缺少證券交易所和期貨交易所,并不能阻礙廣州建設(shè)區(qū)域性金融中心的決心。昨天,國內(nèi)第一家被核準(zhǔn)以“私募”命名的股權(quán)交易機(jī)構(gòu)——廣州私募股權(quán)交易所正式掛牌成立,它的設(shè)立及運(yùn)營,將對廣州、珠三角乃至全國的私募股權(quán)交易機(jī)構(gòu)設(shè)立和私募股權(quán)投融資活動產(chǎn)生巨大的示范效應(yīng)和促進(jìn)作用。
專家分析認(rèn)為,廣州正面臨中國PE中心和產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)的歷史性機(jī)遇。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),包括天津、上海在內(nèi)的全國逾600個城鎮(zhèn)具備條件發(fā)展設(shè)立PE,由此誕生私募股權(quán)交易市場高達(dá)8000億。
昨天,由中國產(chǎn)權(quán)市場創(chuàng)新聯(lián)盟主辦,廣州市金融辦和廣州產(chǎn)權(quán)交易所承辦的“第四屆中國產(chǎn)權(quán)市場創(chuàng)新論壇暨廣交所新機(jī)構(gòu)揭牌簽約儀式”在廣州舉辦,廣州市長張廣寧和國務(wù)院國資委產(chǎn)權(quán)局巡視員鄧志雄為四家新設(shè)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)揭牌,除了廣州私募股權(quán)交易所,其他三家機(jī)構(gòu)包括:廣州環(huán)境資源交易所、廣州農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易所和廣州企業(yè)財(cái)務(wù)清算有限公司。
定位“四個平臺、兩個通道”
“聞道有先后,術(shù)業(yè)有專攻”,面對北京、上海、深圳等內(nèi)地金融中心城市的激烈競爭,廣州希望能把握好私募股權(quán)交易量大,投資多元化的特點(diǎn),謀求一番大作為。
廣州產(chǎn)權(quán)交易所總裁李正希表示,廣州私募股權(quán)交易所定位為“四個平臺、兩個通道”——重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、支柱產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和其它招商引資項(xiàng)目的私募融資平臺;非公眾公司私募股權(quán)融資平臺;非公眾公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易平臺;私募股權(quán)投資基金的資金募集與基金份額轉(zhuǎn)讓交易平臺;政府主導(dǎo)的風(fēng)投基金、創(chuàng)投基金的主要退出通道;國內(nèi)外創(chuàng)投資金、私募資金的進(jìn)退通道。
李正希接受本報(bào)專訪時表示,類別繁多的商品交易所、資本交易所,最能體現(xiàn)一個城市的市場輻射功能,廣州擁有比較完善的國際海陸空港體系,加快資本交易所的建設(shè),無疑可以提升廣州作為國家中心城市的輻射能力。
李正希介紹,市場研究資料表明,國際上企業(yè)股權(quán)交易或資本退出投資企業(yè)的方式大體有4種:股權(quán)轉(zhuǎn)讓售出與并購方式約占50%,回購方式約占20%,OTC上柜交易約占20%,上市IPO約占10%。由此可見,私募股權(quán)資本市場發(fā)展的空間是非常廣闊的。“我認(rèn)為,未來3到5年內(nèi),中國將涌現(xiàn)出一大批形形色色的交易所,交易所熱正在升溫。”李正希說。他向本報(bào)透露,在交易量達(dá)到一定的規(guī)模后,廣州產(chǎn)權(quán)交易所將推出相關(guān)價格指數(shù)指標(biāo)體系,引導(dǎo)私募股權(quán)投融資。
北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授曹和平接受本報(bào)采訪時表示,首家私募股權(quán)交易所在廣州設(shè)立,與珠三角產(chǎn)業(yè)高度集聚發(fā)展,中小企業(yè)眾多,民間資本豐裕而投資活躍的特點(diǎn)密不可分。“目前,我國有超過99%的企業(yè)不能上市融資,私募股權(quán)融資與上市融資功能不相上下,但是交易費(fèi)用更低,對于珠三角眾多缺錢的企業(yè)來說,可以譽(yù)為資本的‘人民解放軍’。”
廣州面臨建PE中心歷史性機(jī)遇
私募股權(quán)投資基金(簡稱PE)究竟能為產(chǎn)權(quán)市場帶來多大的市場空間?
中科招商投資基金(管理)公司董事長單祥雙昨天算了一筆賬:據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),全國具備發(fā)展設(shè)立 PE條件的城鎮(zhèn)大概是600多個,平均每個城鎮(zhèn)政府5年內(nèi)投入引導(dǎo)資金5個億。600×5億即3000億的政府引導(dǎo)資金將注入政府的股權(quán)市場。根據(jù)以往測算,政府設(shè)立股權(quán)投資基金的杠桿作用一般將放大5倍。因此,將會生成3000億×5即1.5萬億的股權(quán)投資基金。將這1.5萬億投入到項(xiàng)目中,由于政府的持股比例一般不超過20%,因此整個項(xiàng)目吸引到的私募股權(quán)投資基金將達(dá)到7.5萬億。
“這7.5萬億中,一般有50%到60%的股權(quán)項(xiàng)目,也就是4萬億,要通過場外轉(zhuǎn)讓、并購來交易,通過IPO上市一般僅占10%左右。4萬億中假如有20%通過交易所來交易,就是8000億的空間。”單祥雙說。
廣東金融學(xué)院教授陸磊表示,廣州正面臨中國PE中心和產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)的歷史性機(jī)遇。“這是因?yàn)?,無論是制造業(yè)還是服務(wù)業(yè),都具有集群的趨勢,小到東莞的家具制造業(yè),大到計(jì)算機(jī)制造業(yè),天然地具有集中效益,PE也自然而然地尋找最適合生存的地方,我們認(rèn)為北京、上海、廣州,這三大地帶,無疑是最適合PE生存的,就廣州來說,我認(rèn)為面臨著3到5年內(nèi)建設(shè)PE中心的絕佳機(jī)遇。”陸磊說。
建立國家級區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易中心
昨天,四家新設(shè)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)同時掛牌設(shè)立,也意味著廣州以實(shí)際舉措建設(shè)多層次的資本市場體系和多樣化的金融綜合服務(wù)體系。
據(jù)介紹,廣州產(chǎn)權(quán)交易所成立10年來,累計(jì)完成交易5700多宗,累計(jì)交易量達(dá)2900多億元,成交項(xiàng)目中來自珠三角的項(xiàng)目占2/3以上,雄居全國產(chǎn)權(quán)交易所的三強(qiáng)的位置。廣州市常務(wù)副市長鄔毅敏表示,廣州市將依托廣州產(chǎn)權(quán)交易所建立國家級區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易中心。
目前,廣州產(chǎn)權(quán)交易所正在大力推進(jìn)珠三角及周邊地區(qū)產(chǎn)權(quán)交易市場的統(tǒng)一。李正希告訴本報(bào),今年以來,廣州產(chǎn)權(quán)交易所牽頭,通過市場統(tǒng)一運(yùn)作廣東省內(nèi)18個同質(zhì)化產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu),打造廣州產(chǎn)權(quán)交易共同市場;昨天,廣州產(chǎn)權(quán)交易所還與北京產(chǎn)權(quán)交易所、中山產(chǎn)權(quán)交易所、武漢建證產(chǎn)權(quán)交易事務(wù)有限公司等省內(nèi)外產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)簽署了合作協(xié)議。
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