截至2017年9月30日,新三板市場上的證券公司共有7家,其中,創(chuàng)新層有1家,IPO申報中的公司有1家。新三板證券公司名單如下表:
新三板證券公司基本信息(挖貝新三板研究院制圖)
經(jīng)營業(yè)績與證券行情關(guān)聯(lián)性強
挖貝新三板研究院對2010-2016年新三板證券業(yè)的經(jīng)營狀況做了統(tǒng)計,發(fā)現(xiàn)在2010-2013年,行業(yè)的營收和凈利規(guī)模變化幅度較小;2014-2015年,行業(yè)經(jīng)營業(yè)績明顯好轉(zhuǎn),營收和凈利的同比增長率均在80%以上;而在2016年,營收和凈利規(guī)?;芈渲?014年水平。
2010-2016年新三板證券業(yè)營收和凈利(挖貝新三板研究院制圖)
從上證綜指2010-2016年的表現(xiàn)看,2010-2013年,指數(shù)由跌轉(zhuǎn)平,總成交額同樣維持在較低水平;2014-2015年,指數(shù)出現(xiàn)上漲,成交額隨之增加,在2015年,指數(shù)創(chuàng)出小新高,當(dāng)期成交額同比增長253%;2016年,指數(shù)下跌,成交額回落。
上證綜指K線走勢、總成交額(挖貝新三板研究院制圖)
對比2010-2016年新三板證券業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和上證綜指的表現(xiàn)發(fā)現(xiàn),證券公司的經(jīng)營業(yè)績好壞與證券市場的周期性變化有較強的關(guān)聯(lián)性。證券行情一般時,市場成交低迷,證券公司的營收和凈利規(guī)模一般;證券行情出現(xiàn)好轉(zhuǎn)時,市場成交活躍,證券公司的營收和凈利規(guī)模隨之增長。
傭金率下滑影響證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的主要業(yè)務(wù),以2016年為例,新三板證券公司的營業(yè)收入中,證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比最重,為41%。證券公司營收中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部分占比偏高,是公司經(jīng)營業(yè)績與市場行情關(guān)聯(lián)性強的原因之一。
2016年新三板證券業(yè)營收結(jié)構(gòu)(挖貝新三板研究院制圖)
近幾年,證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同質(zhì)化問題嚴(yán)重,競爭加劇,市場傭金率出現(xiàn)下滑,也影響了證券公司的營收和凈利規(guī)模,證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需求逐漸凸顯。
2010-2016年證券行業(yè)平均傭金率(挖貝新三板研究院制圖)
兩公司證券自營收入為負(fù)
證券自營業(yè)務(wù)也是證券公司的主營業(yè)務(wù)之一,這一業(yè)務(wù)的收入比重同樣受到市場行情的影響。2015-2016年,證券行情由強轉(zhuǎn)弱,新三板證券公司的自營業(yè)務(wù)收入占比由19%降低到6%。
2016年,東海證券的證券自營業(yè)務(wù)收入為-3.48億元,占營收比重的-20.3%,湘財證券的自營業(yè)務(wù)收入為-0.56億元,占營收比重的-3.5%。
2016年新三板證券公司自營業(yè)務(wù)收入(挖貝新三板研究院制圖)
行業(yè)共募資183.27億元
挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,自登陸新三板市場以來,有定增募資行為的證券公司共4家,募資總額為183.27億元。其中,華龍證券募資金額最多,為96.22億元。
新三板證券公司募資情況(挖貝新三板研究院制圖)
南京證券IPO申報進行中
新三板證券業(yè)中準(zhǔn)備上市的公司共2家,分別是南京證券和湘財證券。南京證券于2012年11月開始上市輔導(dǎo),現(xiàn)已進入IPO申報階段;湘財證券于2017年2月開始上市輔導(dǎo)。
附:新三板證券公司營業(yè)收入和凈利潤排名
新三板證券公司營業(yè)收入排名(挖貝新三板研究院制圖)
新三板證券公司凈利潤排名(挖貝新三板研究院制圖)
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