在涉及收購、摘牌等重大事項時,新三板掛牌企業(yè)往往對持有異議或無法參與重大事項的中小股東股票進(jìn)行回購,但回購方案通常很難使各方都滿意。中小股東在保本基礎(chǔ)上稍有收益已實屬不錯,能大賺一筆的則少之又少。
不過,少并不表示沒有。挖貝網(wǎng)發(fā)現(xiàn),目前,因被收購正忙著回購中小股東手里股票的新三板掛牌企業(yè)千年設(shè)計(833545),就讓它的中小股東基本賺到了,部分進(jìn)入時間比較早的股東獲得投資款的一倍回報。
14.29億元收購88.23%股權(quán) 中小股東被落下?
2017年4月17日,千年設(shè)計宣布因正籌劃重大事項,公司股票自次日起暫停轉(zhuǎn)讓。4月28日,千年設(shè)計公布重大事項原因,上市公司圍海股份(002586.SZ)擬收購公司。綜合收購雙方公告,圍海股份擬收購千年設(shè)計100%股權(quán),初步協(xié)商價格為不超過16.2億元。
8月25日,千年設(shè)計發(fā)布收購報告書,圍海股份擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式,作價14.29億元收購公司88.22975%股權(quán)。其中,股份對價為8.81億元,現(xiàn)金對價為5.48億元。
新三板研究院資料顯示,截止目前,千年設(shè)計總股本1億股,本次股權(quán)收購對應(yīng)的單價為16.2元/股。
本次收購交易對象為千年投資、寧波東錢、仲成榮、王永春、羅翔等31名千年設(shè)計股東。交易完成后,千年設(shè)計將成為圍海股份的控股子公司。
同日,千年設(shè)計宣布擬申請從新三板摘牌。
需要注意的是,與多起上市公司及新三板公司之間的并購案一樣,僅從收購報告書來看,千年設(shè)計同樣面臨中小股東安置的問題。
挖貝新三板研究院資料顯示,2016年1月12日起,千年設(shè)計股票由協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式變更為做市轉(zhuǎn)讓方式,且2017年8月剛完成一筆金額為1.5億元的募資,股東人數(shù)達(dá)到179人。
而千年設(shè)計8月25日發(fā)布的收購報告書及擬摘牌公告均未提及中小股東安置問題。收購88.22975%股權(quán)“搞定”的只是千年設(shè)計31名大股東手里的股權(quán),尚有11.77025%股權(quán),即1177.03萬股集中在148名中小股東手中。且收購數(shù)量與最開始計劃的收購100%股權(quán)也尚存差距,本次收購?fù)瓿珊笄暝O(shè)計從新三板摘牌,未參與收購的中小股東怎么辦?
中小股東賺一倍 “最后的幸運兒”2個月賺9300萬
8月29日,稍顯“后知后覺”的千年設(shè)計發(fā)布重大事項提示性公告,公布中小股東安置方案,并于9月29日發(fā)布收購報告書修訂稿,將這部分內(nèi)容正式加入其中。
千年設(shè)計公告稱,為充分維護(hù)中小股東的利益,控股股東上海千年工程投資管理有限公司(本文稱:千年投資),實際控制人仲成榮、王永春承諾通過現(xiàn)金方式收購千年設(shè)計其他未參與重組的投資者所持有的千年設(shè)計股份,收購價格與圍海股份收購千年設(shè)計股份所對應(yīng)的每股價格一致,為16.2元/股。
挖貝網(wǎng)查詢千年設(shè)計歷史成交情況了解到,2015年11月18日,千年設(shè)計出現(xiàn)掛牌以來的首次成交,價格為7元/股,到2016年1月12日做市轉(zhuǎn)讓前其股價一直為7元。做市轉(zhuǎn)讓后,千年設(shè)計股價開始攀升。2016年1月12日-2016年6月30日,千年設(shè)計股票最高價9.5元,最低價7.3元,按收盤價計算,114個交易日的均價為8.54元。股東達(dá)到103名,期間新增股東76名。對比16.2元/股的收購價,這部分股東如一直持有至今,有投資款一倍左右的收益。
2016年下半年,千年設(shè)計股價進(jìn)一步上升,最高成交價達(dá)12.94元,最低7.99元。按收盤價計算,124個交易日的均價為10.14元。新增69名股東。這一時期進(jìn)入的股東同樣獲利不少。
2017年1月1日-4月17日千年設(shè)計停牌前最后一個交易日,其最高成交價達(dá)到17.88元,也是千年設(shè)計掛牌以來的最高成交價,不過,成交量僅有1000股;最低價則為9元。按收盤價計算,68個交易日的均價為13.8元。期間,千年設(shè)計自3月8日起從做市轉(zhuǎn)為協(xié)議轉(zhuǎn)讓,股東減少2名。
由此看來,千年設(shè)計16.2元/股的收購價可謂“良心價”。
值得注意的是,8月16日,也就是千年設(shè)計收購報告書發(fā)布前幾天,千年設(shè)計還宣布完成了一筆金額為1.5億元的募資,以10元/股的價格發(fā)行1500萬股,繳款日期據(jù)披露為2017年1月6日到11日,遠(yuǎn)低于當(dāng)時其二級市場13元左右的價格,參與認(rèn)購的包括千年設(shè)計5名現(xiàn)有股東和7名新增投資者,可謂“最后的幸運兒”。按1500萬股正式在新三板公開轉(zhuǎn)讓的時間8月22日計算,2個月的時間里,12名認(rèn)購對象合計可賺9300萬元。
2017年10月25日,千年設(shè)計正式恢復(fù)轉(zhuǎn)讓開啟回購之旅。據(jù)千年設(shè)計發(fā)布的股份交易異常波動公告,截止2017年10月26日收市,其控股股東千年投資、實際控制人王永春合計收購中小股東80萬股。
最新消息顯示,10月30日千年設(shè)計以16.2元/股的價格成交15.3萬股。不過,是否為千年設(shè)計股東回購,尚需等待后續(xù)披露。
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