新三板優(yōu)先股實行備案制 吸引200人以下股東企業(yè)試水

優(yōu)先股發(fā)行試水正在提升新三板吸引力，記者近日獲悉，繼鑫莊農(nóng)貸之后，海南中視文化傳播股份有限公司（簡稱中視文化）發(fā)布優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，預(yù)計本次發(fā)行的優(yōu)先股總數(shù)不超過10萬股，募集資金總額不超過人民幣1000萬元。成為新三板第二家發(fā)布發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案的掛牌企業(yè)。中視文化屬于非金融機構(gòu)，這將對所有掛牌企業(yè)更具有示范意義。

對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融與投資研究中心主任宋國良在接受記者采訪時表示，中視文化試水發(fā)行優(yōu)先股，主要還是考慮投票權(quán)的問題，這樣規(guī)模的公司將來可能還要經(jīng)歷多輪融資，因此發(fā)行優(yōu)先股主要是為保持創(chuàng)始人控股地位。

“與上市公司發(fā)行優(yōu)先股比較，新三板發(fā)行優(yōu)先股最大的亮點是實行備案制，而上市公司發(fā)行優(yōu)先股是公開發(fā)行，還要受到價格的限制。”一位來自券商場外市場部的負(fù)責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時分析說。

9月22日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)優(yōu)先股業(yè)務(wù)指引（試行）》，規(guī)定掛牌公司優(yōu)先股股東和普通股股東人數(shù)合并累計不超過200人，證監(jiān)會豁免核準(zhǔn)，由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)備案管理。優(yōu)先股股東和普通股股東人數(shù)合并累計超過200人發(fā)行優(yōu)先股的，由證監(jiān)會核準(zhǔn)。

截至今年半年報，中視文化股東人數(shù)未超過200人，因此其發(fā)行優(yōu)先股僅需要在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)備案。

記者了解到，中視文化本次非公開發(fā)行優(yōu)先股的種類為固定股息率、可累積、非參與、設(shè)回售及贖回條款、不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股。每股優(yōu)先股票面金額為100元，以票面金額平價發(fā)行，票面股息率為4%。本次優(yōu)先股設(shè)限售期為5年。

本次非公開發(fā)行優(yōu)先股股票的募集資金計劃用于儋州中視國際影城（夏日店）建設(shè)和補充一般流動資金。

據(jù)記者查證，中視文化于2014年1月份掛牌新三板，2014年公司經(jīng)審計的營業(yè)收入為 1.53 億元，凈利潤為1255.91萬元；2015年上半年（未經(jīng)審計）的營業(yè)收入為 1.1 億元，凈利潤為1417.55萬元，利潤已超2014年全年。

有券商人士表示，優(yōu)先股的推出將豐富新三板的融資工具和投資工具。優(yōu)先股的風(fēng)險收益特征不同于債權(quán)和普通股權(quán)，而是介于兩者之間，而且優(yōu)先股涉及條款更多，設(shè)計靈活，給融資主體和投資者都提供了更多選擇。