資金規(guī)模不斷擴大 社保基金投資PE應(yīng)有更多選擇

　　全國社?；鹄硎聲硎麻L戴相龍日前透露，今年5月，社?；饹Q定向鼎暉、弘毅基金分別投資20億元人民幣。社?；疬M軍私募股權(quán)基金（PE），將為PE的發(fā)展帶來機遇。專家指出，需要給社保基金投資PE更多的選擇空間。

　　近年來，社保基金管理的資產(chǎn)規(guī)模迅速增長。截至2007年末，全國社?；饳?quán)益達4140億元，比5年前增加2900億元；加上受托管理的行業(yè)統(tǒng)籌基金和個人賬戶中央補助資金，基金總資產(chǎn)市值達5162億元，比5年前增加3900億元。并且，這種快速增長的勢頭還會進一步延續(xù)，到2010年有望達到10000億元。

　　資產(chǎn)規(guī)模的迅速增長，使社?；鹂捎脕硗顿YPE的資金規(guī)模不斷擴大。按照10%的投資比例，目前社?；饘E的投資額度達到500億元，3年后有望達到1000億元。此后，可用投資額仍會大量增加。

　　但是，社保基金投資私募股權(quán)基金的可選空間過于狹窄。目前，全國社保基金僅可投資經(jīng)發(fā)改委批準的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)改委備案的市場化股權(quán)投資基金。

　　從社?；鹂赏顿Y對象看，經(jīng)發(fā)改委批準的產(chǎn)業(yè)基金只有渤海產(chǎn)業(yè)投資基金等幾只。據(jù)了解，國務(wù)院有關(guān)部門已批準和正在核準的股權(quán)投資基金僅有10家左右，基金總額也只有1200億元左右。雖然發(fā)改委此前已經(jīng)啟動了相關(guān)備案工作，鼓勵市場化股權(quán)投資基金在發(fā)改委備案，但由于對如何監(jiān)管定位以及是否需要審批等存在爭議，相關(guān)管理辦法遲遲未能出臺，產(chǎn)業(yè)基金試點總體方案尚未發(fā)布。在總體方案出臺前，產(chǎn)業(yè)基金的審批可能不會大規(guī)模進行。

　　戴相龍表示，要選擇更多的私募股權(quán)基金和管理公司加入社?；鸬耐顿Y。目前，社保基金暫不考慮設(shè)立基金管理公司，但將來也有可能主導(dǎo)發(fā)起私募基金管理公司?！?/p>

　　為更好地發(fā)揮社保基金在我國私募股權(quán)基金發(fā)展中的積極作用，為人民幣基金的發(fā)展提供充裕的資金來源、促進國內(nèi)私募股權(quán)投資基金快速成長，專家建議，要給社保基金更多選擇的空間，有關(guān)部門應(yīng)對有關(guān)申請盡快核準。同時，要抓緊研究和明確有關(guān)中國股權(quán)投資基金的登記、管理、交易、稅收等問題。

　　此外，為避免各類私募股權(quán)投資基金在備案方面的競爭，可以考慮取消社?；鹜顿Y于備案股權(quán)投資基金的限制，擴大其投資對象。在控制投資比例的前提下，讓社保基金按照市場化的原則，自主選擇經(jīng)濟效益好和風險管理能力強的基金作為投資對象。