轉(zhuǎn)讓方式被強(qiáng)制變更 這15家新三板公司怎么了？

又一家新三板公司被股轉(zhuǎn)強(qiáng)制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

10月19日晚間，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布公告稱，鑒于為ST 行悅（430357）提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)的做市商在其暫停期內(nèi)未恢復(fù)2家以上，且ST 行悅未提出股票轉(zhuǎn)讓方式變更申請(qǐng)，根據(jù)股轉(zhuǎn)相關(guān)規(guī)定，自 2017 年 10 月 20 日起，ST 行悅強(qiáng)制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。

犀牛之星注意到，2017年以來(lái)，強(qiáng)制變更轉(zhuǎn)讓方式的企業(yè)呈現(xiàn)總體上升趨勢(shì)，至10月份掀起小高潮，達(dá)6家。截至10月20日，總共已有15家公司被股轉(zhuǎn)強(qiáng)制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓，其中12家為基礎(chǔ)層企業(yè)，3家為創(chuàng)新層企業(yè)。

審計(jì)報(bào)告非標(biāo)或是誘因

犀牛之星統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，被股轉(zhuǎn)強(qiáng)制變更協(xié)議方式的15家企業(yè)中有6家曾被ST，分別是ST行悅（430357）、ST昊福（430702）、ST楓盛陽(yáng)（430431）、ST東方數(shù)（834207）、ST昌信（831506）和ST中搜（430339）。

而剛被強(qiáng)制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓的ST行悅的做市商“出逃”之路如下：

2017年4月6日，公司發(fā)布延期披露2016年年報(bào)的提示性公告，至4月27日，公司再次發(fā)布公告稱，因?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)變更，無(wú)法按期披露年報(bào)。6月16日，ST行悅的做市商之一國(guó)泰君安證券可能從公司審計(jì)機(jī)構(gòu)變更及遲遲無(wú)法出具審計(jì)報(bào)告中看出端倪，果斷退出，成為首家退出ST行悅做市的做市商。

6月30日，負(fù)責(zé)ST行悅2016年年報(bào)審計(jì)的中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所稱，因ST行悅內(nèi)部控制存在重大缺陷、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款余額無(wú)法確認(rèn)，對(duì)其出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

7月17日，長(zhǎng)江證券退出為ST行悅提供報(bào)價(jià)做市服務(wù)。

7月21日，中山證券退出為ST行悅提供報(bào)價(jià)做市服務(wù)。

7月26日，萬(wàn)聯(lián)證券、興業(yè)證券、天風(fēng)證券等退出為ST行悅提供報(bào)價(jià)做市服務(wù)，至此ST行悅做市商僅剩主辦券商國(guó)金證券一家。

不難看出，ST行悅做市商“集體出逃”基本都在審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告之后。巧合的是，犀牛君發(fā)現(xiàn)，ST昊福、ST楓盛陽(yáng)、ST東方數(shù)、ST昌信和ST中搜均被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了2016年度報(bào)告無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，并且做市商出逃基本都在非標(biāo)意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告出具之后。

值得注意的是，ST行悅和ST楓盛陽(yáng)在做市商撤離過(guò)程中還出現(xiàn)了變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況；而ST昊福和ST東方數(shù)則出現(xiàn)了變更律師事務(wù)所的情況。

除上述6家被ST企業(yè)被強(qiáng)制變更轉(zhuǎn)讓方式外，被強(qiáng)制變更轉(zhuǎn)讓方式的公司還有：佳瑞高科（832244）、博遠(yuǎn)高科（833706）、國(guó)創(chuàng)富盛（430313）、飛田通信（430427）、格林檢測(cè)（830846）、索泰能源（430752）、金和網(wǎng)絡(luò)（430024）、恒業(yè)世紀(jì)（430014）、泰安科技（430014）。其中索泰能源、恒業(yè)世紀(jì)、泰安科技為創(chuàng)新層企業(yè)。

這當(dāng)中，佳瑞高科被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)意見(jiàn)報(bào)告；博遠(yuǎn)高科因2014、2015、2016年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大且出現(xiàn)虧虧損，被主辦券商提示持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)創(chuàng)富盛被主辦券商提示持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)意見(jiàn)報(bào)告；飛田通信被主辦券商提示過(guò)公司67.26%股權(quán)被司法凍結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

凈利普遍下降 擬IPO企業(yè)是例外

在新三板中，企業(yè)轉(zhuǎn)讓方式由做市轉(zhuǎn)協(xié)議幾乎每天都在上演，但大部分均是企業(yè)自主選擇。類似上述15家企業(yè)由于做市商不足2家而被股轉(zhuǎn)強(qiáng)制轉(zhuǎn)為協(xié)議轉(zhuǎn)讓的情況少之又少。

被股轉(zhuǎn)采取措施并非沒(méi)有征兆。15家強(qiáng)制變更轉(zhuǎn)讓方式的公司中，有9家2016年?duì)I業(yè)收入出現(xiàn)下降，其中ST楓盛陽(yáng)營(yíng)收下降幅度最大，為87.01%；10家凈利潤(rùn)出現(xiàn)下降，飛田通信凈利下降幅度最大，為291.94%。

但也有家企業(yè)是個(gè)例外，營(yíng)收凈利雙雙增長(zhǎng)，分別為泰安科技、格林檢測(cè)和索泰能源。在市場(chǎng)投資者眼中，資質(zhì)較好的企業(yè)變更交易方式可能意味著企業(yè)有IPO的計(jì)劃，泰安科技變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓或與此有關(guān)。

犀牛之星（ipo3.com）自選股顯示，泰安科技成立于2009年，主要從事汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2015年、2016年、2017年上半年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.62億、3.01億、1.86億；凈利潤(rùn)1052.31萬(wàn)、3162.23萬(wàn)、1692.12萬(wàn)。

單從盈利情況來(lái)看，泰安科技有IPO的潛質(zhì)。

至于為何不選擇主動(dòng)變更轉(zhuǎn)讓方式呢？這就不得不提到半路殺出的程咬金——國(guó)泰君安了。

2016年12月13日，泰安科技召開(kāi)董事會(huì)，全票通過(guò)了《關(guān)于廣東泰安模塑科技股份有限公司變更公司股票轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓的議案》。按照相關(guān)程序，該議案需提交股東大會(huì)審議，只要再獲通過(guò)就可實(shí)施。

然而，泰安科技董事會(huì)通過(guò)變更議案后，國(guó)泰君安在從二級(jí)市場(chǎng)買到10萬(wàn)股公司股票，并成為公司第八家做市商。

之后，戲劇性的一幕出現(xiàn)了，同年12月31日，泰安科技第八次臨時(shí)股東大會(huì)上，議案最終不通過(guò)。

隨后，泰安科技原本有中信證券、廣州證券等8家做市商，但除了國(guó)泰君安一家外，其他做市商全部退出。因此，1月23日起，泰安科技股票暫停轉(zhuǎn)讓。直到3月10日，公司暫停期滿30個(gè)轉(zhuǎn)讓日后，做市商未恢復(fù)為2家以上，且公司未提出股票轉(zhuǎn)讓方式變更申請(qǐng)。最終，股票強(qiáng)制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，泰安科技也由此成為了首家強(qiáng)制由做市轉(zhuǎn)協(xié)議的企業(yè)。

聲明：本文來(lái)自  犀牛之星