芬恩·基德蘭德(Finn E. Kydland)
芬恩·基德蘭德(Finn E. Kydland)是04年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主。他與“黃金搭檔”愛德華·普雷斯科特(Edward C. Prescott)的研究模型“經(jīng)濟政策的相容性和經(jīng)濟周期背后的驅(qū)動力”,已成為很多國家制定財政和貨幣政策的寶典。他現(xiàn)任美國加州大學(xué)圣巴巴拉分校經(jīng)濟學(xué)教授,卡內(nèi)基-梅隆大學(xué)經(jīng)濟學(xué)兼職教授。
6月底,在大連舉辦的2014海歸創(chuàng)業(yè)領(lǐng)袖峰會上,基德蘭德教授作了題為“當(dāng)今政策環(huán)境下的創(chuàng)新和資本形成”的主旨演講,并在會后接受了創(chuàng)業(yè)邦記者的專訪。
基德蘭德教授表示,不確定的政策對整個經(jīng)濟影響很大,好的宏觀政策應(yīng)該保持時間一致性。他以中國、阿根廷、愛爾蘭、哈薩克斯坦為例,深入解讀了各國經(jīng)濟發(fā)展歷程,呼吁政府牢記不能只注重短期效果,而不解決深層次的結(jié)構(gòu)性問題。他認為政策制定要有前瞻性,并保持長期一致性。
芬恩·基德蘭德(Finn E. Kydland):
2014海歸創(chuàng)業(yè)領(lǐng)袖峰會上基德蘭德教授現(xiàn)場演講
我認為不確定的國家政策會對整個經(jīng)濟造成很大的影響,最好的宏觀政策應(yīng)該保持長期一致性。以中國為例,中國已經(jīng)結(jié)束了GDP高速增長的時代,正邁入一個新經(jīng)濟周期的轉(zhuǎn)折點。當(dāng)前中國經(jīng)濟增速有所放緩,實現(xiàn)轉(zhuǎn)型最大門檻是銀行業(yè)市場資源配置不科學(xué)。
我們知道,雖然中國市場經(jīng)濟在逐步完善中,但民營銀行仍占比過低,主宰銀行業(yè)的依然是四大國有銀行,他們更易贏得信貸,很多時候無需創(chuàng)新也能實現(xiàn)增長,服務(wù)實體經(jīng)濟方面有所不足。中國要實現(xiàn)經(jīng)濟平穩(wěn)增長,必須實現(xiàn)有效的資源配置,加強金融銀行業(yè)的開放,鼓勵競爭力強的民營銀行的發(fā)展,為中小型企業(yè)創(chuàng)造福利。
在我看來,促進中國經(jīng)濟持續(xù)增長的核心驅(qū)動力是創(chuàng)新與技術(shù)變革。而真正的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)源自以中小企業(yè)為主體的民營經(jīng)濟,是這些富有創(chuàng)造力的企業(yè)驅(qū)動著經(jīng)濟的發(fā)展;技術(shù)變革需要政府采取持續(xù)一致性的政策,以鼓勵新的人力物力資本投入到強需求的領(lǐng)域里。
在我研究的理論模型中,技術(shù)革新能提升勞動生產(chǎn)力,增加就業(yè)與投資,總供給曲線會隨之上移,而宏觀經(jīng)濟波動取決于供給方面,經(jīng)濟周期在相當(dāng)大的程度上表現(xiàn)為經(jīng)濟基本趨勢的波動。創(chuàng)新的商業(yè)模式能為市場提供新的產(chǎn)品和服務(wù),所以要重構(gòu)商業(yè)模式。
我覺得中國在經(jīng)濟政策一致性上可以做得更好,不確定的政策會對整個經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。在調(diào)整結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級的道路上,政策的制定更應(yīng)注重前瞻性,需從更長周期的基礎(chǔ)上來把握。
愛爾蘭和阿根廷是我和導(dǎo)師普雷斯科特深入調(diào)研過的兩個國家,它們是時間一致性政策的兩個正反案例。
阿根廷是反面案例。它在二戰(zhàn)前還是世界上最富裕的國家之一,擁有豐富的非常規(guī)能源資源儲備;直到90年代,阿根廷國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)下跌嚴重;1990s-2000s期間,政策環(huán)境不佳,阿根廷陷入“迷失的十年”。我們拿實際數(shù)據(jù)與模型預(yù)測出來的數(shù)據(jù)一對比,結(jié)果令人吃驚。
為什么呢?我認為是阿根廷政策在時間一致性上出了問題。之前阿根廷面臨過惡性通漲、貨幣貶值、存款凍結(jié)等問題,政府的承諾無法兌現(xiàn),投資者對政府失去信任,紛紛選擇撤離,資本流入的持續(xù)下降不僅導(dǎo)致勞動生產(chǎn)力大幅下滑,對整個經(jīng)濟造成了巨大的負面影響。
也就是說,投資者一旦缺了對政府的那份信任感,要重建信心不是一朝一夕的事情,非常困難。所以我常說,貧窮國家的增長潛力無限,一旦政府政策具有前瞻性,并保持長期一致性,他們的經(jīng)濟增長有無窮的想象空間,絕不僅僅是1%、2%,而是1000倍、2000倍地增長。
我們再來看愛爾蘭這個正面案例。它當(dāng)初是歐洲最貧窮的國家之一,現(xiàn)在則被譽為是“歐洲的硅谷”。為什么?這要追溯到1990年,當(dāng)時西班牙、意大利、希臘、愛爾蘭四個國家的人均GDP一直在底端徘徊。90年代中期,愛爾蘭實現(xiàn)經(jīng)濟騰飛。不到十年,愛爾蘭經(jīng)濟趕超了丹麥、德國、法國和英國。
我覺得這一成績要歸功于愛爾蘭政府實施的低稅率政策。愛爾蘭公司稅稅率低于歐洲平均水平,這項政策的長期一致性與確定性使海內(nèi)外投資者信心倍增,愛爾蘭也在短短二十年間成為了備受國內(nèi)外公司青睞的投資天堂。
當(dāng)然政府低稅率政策只是經(jīng)濟趨好、吸引外資的一部分原因,更關(guān)鍵是愛爾蘭勞動力素質(zhì)的大幅度提升,六、七十年代政府開始實施免費義務(wù)教育,到90年代,愛爾蘭勞動力素質(zhì)已比西班牙、意大利、希臘等國高出40-50%左右。同時外商籌資新建的大批廠房和大廈拔地而起,也雇傭了成千上萬名員工為其歐洲市場服務(wù),這些員工獲得了寶貴的經(jīng)驗及關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。
但很不幸,這種靠外資拉動的增長模式從某種程度上變成了以債務(wù)為驅(qū)動的增長。08年金融危機爆發(fā),主要銀行面臨破產(chǎn)的威脅。愛爾蘭政府當(dāng)時作了一項在基德蘭德教授看來比較糟糕的決定,即花納稅人的錢來進行緊急財政援助,實行嚴厲的緊縮政策。但當(dāng)前愛爾蘭經(jīng)濟在政府的確定性政策中慢慢恢復(fù)了過來。
今天,我還想講講亞洲的兩個新興經(jīng)濟體——哈薩克斯坦和阿塞拜疆。我會側(cè)重來講前者。我曾經(jīng)四次訪問哈薩克斯坦,親眼見證了哈薩克經(jīng)濟的一次次飛躍。目前哈薩克面臨的瓶頸與中國類似,即如何繼續(xù)保持高增長的勢頭。
近年來,哈薩克政府意識到高端技工的匱乏是一大問題,所以開始落實高等教育擴張政策、創(chuàng)新教育政策。包括為優(yōu)秀人員提供公費留學(xué)英國的機會,既提升了他們的專業(yè)水準(zhǔn),也加強了英語語言技能的鍛煉,只是規(guī)定學(xué)成歸國后要為政府部門工作。這項政策在我看來恰逢其時,是非常明智的解決之道。
哈薩克是前蘇聯(lián)分離出來的國家,擁有豐富的礦石燃料儲備,取之不盡的礦石和金屬。02年他是第一個前蘇聯(lián)解體后獲得投資等級信用評級的國家。07年底,全球金融市場凍結(jié),哈薩克銀行資本流入出問題,引發(fā)了信用危機。接連而至的石油及大眾商品價格的狂跌更是加劇了經(jīng)濟危機,使其陷入經(jīng)濟衰退期。
但此次經(jīng)濟重創(chuàng)也讓哈薩克政府意識到一個國家的發(fā)展絕不能過度依賴石油及采掘工業(yè)。政府隨即開始實行一項頗有雄心的多元化項目,將目光投放至交通、醫(yī)藥、電信、石化、食品加工等領(lǐng)域,并保持政策的長期穩(wěn)定性和一致性,正因為如此,哈薩克經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好,能有今天的這份“成績單”。
《創(chuàng)業(yè)邦》對話芬恩·基德蘭德(Finn E. Kydland)
芬恩·基德蘭德(Finn E. Kydland)接受創(chuàng)業(yè)邦記者專訪
創(chuàng)業(yè)邦:您覺得政策制定者怎樣才能確保政策的長期一致性?
Kydland: 我們鼓勵時間一致性的政策。在這方面,貨幣政策似乎比財政政策更有效。在貨幣政策中,政府不受央行施加的壓力,孤立央行的政策嘗試未嘗不是件好事,因為這樣可以確保央行的獨立性。
在一些國家,央行受制于政府。如果央行行長沒有按照政策制定者的要求去做,就會被替換掉。所以很多國家央行行長的職位更換是一年甚至更短。比如說阿根廷,之前有好幾回央行行長一年之中被替換了5次。
創(chuàng)業(yè)邦:您在演講中提到說,一旦政府的承諾無法兌現(xiàn),投資者對政府失去信任,要重建信心非常困難。您覺得這能帶給我們怎樣的經(jīng)驗教訓(xùn)?
Kydland: 很多時候,政策制定者,即便是一位仁慈的當(dāng)權(quán)者,也會因為各種利益沖突,出現(xiàn)承諾兌現(xiàn)不了,偏離原來政策軌道的時候。而這種動態(tài)的政策和不確定的環(huán)境會影響投資者和老百姓的信心。在動態(tài)經(jīng)濟學(xué)中,政府長遠的規(guī)劃會影響老百姓今天的投資及各類經(jīng)濟行為。
對投資者而言,盡管政府實行了一系列激勵政策來加大外資流入,但他會擔(dān)心,萬一明年、五年、十年后,政府像之前那樣未能兌現(xiàn)承諾,增收資本稅、工資稅等等,我該怎么辦?
所以時間不一致、不確定性的政策會帶來很大的消極影響。為實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)增長,政府必須創(chuàng)造一個良好的環(huán)境,讓投資者、老百姓對政策始終抱有信心,盡量減少或避免不確定性政策,在政策制定上要有前瞻性,確保政策的長期一致性。
創(chuàng)業(yè)邦:您在演講中提到哈薩克斯坦的經(jīng)濟發(fā)展歷程,我對他們的創(chuàng)業(yè)比較感興趣,也想請您簡單介紹下?
Kydland: 我曾經(jīng)四次收到邀請,赴首都阿斯塔納參加經(jīng)濟論壇,每一次都會感受到新的變化。哈薩克斯坦國內(nèi)目前創(chuàng)業(yè)氛圍相對濃厚,會定期舉辦大型的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽,旨在挖掘有潛力的年輕人。
這些年輕人經(jīng)常聚集在咖啡館,討論最新的行業(yè)趨勢、市場動態(tài),他們不怕冒險、敢于嘗試,即便是栽了跟頭還能爬起來繼續(xù)往前走。他們通常畢業(yè)于頂尖名校,有導(dǎo)師及合作伙伴為其出謀劃策,他們本著一顆雄心壯志、年輕不認輸?shù)男膽B(tài)走上創(chuàng)業(yè)之路。這種環(huán)境與政府鼓勵創(chuàng)新教育的政策息息相關(guān)。
創(chuàng)業(yè)邦:愛爾蘭被譽為“歐洲硅谷”。《福布斯》雜志去年公布的“2013全球最適宜經(jīng)商國家”排行榜中,愛爾蘭位居榜首。今年,投行Oracle Capital Group公布“2014全球最適宜創(chuàng)業(yè)的國家”排行榜,愛爾蘭排名全球第七,歐洲第一。您如何解讀愛爾蘭的創(chuàng)業(yè)密碼?
Kydland: 的確,一個人口只有450萬的歐洲小國,愛爾蘭為什么能在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)方面崛起是值得深思的問題。我們看到08年愛爾蘭遭遇金融危機的重創(chuàng),靠銀行緊急援助得以維持,銀行正掙扎著從占比過重的房地產(chǎn)市場中恢復(fù)過來。愛爾蘭經(jīng)濟的確受到緊縮政策的影響,但政府大力扶持創(chuàng)業(yè),希望更多的初創(chuàng)公司在某專業(yè)領(lǐng)域迅速成長,推動國內(nèi)就業(yè),拉動出口增長,進而促進整個國家經(jīng)濟的發(fā)展。
愛爾蘭政府不僅承諾完善經(jīng)濟,更愿意創(chuàng)建新的機構(gòu)以助推經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。典型例子有愛爾蘭企業(yè)局(Enterprise Ireland),這支700人次的團隊在世界上30多個國家都設(shè)有分支機構(gòu),每年出臺各項創(chuàng)業(yè)扶持政策,管理著約3.5億歐元的預(yù)算撥款。此外,愛爾蘭眾多的企業(yè)孵化器也助推了創(chuàng)業(yè)者的圓夢。比如創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練營、多帕奇實驗室(Dogpatch Labs)等等。
創(chuàng)業(yè)邦:您提到說低稅率只是吸引外資一個原因,更重要的是愛爾蘭勞動力素質(zhì)大幅度提升?
Kydland: 當(dāng)前愛爾蘭國內(nèi)創(chuàng)業(yè)呈現(xiàn)出一片欣欣向榮、穩(wěn)健活躍、潛力無限的熱潮景象。他們總?cè)丝谥挥?50萬,但30歲以下人口占了一半。盡管年輕人的想法很多時候是半成型的、理想化的、不完美甚至有缺陷的,但他們的樂觀態(tài)度及對創(chuàng)業(yè)的濃厚興趣有增無減,大家想成為企業(yè)家的愿望依然這么強烈。
目前,Google,Paypal, Zynga, Twitter and Facebook等世界頂尖的藍籌公司都將其總部設(shè)立在都柏林。這些跨國公司為培養(yǎng)有特定技能的高端人才作了貢獻,他們多樣化人才是愛爾蘭構(gòu)筑創(chuàng)業(yè)生態(tài)體系的助推力、真正的動力源泉。
從某種程度來講,年輕人創(chuàng)業(yè)的熱情與愛爾蘭經(jīng)濟形成了鮮明的反差。過去兩年中,愛爾蘭完全顛覆了其商業(yè)投資版圖。這與愛爾蘭政府實行的長期一致性政策緊密相關(guān)。
(以上內(nèi)容前半部分由創(chuàng)業(yè)邦記者根據(jù)6月27日“2014海歸創(chuàng)業(yè)領(lǐng)袖峰會”上芬恩·基德蘭德主旨演講摘編整理而成,后半部分為創(chuàng)業(yè)邦記者專訪記錄)
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