新三板上半年行情走弱 主辦券商遭遇“江湖大洗牌”

上半年券商的新三板主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)出爐，市場低迷之際，還有誰在逆市而上？

今年上半年，新三板擴容速度放緩，券商兩大新三板業(yè)務(wù)——推薦掛牌及做市業(yè)務(wù)亦受到諸多挑戰(zhàn)。證券時報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從上半年增量看，安信證券、東北證券、中金公司三家券商分別在推薦掛牌業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)及定增承銷業(yè)務(wù)方面位列各業(yè)務(wù)線榜首，在弱市之下表現(xiàn)仍舊搶眼。有券商負(fù)責(zé)人告訴記者，上半年業(yè)務(wù)量仍保持高速增長，源于看好新三板創(chuàng)新層機會。

　　新增掛牌量幾近腰斬

東北證券新三板中期策略報告中，這樣描述新三板市場上半年的表現(xiàn)：新三板成指較穩(wěn)定，做市指數(shù)持續(xù)下行；新三板擴容速度放緩，退市企業(yè)數(shù)量增多，股本與市值增速放緩。

東北證券新三板研究中心總監(jiān)付立春表示，新三板擴容放緩主要基于三大因素：由于前幾年大擴容，許多企業(yè)已經(jīng)在新三板掛牌，爆發(fā)式擴容階段已經(jīng)過去；隨著負(fù)面清單的提出，新三板掛牌門檻相對去年有所提高；部分優(yōu)質(zhì)新三板企業(yè)加速沖刺A股市場。

新三板擴容速度及做市轉(zhuǎn)讓發(fā)展放緩，給券商兩大新三板業(yè)務(wù)——推薦掛牌及做市，帶來較大影響。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，從今年初至6月30日，新三板新增推薦掛牌企業(yè)1311家，去年同期為2565家，同比下滑48.89%。

券商推薦掛牌業(yè)務(wù)策略亦在變化。數(shù)據(jù)顯示，去年上半年，推薦掛牌數(shù)量最多的前五家券商分別為安信證券、申萬宏源證券、中信建投證券、中泰證券以及東北證券，推薦掛牌企業(yè)數(shù)量分別達166家、152家、101家、89家和77家。不過，今年上半年，推薦掛牌企業(yè)最多的五家券商及相應(yīng)數(shù)量分別為：安信證券82家，國融證券62家，開源證券50家，申萬宏源證券46家，東莞證券、中信建投證券及興業(yè)證券各44家。

國融證券和開源證券在近兩年開始發(fā)力推薦掛牌業(yè)務(wù)。不過，數(shù)據(jù)顯示，國融證券177家推薦掛牌項目中，幾乎全部為基礎(chǔ)層企業(yè)。

此外，截至目前，開源證券推薦掛牌企業(yè)共計81家，而上半年該公司推薦掛牌數(shù)量就達50家。

　　新增做市股降逾八成

新三板做市業(yè)務(wù)增量亦受到較大挑戰(zhàn)，發(fā)展幾近停滯。東北證券新三板中期策略報告顯示，上半年新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司占比升至86.4%。東北證券研報數(shù)據(jù)還顯示，做市轉(zhuǎn)讓的公司數(shù)量在下降。截至6月30日，做市轉(zhuǎn)讓公司數(shù)量為1536家，較2016年末減少7.13%。

做市指數(shù)表現(xiàn)不樂觀，在新增做市股票數(shù)量上體現(xiàn)出來。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，去年上半年新增做市股票數(shù)量達458只，今年上半年僅有81只，同比下降超過八成。

在這種弱市行情下，券商在做市業(yè)務(wù)上的策略開始分化。

在做市業(yè)務(wù)板塊，亦不乏逆市而上者。據(jù)記者統(tǒng)計，今年上半年新增做市股票數(shù)量排名前五的券商分別為東北證券、九州證券、第一創(chuàng)業(yè)、國泰君安及中山證券，新增做市股票數(shù)量分別達66家、53家、49家、34家和32家。

東北證券做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人沙威向記者表示，東北證券保持了對于新三板市場的積極投入，上半年新增做市股票家數(shù)排名行業(yè)第一，且其中90%是創(chuàng)新層或已進入IPO輔導(dǎo)階段的股票，因為堅定看好新三板一萬家存量企業(yè)蘊藏的巨大價值和發(fā)展機會，看好創(chuàng)新層政策紅利的逐步釋放，這種積極做市的策略下半年將會繼續(xù)。

　　定增募資額同比下滑

在政策預(yù)期減弱、二級市場低迷的情況下，新三板一級市場也受到影響。

據(jù)東北證券研報統(tǒng)計，截至6月30日，今年新三板市場發(fā)布定增預(yù)案的公司為1351家。其中，546家公司實施完成定增，發(fā)行115.6億股，實現(xiàn)融資632.8億元。記者查詢到，去年上半年新三板定增市場的募資額為684.08億元。

東方財富Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年新三板定增市場主承銷商排名中，位列融資額第一的是中金公司，合計承銷金額達51.11億元，其中神州優(yōu)車募資額高達46億元。除中金公司外，中信建投證券、申萬宏源證券、國信證券、廣發(fā)證券在上半年新三板定增承銷排行榜中分列第二至第五。