惡意摘牌苗頭又顯 小心股轉(zhuǎn)老師的監(jiān)管“大招”

新三板年報(bào)季再度拉開序幕。

根據(jù)解讀新三板（jdxsb888）統(tǒng)計(jì)，此次共有11531家公司預(yù)約披露年報(bào)，最晚披露日期已經(jīng)排到4月27號(hào)。首批75家完整披露2017年年報(bào)的公司大多業(yè)績(jī)亮眼，諸如神州優(yōu)車、九鼎集團(tuán)、合全藥業(yè)等新三板明星公司的預(yù)約披露時(shí)間則大多在三月底。

惡意摘牌苗頭又顯  

去年年末，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)針對(duì)年報(bào)格式與內(nèi)容指引發(fā)布了新的要求，新三板企業(yè)年報(bào)披露要求更加嚴(yán)格。只是在監(jiān)管層從嚴(yán)要求的情況下，仍有新三板公司不打算披露年報(bào)，以便被強(qiáng)制摘牌，甚至有打算這樣做的企業(yè)咨詢會(huì)不會(huì)被證監(jiān)會(huì)罰款。

請(qǐng)問這些同學(xué)，你們真的不怕被股轉(zhuǎn)老師發(fā)函“問候”嗎？

按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)定，新三板公司申請(qǐng)摘牌需要走一套完整的流程。假如在二級(jí)市場(chǎng)有過交易，走摘牌流程不僅時(shí)間長(zhǎng)且過程很復(fù)雜，因?yàn)樯婕暗酵顿Y者保護(hù)方案。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)不披露年報(bào)就強(qiáng)制摘牌的規(guī)定，對(duì)于本就有意摘牌的企業(yè)來說是正中下懷。

2017年，新三板共有133家公司未能在規(guī)定時(shí)間披露年報(bào)和半年報(bào)，其中26家被股轉(zhuǎn)實(shí)施強(qiáng)制摘牌。剩余107家公司全部暫緩摘牌，原因是股轉(zhuǎn)發(fā)覺其中少數(shù)企業(yè)涉嫌存在違規(guī)及其他待核實(shí)事項(xiàng)，需要查實(shí)處理后再摘牌，包括是否涉及惡意摘牌。

解讀新三板（jdxsb888）統(tǒng)計(jì)顯示，2017年共有389家公司因“未按時(shí)披露定期報(bào)告”遭到股轉(zhuǎn)的“警示”處罰。有市場(chǎng)人士提醒，收到警示函可能會(huì)對(duì)企業(yè)以后的IPO產(chǎn)生不良影響。

信披違規(guī)受重視 兩天29家公司收罰單

這兩日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)密集開具罰單的行為引起了市場(chǎng)各主體的注意。

2月26日，股轉(zhuǎn)官網(wǎng)針對(duì)25家公司一連發(fā)布25份自律監(jiān)管措施決定，第二日又開出4張罰單。兩日的監(jiān)管重點(diǎn)均指向掛牌公司股東所持股份被凍結(jié)而未及時(shí)披露的信披違規(guī)行為，其中ST溫迪、ST 昌信等4家公司被出具警示函，威龍?jiān)僭?、貴之步等25家公司被要求提交書面承諾。

具體來看，29家收到罰單的公司中，28家是因股份被凍結(jié)而未及時(shí)披露，ST瑞澤一家是因關(guān)聯(lián)擔(dān)保未披露及反擔(dān)保事項(xiàng)未披露收警示函。

值得注意的是，這兩日的處罰名單中還出現(xiàn)了2家擬IPO公司，股轉(zhuǎn)對(duì)其采取提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

正興玉兩名股東合計(jì)3348萬股，占總股本比例54.48%的股份被司法凍結(jié)而未及時(shí)披露，目前公司正在接受華創(chuàng)證券的IPO輔導(dǎo)。

另一家被處罰的擬IPO公司是杰事杰，輔導(dǎo)券商是天風(fēng)證券。杰事杰股東所持2880萬股被司法凍結(jié)，占總股本比例7.83%，累計(jì)被司法凍結(jié)股數(shù)占總股本比例45.59%。

監(jiān)管趨嚴(yán) 集中整治是趨勢(shì)

隨著新三板市場(chǎng)規(guī)模的不斷壯大，制度建設(shè)迫在眉睫。針對(duì)掛牌企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)在信息披露、市場(chǎng)交易等方面的違規(guī)行為，監(jiān)管層出臺(tái)一系列監(jiān)管措施和制度，掀起了多波監(jiān)管浪潮。

今年1月19日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了新三板市場(chǎng)執(zhí)法情況：2016年迄今，證監(jiān)會(huì)受理新三板市場(chǎng)各類違法違規(guī)有效線索51件，組織調(diào)查42件，依法立案33起。

針對(duì)新三板監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)表示將繼續(xù)積極推動(dòng)相關(guān)監(jiān)管條例出臺(tái)，以及持續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，集中打擊違法亂象。

同時(shí)期股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開出960份罰單，處罰對(duì)象涉及掛牌公司、個(gè)人及中介機(jī)構(gòu)。從違規(guī)類型來看，信披違規(guī)、交易違規(guī)、未按時(shí)披露定期報(bào)告三類比重最大。

以2018年來看，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)短短兩個(gè)月就實(shí)施了106次處罰及自律監(jiān)管措施，其中針對(duì)資金占用、違規(guī)擔(dān)保及信披違規(guī)更是采取集中懲處的方式。

1月23日-26日，20家公司因資金占用被股轉(zhuǎn)出具警示函；2月13日，12家公司因違規(guī)擔(dān)保被處以自律監(jiān)管措施；2月26日-27日兩天，29家公司因信披違規(guī)收到處罰函。不知股轉(zhuǎn)下一個(gè)集中出手整治的違規(guī)類型會(huì)是哪一類？

聲明：本文來自  解讀新三板