160家新三板公司披露三季報 小貸公司凈利下滑

2016/11/07 10:36      戴小河 郭麗霞

截至11月6日,新三板共有160家掛牌公司披露三季報。對掛牌公司而言,三季報屬于自愿披露,并非強制要求。從目前的情況看,金融類掛牌公司成三季報披露的主力,包括小貸公司、私募機構(gòu)、擔(dān)保租賃公司、保險公司、銀行等。整體看,小貸公司業(yè)績低迷,45家小貸公司共實現(xiàn)營業(yè)收入4.5億元,其中30家凈利潤較上年同期下滑。值得注意的是,九鼎集團、中科招商、同創(chuàng)偉業(yè)在往年基數(shù)較大的基礎(chǔ)上,前三季度凈利潤再次實現(xiàn)較大規(guī)模增長。

160家新三板公司自愿披露三季報

截至11月6日,新三板共有160家掛牌公司披露三季報。對掛牌公司而言,三季報屬于自愿披露,并非強制要求。從目前的情況看,金融類掛牌公司成三季報披露的主力,包括小貸公司、私募機構(gòu)、擔(dān)保租賃公司、保險公司、銀行等。整體看,小貸公司業(yè)績低迷,45家小貸公司共實現(xiàn)營業(yè)收入4.5億元,其中30家凈利潤較上年同期下滑。值得注意的是,九鼎集團、中科招商、同創(chuàng)偉業(yè)在往年基數(shù)較大的基礎(chǔ)上,前三季度凈利潤再次實現(xiàn)較大規(guī)模增長。

近七成小貸公司凈利下滑

本次披露三季報最為積極的屬小貸企業(yè)陣營。新三板46家小貸掛牌公司中,除一家正在辦理摘牌手續(xù)的外,其余45家全部披露了三季報。

從營業(yè)收入規(guī)模來看,45家小貸公司共實現(xiàn)營業(yè)收入4.5億元,僅15家公司收入超過1000萬元。其中,最高的商匯小貸營業(yè)收入接近6000萬元,而收入低于500萬元的企業(yè)超過20家。

從營收增長率看,30家公司前三季度營業(yè)收入同比下降,占比超過6成。其中,通源小貸、三花小貸、東方貸款3家公司收入下滑超過5成,營業(yè)收入均少于800萬元。

盈利方面,近30家公司凈利潤同比下滑,占比近七成,且盈利低于500萬元,更有4家公司出現(xiàn)了虧損。其中,三花小貸、天秦股份同比轉(zhuǎn)虧,虧損額均超過1000萬元。

前三季度,商匯小貸實現(xiàn)營業(yè)收入5974.75萬元,比上年同期減少18.53%;實現(xiàn)凈利潤1537.13萬元,比上年同期減少65.41%。公司表示,主要因為貸款規(guī)模減少,利率比同期下降,導(dǎo)致利息收入減少。

2015年以來,小貸公司面臨經(jīng)濟下行壓力增大、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺崛起、市場競爭加劇、壞賬攀升、優(yōu)質(zhì)客戶難尋等一系列發(fā)展瓶頸,經(jīng)營環(huán)境較前幾年更為嚴(yán)峻。在此背景之下,部分小貸公司因經(jīng)營難以為繼,陸續(xù)退出市場,而現(xiàn)存的公司也面臨著轉(zhuǎn)型與生存難題。

今年上半年,小貸行業(yè)不論是機構(gòu)數(shù)量還是貸款規(guī)模,增速均大幅放緩。根據(jù)央行公布的《2016年上半年小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》,截至2016年6月末,全國共有小額貸款公司8810家,較去年同期的8951家凈減少141家;貸款余額9364億元,較去年同期的9594億元下滑2.4%。此外,實收資本規(guī)模有所下降,截至今年上半年,行業(yè)實收資本8379.2億元,而在去年同期這一數(shù)據(jù)為8443.25億元。

畢馬威在近期發(fā)布的《經(jīng)濟下行環(huán)境中小額貸款公司的困境與應(yīng)對》中指出,當(dāng)前的小額貸款公司面臨五個方面的困境,包括經(jīng)濟下行壓力大、業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管限制發(fā)展、運營資本壓力較大、信用風(fēng)險管理能力薄弱以及行業(yè)競爭激烈。針對風(fēng)控薄弱問題,小貸公司可以運用自身金融科技技術(shù)或與外部征信機構(gòu)合作,提升信用風(fēng)險管理能力。

從融資層面來看,不良貸款的上升導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難,行業(yè)資本運營效率低,融資困難也限制了小貸公司的發(fā)展與規(guī)模擴大。公開資料顯示,今年1月監(jiān)管層叫停了類金融企業(yè)掛牌新三板,目前也尚未有小貸公司登陸A股市場。

四大PE機構(gòu)冷暖不一

相比之下,PE機構(gòu)今年前三季度的業(yè)績則悲喜不一。截至11月6日,新三板四大PE機構(gòu)九鼎集團、中科招商、硅谷天堂、同創(chuàng)偉業(yè)紛紛亮出三季報。數(shù)據(jù)顯示,九鼎集團、中科招商從營收到凈利潤均大幅增加;硅谷天堂的營業(yè)收入和凈利潤均大幅減少;同創(chuàng)偉業(yè)維持平穩(wěn)增長。此外,各家巨頭的收入構(gòu)成差異較大。

在四巨頭中市值最大的為九鼎集團,公司前三季度營業(yè)收入為35億元,同比增長約261%,營業(yè)收入在四巨頭中居首;凈利潤13.6億元,同比增長348%,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-22億元。主要是公司對外投資增加引起現(xiàn)金流流出所致。

值得注意的是,這些業(yè)績是九鼎集團沒有并表富通保險的情況下所取得。從過往業(yè)績看,2014年九鼎凈利增長8倍,2015年凈利潤增長近3倍,同樣表現(xiàn)亮眼。

九鼎的大部分收入來源于投資收入。其中,投資管理、項目管理報酬和基金管理費收入合計占總營收約一半。此外,房地產(chǎn)投資及證券業(yè)務(wù)也開始發(fā)力。九鼎集團已經(jīng)成為一個綜合性的金控平臺,主要業(yè)務(wù)模式包括控股經(jīng)營型投資、參股財務(wù)型投資兩類??毓山?jīng)營型投資方面,下屬控股企業(yè)的業(yè)務(wù)主要涉及金融(保險、證券、期貨、公募、支付、私募等)、實業(yè)(房地產(chǎn)、信息技術(shù)服務(wù)、通信設(shè)備制造、不良資產(chǎn)經(jīng)營等)兩大類。

中科招商前三季實現(xiàn)營業(yè)收入9.3億元,較上年同期增長416%;凈利潤為1.2億元,較上年同期的-6.3億元增幅明顯。截至9月30日,公司總資產(chǎn)為233億元。

在中科招商披露的收入構(gòu)成中,投資收益占比超過一半,主要從事私募股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)以及投資業(yè)務(wù)。公司表示,股票收益虧損減少,由上年同期虧損3.18億元降為5810萬,同比減少虧損82%;同時投資收益由上年同期虧損2.3億元變?yōu)橛?.4億元。

同創(chuàng)偉業(yè)業(yè)績也取得了增長,但相比九鼎和中科招商,增長速度和業(yè)績只能算一般。2016年1-9月,同創(chuàng)偉業(yè)實現(xiàn)營業(yè)總收入1.67元,同比增長19%;凈利潤6523萬元,同比增長12%。同創(chuàng)偉業(yè)投資管理業(yè)務(wù)收入為1.4億元,占營業(yè)收入比例接近90%;投資收益僅為200萬元。同創(chuàng)偉業(yè)專注于對中小微企業(yè)的股權(quán)投資,聚焦新能源、節(jié)能環(huán)保、新材料、生物醫(yī)藥、TMT等行業(yè)。

硅谷天堂實現(xiàn)營業(yè)總收入4.42億元,較上年同期下滑30.5%;凈利潤2.35億元,較上年同期減少了55.6%;報告期內(nèi)公司營業(yè)收入及利潤同比下滑,主要因為前三季度項目退出較少所致。硅谷天堂的收入構(gòu)成中,管理費用收入2.1億元,投資收益3.5億元,但炒股票虧了1.2億元。

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