• 海外投資撞“冰山” 諾安旗下3只QDII基金業(yè)績墊底

    2012/05/11 12:32     

      文/李英 向瑩

      今年以來,海外市場表現(xiàn)強(qiáng)勁,QDII出海業(yè)績可圈可點(diǎn)??墒?,諾安基金(微博)今年出海卻撞上了“冰山”,旗下3只QDII基金業(yè)績?nèi)繅|底。

      據(jù)中國銀河證券基金研究(微博)中心的分類體系與統(tǒng)計(jì),QDII股票型基金在一季度平均上漲9.10%,同A股市場其他類型的基金相比,QDII股票型基金在一季度業(yè)績排名第一位。雖然近一個(gè)月以來,QDII基金幾乎集體翻綠,但可對(duì)比的51只QDII基金年內(nèi)平均回報(bào)率仍達(dá)6.07%,與同期國內(nèi)主動(dòng)管理型偏股基金3.57%的平均回報(bào)率相比,略勝一籌。而諾安旗下3只QDII基金回報(bào)率均低于均值,甚至有基金出現(xiàn)了較大幅度下跌,引發(fā)持有人的不滿。

      具體來看,2011年8月29日首發(fā)的諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF),是國內(nèi)首只專注于投資油氣類能源的基金。作為一只FOF,諾安油氣基金主要投資于商品類ETF以跟蹤油價(jià),其投資于基金的比例不低于資產(chǎn)的60%,其中不低于80%的資產(chǎn)將投資于石油、天然氣等能源行業(yè)基金及ETF,包括商品類ETF。

      然而,這只基金“體質(zhì)”虛弱,非但未在這輪海外油價(jià)大漲中受益,反而接連虧損,成為墊底QDII基金。截至4月18日,諾安基金旗下的諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF)單位累計(jì)凈值為0.955元,今年以來回報(bào)率-4.88%。截至北京時(shí)間4月18日9點(diǎn),布倫特6月原油期貨最新報(bào)每桶118.74美元,7月報(bào)每桶118.62美元。與年初相比,原油期貨價(jià)格大幅上漲10.84%。

      為何石油價(jià)格大漲而石油QDII凈值卻大跌?

      一位基金分析師對(duì)此表示,很可能是QDII基金管理人的建倉策略出現(xiàn)了問題,在今年一季度石油期貨價(jià)格和石油相關(guān)股票價(jià)格的高點(diǎn)建倉,導(dǎo)致基金凈值和石油價(jià)格走勢嚴(yán)重偏離。

      此外,今年以來石油股票的價(jià)格和油價(jià)之間盡管有正相關(guān)關(guān)系,但相當(dāng)一批石油股票的上漲幅度趕不上石油期貨價(jià)格的上漲幅度,更加使得石油QDII難以趕上石油期貨價(jià)格的上漲。

      諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF)在2011年年報(bào)中表示,2012年度國際原油價(jià)格上漲的最大動(dòng)力來源于供應(yīng)沖擊,如果伊朗核問題升級(jí)為中東局部戰(zhàn)爭,國際原油價(jià)格將會(huì)呈現(xiàn)飛漲局面;WTI油價(jià)會(huì)從目前100美元平臺(tái)躍升至120美元甚至150美元的平臺(tái)。持有人想知道的是,這只基金如何擺脫石油價(jià)格大漲而石油QDII凈值卻大跌的魔咒?

      除了諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF)外,諾安旗下還有兩只QDII基金,分別是諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)(QDII)、諾安全球黃金(QDII-FOF),兩只基金最新單位凈值1.011元、1.119元,今年以來回報(bào)率分別為0.7%、3.73%,業(yè)績分別位列QDII基金倒數(shù)第7名、倒數(shù)第14名。與同類基金的平均業(yè)績相比,顯然遜色不少。

      “近期盡管全球主要央行普遍維持偏寬松基調(diào),但美聯(lián)儲(chǔ)等主要央行遲遲未松口推出進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性寬松政策,這不利于商品的資金面?!北本┮焕碡?cái)師對(duì)筆者建議,“由于具有高風(fēng)險(xiǎn),一般投資者最好不要購買QDII產(chǎn)品,有經(jīng)驗(yàn)的投資者則一定要對(duì)QDII產(chǎn)品的投資方向和掛鉤標(biāo)的仔細(xì)研究,了解它的性格和歷史表現(xiàn),根據(jù)宏觀趨勢進(jìn)行判斷?!?/p>

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