新三板優(yōu)先股第一單4日起認(rèn)購 中視文化首設(shè)回售條款護航

隨著優(yōu)先股制度在新三板鋪開，第一單即將落地。12月1日，中視文化（430508）公告將于12月4日起進入優(yōu)先股認(rèn)購環(huán)節(jié)，發(fā)行對象已確定。值得注意的是，在新三板乃至A股中，在優(yōu)先股條款中設(shè)定“回售”環(huán)節(jié)的，目前就只有中視文化一家。另外，雖然該公司設(shè)定的固定股息率為4%，但與此同時，公司還需要額外支付3%的基金管理費用，合計7%的年化預(yù)計支付額也算是高的。

中視文化即將啟動認(rèn)購

12月1日中視文化公告，11月30日公司召開了第四次臨時股東大會，認(rèn)購事宜已制定妥當(dāng)，本次股票發(fā)行數(shù)量不超過10萬股，預(yù)計募資不超過1000萬元，認(rèn)購對象為海南聯(lián)合股權(quán)投資基金管理有限公司（以下簡稱海南聯(lián)合股權(quán)），其以現(xiàn)金方式認(rèn)購。12月4日~10日，優(yōu)先股擬認(rèn)購人只要將認(rèn)購資金存入公司本次優(yōu)先股發(fā)行的指定銀行賬戶，再做相應(yīng)確認(rèn)即可。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，海南聯(lián)合股權(quán)公司頗有背景，該公司成立于2010年5月21日，注冊資本3000萬元，是由海南聯(lián)合資產(chǎn)管理公司及海南扶貧工業(yè)開發(fā)區(qū)總公司雙方出資設(shè)立的國有獨資股權(quán)基金管理公司，該公司是海南省財政性股權(quán)專項資金指定的三家股權(quán)基金管理公司之一。

資料顯示，中視文化主營業(yè)務(wù)為廣告代理、自有傳媒、演藝經(jīng)紀(jì)、電影院線四大板塊，本次非公開發(fā)行優(yōu)先股股票的募集資金計劃用于儋州中視國際影城（夏日店）的建設(shè)和補充一般流動資金。

股息率4%實付7%

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，中視文化是首嘗“回售條款”的公司。

此次中視文化非公開發(fā)行的優(yōu)先股采用固定股息率。公司公告，根據(jù)本次發(fā)行時的國家政策、市場狀況、公司具體情況及投資者要求等因素，經(jīng)公司與主辦券商按照有關(guān)規(guī)定協(xié)商后確定，本次優(yōu)先股發(fā)行的票面利息率定為4%。但除固定股息外，中視文化每年另向海南聯(lián)合股權(quán)公司支付3%的基金管理費用。記者粗略統(tǒng)計，目前新三板乃至A股所有優(yōu)先股方案里，7%的年化費用已經(jīng)算高水準(zhǔn)，不過即便如此，該數(shù)據(jù)并不高于公司最近兩個會計年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。該優(yōu)先股采取的是累積股息支付方式。

值得注意的是，中視文化的優(yōu)先股不但公司自身擁有贖回權(quán)，發(fā)行對象海南聯(lián)合股權(quán)公司還擁有回售權(quán)，即發(fā)行對象在協(xié)議履行期限屆滿后，有權(quán)向公司回售其所持有的優(yōu)先股。本次發(fā)行優(yōu)先股贖回期及回售期為自首個計息起始日起期滿5年之日起，至全部贖回或回售之日止。優(yōu)先股股東有權(quán)自首個計息起始日起期滿5年日起，要求公司按照本次發(fā)行所登記的股數(shù)一次性全部贖回其所持有的優(yōu)先股股票。如優(yōu)先股股東不行使回售權(quán)，公司有權(quán)自首個計息起始日起期滿5年之日起，于每年的該期優(yōu)先股股息支付日全部或部分贖回注銷本次發(fā)行的該期優(yōu)先股。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，設(shè)定“回售條款”的公司，目前在新三板乃至A股，只有中視文化一家，這也是該公司優(yōu)先股方案如此耀眼的重要原因。