新三板年報審查繼續(xù) 近3成問詢聚焦持續(xù)經(jīng)營

進入6月，新三板掛牌企業(yè)即將迎來年報披露大限。此前尚未發(fā)布2016年年報的掛牌企業(yè)正加緊趕工，而股轉系統(tǒng)對已披露年報的后續(xù)審查也并未停止。

日前，股轉系統(tǒng)對新華環(huán)保（831358）、誠盟裝備（831031）、惠強新材（836243）、浩藍環(huán)保（833951）、鳴利來（833107）5家新三板掛牌企業(yè)發(fā)出年報問詢函，就持續(xù)經(jīng)營能力、有關財務數(shù)據(jù)的核算、公司所涉糾紛等問題提出問詢。

21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，本月下發(fā)的5份問詢函中有2份均對當事公司提出有關持續(xù)經(jīng)營能力的問詢，分別是新華環(huán)保以及鳴利來。而從6月7日前一共下發(fā)的49份年報問詢函來看，有13份均關注當事公司持續(xù)經(jīng)營能力，約占總數(shù)的3成。

“可持續(xù)經(jīng)營能力的信披是一個長期存在的問題，一些掛牌企業(yè)在年報中對此披露信息較少或者干脆不予披露，引發(fā)公眾的質疑。監(jiān)管層在年報問詢函中也對此事項予以重點關注，也是希望那些尚未發(fā)布年報的企業(yè)應對此引起重視。”6月7日，聯(lián)訊證券研究院策略研究員魏彬在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示。

持續(xù)經(jīng)營仍是重點

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，有奇智奇才（837499）、厚揚控股（430684）、日升昌（833446）、ST紫極（836678）、幸美股份（830929）等13家掛牌企業(yè)均被股轉系統(tǒng)問詢公司持續(xù)經(jīng)營能力，這13家均為基礎層掛牌企業(yè)。

在針對新華環(huán)保的持續(xù)經(jīng)營能力問詢上，股轉系統(tǒng)指出新華環(huán)保2016年下半年以來無營業(yè)收入，因而要求公司就是否停產、是否能夠持續(xù)經(jīng)營作出說明。

定期報告數(shù)據(jù)顯示，2016年年報新華環(huán)保營業(yè)收入2958.87萬元，同比下降90.89%，而凈利潤虧損8187.6萬元。但2016年半年報數(shù)據(jù)顯示，新華環(huán)保上半年營業(yè)收入為3095.38萬元，凈利潤虧損651.05萬元。

除此之外，新華環(huán)保2016年應收賬款賬面余額為1.82億元，且賬齡集中在1年以上，并計提了1.46億壞賬準備，還有900萬即將到期的短期抵押借款以及欠薪，上述情況亦均于問詢函中提出，直指持續(xù)經(jīng)營能力。

同日接到問詢函的鳴利來被問詢持續(xù)經(jīng)營能力則是因該公司已連續(xù)兩年凈利潤錄得虧損。 

數(shù)據(jù)顯示，鳴利來2016年實現(xiàn)營業(yè)收入2236.28萬元，凈利潤虧損135.86萬元。但2015年凈利潤虧損為199.12萬元，虧損同比減小。

除此之外，鳴利來還存在因訴訟凍結的資產20.79萬元等，亦被股轉系統(tǒng)要求說明是否存在資金流斷裂的風險。

值得注意的是，股轉系統(tǒng)在關注掛牌企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力上也從年報的多個數(shù)據(jù)角度進行切入。

21世紀經(jīng)濟報道記者查閱發(fā)現(xiàn)，不只是經(jīng)營業(yè)績方面出現(xiàn)的波動、針對壞賬情況、主要客戶結構、重要人事變動等可能帶來持續(xù)經(jīng)營能力考驗的相關問題都在問詢函中有所體現(xiàn)。

譬如在給幸美股份的問詢函中，股轉系統(tǒng)不僅提到公司凈利潤的變動情況，還提出“報告期內公司的2名董事變更、總經(jīng)理變更、財務總監(jiān)離職、10名核心員工離職”的現(xiàn)象，并要求公司就持續(xù)經(jīng)營能力進行說明。

而在園禾方圓的案例中，由于該公司2013年至2015年僅存在天士力單一客戶，2016年對天士力的收入占比亦達到96.84%，在天士力改變采購政策后，過度依賴單一客戶帶來的經(jīng)營風險被股轉系統(tǒng)納入關注。

魏彬認為，新三板公司多為初創(chuàng)成長企業(yè)，部分企業(yè)抗風險能力較弱，隨著掛牌企業(yè)數(shù)量的不斷增加，持續(xù)經(jīng)營能力問題越發(fā)突出，可表現(xiàn)在很多方面，比如企業(yè)所處行業(yè)市場環(huán)境可能出現(xiàn)的重大變動、宏觀經(jīng)濟的下行對周期性行業(yè)掛牌企業(yè)的影響、企業(yè)業(yè)務轉型升級能否順利實施、企業(yè)出現(xiàn)重大風險問題是否能應對等等。

問詢多方面兼具

事實上，不僅是可持續(xù)經(jīng)營能力，股轉系統(tǒng)對掛牌企業(yè)的關聯(lián)交易情況、財務數(shù)據(jù)準確性等方面都有涉及。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，截至6月7日，有瀚盛建工（832215）、星座魔山（837639）、ST源渤（430734），宇翊通訊（839919）等9家公司的問詢函中涉及關聯(lián)交易，此外則問詢多集中在財務數(shù)據(jù)方面。

譬如ST源渤由于處置固定資產將公司名下車輛轉讓給關聯(lián)方公司，金額共1萬元，而財報中顯示固定資產中運輸設備期初賬面價值36.14萬元，期末賬面價值為0，因此被股轉系統(tǒng)要求說明處置車輛的期初賬面價值，以及關聯(lián)交易定價是否具有公允性。類似被質疑定價公允性的還有幸美股份、瀚盛建工等。

值得注意的是，6月5日被問詢的誠盟裝備還出現(xiàn)了被公司董事質疑財務數(shù)據(jù)真實性的“內訌”情況。

根據(jù)公告，在誠盟裝備4月22日召開的董事會中，兩名董事崔水東、裴圣權對包括《關于公司2016年年度報告及其摘要的議案》在內的多項議案投出反對票，原因為“不能確認財務數(shù)據(jù)的真實性”。

“兩位董事投反對票是個人行為，具體出于什么目的，該董事也沒有表達清楚。公司一直在與兩位董事溝通中，但目前他們仍然堅持看法，只稱對財務數(shù)據(jù)表示無法確認，但沒有明確對哪些方面的數(shù)據(jù)表示質疑，沒有細化到具體數(shù)據(jù)。”6月7日，誠盟裝備相關人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示。

針對財務數(shù)據(jù)是否存在漏洞，該人士稱，公司的財務數(shù)據(jù)均由會計師專門審核，會計師未表示有任何問題。但對于兩位董事的質疑，該人士則表示，“針對財務數(shù)據(jù)任何人都可以發(fā)表觀點，目前正針對股轉的問詢函進行回復。”