國(guó)圖信息聯(lián)姻超圖軟件 新三板上演18天閃婚并購(gòu)

南京國(guó)圖信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：“國(guó)圖信息”，證券代碼：834724）掛牌新三板18天即被A股上市公司超圖軟件收購(gòu)，創(chuàng)下了2016年以來(lái)新三板最快并購(gòu)速度。

國(guó)圖信息公司董事長(zhǎng)孫在宏昨天在接受記者采訪時(shí)表示，這次并購(gòu)是雙方在全國(guó)不動(dòng)產(chǎn)登記軟件布局上、下游產(chǎn)業(yè)鏈方面的一次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，有利于雙方做強(qiáng)做大，聯(lián)手打造地理信息行業(yè)的航空母艦。

掛牌新三板首日即“思嫁”

據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)顯示，國(guó)圖信息去年12月16日在系統(tǒng)發(fā)布公告稱，因公司近期正在籌劃存在重大不確定性的重大事項(xiàng)，因有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性，為維護(hù)投資者的利益，保證信息披露公平，根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司申請(qǐng)，公司股票自2015年12月17日首日掛牌時(shí)起暫停轉(zhuǎn)讓。

公司首日掛牌即暫停轉(zhuǎn)讓，這在新三板史上鮮見。而時(shí)隔僅18天，超圖軟件就于今年1月4日晚公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買孫在宏、吳長(zhǎng)彬、蔣斌等9名自然人股東與人才投資、高投科貸2名合伙企業(yè)股東合計(jì)持有的南京國(guó)圖信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司100%股權(quán)。國(guó)圖信息100%股權(quán)的交易價(jià)格為46800萬(wàn)元，本次交易對(duì)價(jià)的支付分為現(xiàn)金支付與股份支付。其中，股份對(duì)價(jià)支付比例為76.27%，合計(jì)為35694.36萬(wàn)元；現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付比例為23.73%，合計(jì)為11105.64萬(wàn)元。

資料顯示，國(guó)圖信息成立于2001年，為專業(yè)從事國(guó)土資源、水利資源、稅務(wù)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的GIS軟件管理平臺(tái)系統(tǒng)開發(fā)，同時(shí)提供測(cè)繪和土地規(guī)劃設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的綜合解決方案服務(wù)商。在技術(shù)資質(zhì)方面，公司通過軟件企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)、民營(yíng)科技企業(yè)等多項(xiàng)政府部門的企業(yè)認(rèn)證 ， 通 過 權(quán) 威 機(jī) 構(gòu) ISO9001、ISO27001、CMMI3級(jí)體系認(rèn)證，獲得國(guó)家授予的測(cè)繪甲級(jí)資質(zhì)、土地規(guī)劃甲級(jí)資質(zhì)等認(rèn)證。第二次土地調(diào)查系列軟件“農(nóng)村土地調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)”、“城鎮(zhèn)地籍管理信息系統(tǒng)”、“農(nóng)村土地調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)變更軟件”均為第一批通過國(guó)務(wù)院第二次全國(guó)土地調(diào)查領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室評(píng)測(cè)的產(chǎn)品。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2015年1-5月、2014年度、2013年度，公司分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3960.03萬(wàn)元、10021.04萬(wàn)元、9651.44萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例在90%以上。

多家券商看好新年“第一嫁”

據(jù)了解，超圖軟件為地理信息系統(tǒng)基礎(chǔ)平臺(tái)軟件提供商和整體方案解決商，核心業(yè)務(wù)主要包括GIS平臺(tái)軟件、GIS應(yīng)用軟件和GIS云服務(wù)等，處于GIS平臺(tái)軟件產(chǎn)業(yè)鏈的上游；南京國(guó)圖則屬于GIS平臺(tái)產(chǎn)品下游的國(guó)土行業(yè)應(yīng)用開發(fā)與服務(wù)提供商。此次并購(gòu)是行業(yè)上、下游的一次完美結(jié)合。多家券商看好此次“聯(lián)姻”。

中泰證券認(rèn)為，我國(guó)地理信息行業(yè)存在巨大的潛在市場(chǎng)和良好的發(fā)展勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)從事GIS軟件開發(fā)、測(cè)繪、土地規(guī)劃行業(yè)的事業(yè)單位和大型的地理信息企業(yè)正不斷拓展市場(chǎng)份額。國(guó)圖信息提供包括GIS軟件開發(fā)、數(shù)據(jù)采集與集成、規(guī)劃設(shè)計(jì)與咨詢等顧問式服務(wù)，形成了全套的國(guó)土資源GIS應(yīng)用解決方案和產(chǎn)品服務(wù)，經(jīng)過多年深耕國(guó)土資源領(lǐng)域的積累，已具有很強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力和雄厚的研究開發(fā)實(shí)力，形成了成熟的經(jīng)營(yíng)模式和穩(wěn)定的客戶群體，具有了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，國(guó)圖信息已成為我國(guó)國(guó)土資源GIS應(yīng)用行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)。

華泰證券認(rèn)為，南京國(guó)圖業(yè)務(wù)質(zhì)地優(yōu)良，專業(yè)從事國(guó)土、水利資源、以地控稅、農(nóng)村土地確權(quán)等領(lǐng)域的GIS應(yīng)用軟件開發(fā)、數(shù)據(jù)工程服務(wù)及土地規(guī)劃設(shè)計(jì)與咨詢等服務(wù)，在不動(dòng)產(chǎn)登記領(lǐng)域業(yè)務(wù)規(guī)模居于全國(guó)前三，其擅長(zhǎng)的數(shù)據(jù)和軟件應(yīng)用開發(fā)與超圖軟件形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，在國(guó)內(nèi)不動(dòng)產(chǎn)登記領(lǐng)域處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。目前國(guó)土資源部牽頭的不動(dòng)產(chǎn)登記信息管理平臺(tái)市場(chǎng)規(guī)模約為300-400億元，是GIS應(yīng)用領(lǐng)域的重大產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。超圖軟件公司通過此次收購(gòu)國(guó)圖信息和之前的南康科技，已經(jīng)基本完成了不動(dòng)產(chǎn)登記領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，未來(lái)3-4年內(nèi)將集中貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。

海通證券認(rèn)為，未來(lái)兩年不動(dòng)產(chǎn)登記系統(tǒng)市場(chǎng)空間的集中釋放有望帶動(dòng)超圖軟件公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。考慮到2016年南京國(guó)圖的并表因素，預(yù)計(jì)公司2015-2017年的EPS為0.32元、0.65元、0.86元，未來(lái)三年的年均復(fù)合增速為54%，6個(gè)月的目標(biāo)價(jià)為45.00元/股，對(duì)應(yīng)2016年P(guān)E為70倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

并購(gòu)轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板成新三板趨勢(shì)

為何掛牌首日就暫停轉(zhuǎn)讓，并在18天后就被上市公司超圖軟件收購(gòu)？國(guó)圖信息董事長(zhǎng)孫在宏告訴記者，其實(shí)之前雙方已“心儀”了很久，但由于擔(dān)心合作談不攏，于是公司選擇兩條腿走路，先在新三板掛牌上市，再考慮融資、收購(gòu)一些其他企業(yè)，以圖轉(zhuǎn)板?，F(xiàn)在被超圖軟件收購(gòu)了，實(shí)現(xiàn)了“曲線上市”，這對(duì)公司結(jié)局來(lái)說，也挺好的。從公司發(fā)展角度來(lái)說，以前公司招聘有些難度，現(xiàn)在公司馬上上市了，吸引力大增，人才都紛至而來(lái)；此外，公司管理層今后也不要考慮并購(gòu)、融資等方面的事了，可以一心一意專注專業(yè)優(yōu)勢(shì)，做好自己的事。該并購(gòu)工作完成后，公司將按有關(guān)規(guī)定從全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)摘牌。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，已經(jīng)有37家新三板企業(yè)選擇轉(zhuǎn)板退市或選擇并購(gòu)?fù)耸校渲?，?3家企業(yè)成功轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板或A股，11家被吸收合并，如今，被并購(gòu)或者轉(zhuǎn)主板成為了新三板企業(yè)的趨勢(shì)。

截至3月1日，新三板掛牌企業(yè)已達(dá)5841家，新三板已成為中國(guó)最大的證券市場(chǎng)，這也意味著無(wú)論是作為并購(gòu)主體還是被并購(gòu)主體，新三板都是未來(lái)中國(guó)最活躍的并購(gòu)市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2016年是真正的新三板并購(gòu)元年，繼分層制度和做市制度之后，并購(gòu)重組將成為新三板市場(chǎng)發(fā)展的又一次歷史性機(jī)遇。（挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自大眾證券報(bào)）