證監(jiān)會及股轉(zhuǎn)：關(guān)于新三板制度的最新7條框架意見

      會議時間：2015年10月16日(周五)

　　地點：貴陽飯店國際會議中心負一樓新聞廳

　　發(fā)言人：中國證監(jiān)會[微博]非公部副主任郭旭東、股轉(zhuǎn)公司公司業(yè)務部張華等

　　1、新三板建設要堅持三不，即：不以轉(zhuǎn)板為目的、不降低投資者適當性的門檻、不追求

交易的活躍。

　　2、堅持資本市場服務實體經(jīng)濟，對仁匯生物這類從市場募集資金之后不發(fā)展主業(yè)、而去

炒股票的做法非常不滿，要從融資制度上作出必要調(diào)整。

　　3、新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板到中小板、創(chuàng)業(yè)板在法理上無障礙，但在程序上有歧義(是否要經(jīng)過

發(fā)審委審核，畢竟在《證券法》中對此有要求)，其實施與注冊制改革聯(lián)系在一起。

    4、在監(jiān)管合作方面，兩個方面需要進一步完善：第一，稅收方面。股息紅利稅和印花稅政策

同上市公司；資本利得稅正在與財政部、國家稅務總局[微博]溝通，在財政收入增長放緩的

背景下談減稅始終是比較困難的。目前的設想是分層區(qū)別對待，處在較高層次的企業(yè)享受優(yōu)

惠稅率。第二，國資股份轉(zhuǎn)讓方面。國資委[微博]堅持國資退出在產(chǎn)權(quán)交易中心轉(zhuǎn)讓、在股

轉(zhuǎn)辦理過戶，證監(jiān)會不同意。擬協(xié)商解決，對協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行調(diào)整，避免對國有資產(chǎn)流失

的擔憂。

　　5、新三板公司公開發(fā)行在法律上是不受限制的，證監(jiān)會目前也在研究。

　　6、中小板、創(chuàng)業(yè)板在發(fā)展過程中都存在三年魔咒，即在第三年出現(xiàn)大量的業(yè)績造假，

2015年是新三板發(fā)展的第三年(《以國務院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》

出臺為起點)，今年已經(jīng)出現(xiàn)了這種苗頭(三家企業(yè)被紀律處分-泰谷生物、中試電力和可來博

，11家被移交證監(jiān)會)，2015年年報會重點監(jiān)管。

　　7、負責起草分層制度方案已經(jīng)提交證監(jiān)會，估計年底前會向社會征求意見。分層會和財

務指標掛鉤，也會實行董事會秘書制度，并進行董秘資格考試。