業(yè)收入2.64億元,同比增長(zhǎng)67%,凈利潤(rùn)1946萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)104%。

雖然這兩年業(yè)績(jī)都取得了不錯(cuò)的增速,但健佰氏2017年的業(yè)績(jī)很可能難以繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。這得從去年的一場(chǎng)災(zāi)害說(shuō)起。

2017年7月3日,健佰氏公告稱,公司位于湖南省岳陽(yáng)市的一處倉(cāng)庫(kù),受連續(xù)強(qiáng)降雨影響,遭受水浸災(zāi)害,倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存產(chǎn)品不同程度受損,損失詳情正在統(tǒng)計(jì)中。

2017年12月13日,健佰氏公布了這次降雨導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失的具體情況。公告顯示,本次損失856萬(wàn)元,占公司總資產(chǎn)(2017年6月30日)的3.69%,占公司凈資產(chǎn)的9.84%。

吸取這次災(zāi)害的教訓(xùn),健佰氏清理關(guān)閉了岳陽(yáng)倉(cāng)庫(kù),并重新選址替代岳陽(yáng)倉(cāng)庫(kù),新倉(cāng)庫(kù)將遠(yuǎn)離自然災(zāi)害嚴(yán)重的地區(qū),但這并不能改變這次災(zāi)害對(duì)公司2017年業(yè)績(jī)的影響

健佰氏表示,此次損失將錄入公司2017年度財(cái)務(wù)報(bào)表“非經(jīng)常性損益”,預(yù)計(jì)將造成2017年度凈利潤(rùn)出現(xiàn)明顯下降。

健佰氏預(yù)計(jì)將在3月28日披露2017年年度報(bào)告,今天的暴跌是否與其2017年度業(yè)績(jī)有關(guān),尚不得而知。

達(dá)安基因參股公司

健佰氏成立于2012年,主要經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)醫(yī)藥品牌大健康產(chǎn)品,主要包括食品(含保健食品)、醫(yī)療器械及藥妝等。

2015年12月11日,健佰氏在新三板掛牌,掛牌前,健佰氏引入了上市公司達(dá)安基因作為公司股東。

2016年5月,健佰氏完成了掛牌以來(lái)的第一次定增,達(dá)安基因再次以1.1元/股的價(jià)格,認(rèn)購(gòu)了131.2萬(wàn)股。

目前,達(dá)安基因持有健佰氏9.25%的股份,為第三大股東。

由于達(dá)安基因入股時(shí)間較早、價(jià)格較低,以今天的價(jià)格計(jì)算,達(dá)安基因這筆投資還未產(chǎn)生浮虧,但另一家投資機(jī)構(gòu)就浮虧嚴(yán)重了。

2017年3月,健佰氏完成了掛牌以來(lái)的第二次定增,定增價(jià)格為10元/股,募資2510萬(wàn)元,其中大成創(chuàng)新資管計(jì)劃認(rèn)購(gòu)2010萬(wàn)元。

以今天的價(jià)格計(jì)算,大成創(chuàng)新資管計(jì)劃浮虧已經(jīng)超過(guò)6成。

做市首日表現(xiàn)差別大

據(jù)論壇君統(tǒng)計(jì),自集合競(jìng)價(jià)制度實(shí)施以來(lái),已經(jīng)有8家企業(yè)變更為做市轉(zhuǎn)讓。除浙商創(chuàng)投至今仍為停牌狀態(tài)外,其他7家企業(yè)做市首日的表現(xiàn),大致可以分為三類:

今天健佰氏的大跌表現(xiàn),可以單獨(dú)算作一類。

第二類企業(yè)轉(zhuǎn)為做市后股價(jià)并無(wú)太大變化,如合全藥業(yè)、寧波公運(yùn)、武侯高新。

今年2月9日,寧波公運(yùn)由集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓變更為做市轉(zhuǎn)讓。當(dāng)天寧波公運(yùn)跌1.33%,成交4.16萬(wàn)元,和前一個(gè)交易日比,股價(jià)變化并不大。

合全藥業(yè)自1月24日起變更為做市轉(zhuǎn)讓,首日僅微跌0.04%,成交210萬(wàn)元,后續(xù)交易日股價(jià)也一直保持穩(wěn)定。

綜合來(lái)看,這類股票前期成交較為活躍,股價(jià)已經(jīng)較為公允,因此轉(zhuǎn)為做市后,價(jià)格變動(dòng)幅度不大。

第三類企業(yè)相對(duì)比較尷尬——變更為做市轉(zhuǎn)讓后,沒(méi)有任何成交,如精華股份、每日科技、精益達(dá)。

以每日科技為例,該公司自3月1日起變更為做市轉(zhuǎn)讓,至今無(wú)任何成交,在集合競(jìng)價(jià)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓時(shí)期,該公司也僅有一個(gè)交易日出現(xiàn)成交。

而該公司曾表示,變更為做市轉(zhuǎn)讓的目的,是為了增強(qiáng)公司股票的流動(dòng)性,充分發(fā)揮資本市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,目前來(lái)看,這個(gè)目的是沒(méi)有達(dá)到的。

 

聲明:本文來(lái)自  新三板論壇  作者:吳志

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