華潤操刀重組 深國投剝離非金融業(yè)務(wù)謀求明年上市

萬科（000002）以7.35億元的價(jià)格拿下深國投房地產(chǎn)開發(fā)有限公司49%股權(quán)一事已初步達(dá)成意向。深國投在華潤系內(nèi)部整合非主營業(yè)務(wù)的大幕就此拉開。

知情人士表示，深國投房產(chǎn)是深國投剝離非主營業(yè)務(wù)的第一單，也是凈資產(chǎn)規(guī)模最大的一單。

深國投的重組由華潤集團(tuán)操刀，將在今年3月份之前完成非金融業(yè)務(wù)的剝離，重組完成后，深國投將成為華潤系的純金融平臺(tái)，并將以2008年的業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)來謀求明年IPO。

深國投重組

去年12月，深國投房產(chǎn)49%股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格7.35億元。

出讓方深國投對(duì)該產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目設(shè)置了五大要求，其中包括，針對(duì)深國投對(duì)東莞市深國投房地產(chǎn)開發(fā)有限公司2億元人民幣的擔(dān)保義務(wù)，出具經(jīng)深國投確認(rèn)的具體落實(shí)方案；須就“信托標(biāo)的”與深國投簽訂信托合同，接受深國投將公司持有的地產(chǎn)49%股權(quán)分解為“信托標(biāo)的”和“轉(zhuǎn)讓標(biāo)的”的安排等。深國投還提出，意向受讓方在舉牌表示受讓意愿時(shí)，必須向上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所交付人民幣2億元作為舉牌保證金。

該項(xiàng)目對(duì)受讓方的要求也極為嚴(yán)格：意向受讓公司或其控股子公司須具有房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)一級(jí)資質(zhì)；在深圳有房地產(chǎn)開發(fā)資源優(yōu)勢(shì)和房地產(chǎn)開發(fā)成熟經(jīng)驗(yàn)；在資本市場(chǎng)具備較強(qiáng)的融資能力和成功的融資經(jīng)驗(yàn)；注冊(cè)資金在人民幣40億元以上、總資產(chǎn)在人民幣400億元以上等。

“只有一個(gè)月的掛牌時(shí)間，對(duì)項(xiàng)目做盡職調(diào)查都來不及，還要交2億元的保證金，這把絕大多數(shù)的意向受讓方擋在了門外”，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的工作人員指出，要求意向受讓方在資本市場(chǎng)有融資能力等，很可能是“相中”了某家上市公司??果然，掛牌的結(jié)果是僅有萬科一家舉牌。深國投房產(chǎn)49％股權(quán)“肥水不流外人田”地落入了同屬華潤系的萬科口袋里。

2006年10月17日，深國投引進(jìn)戰(zhàn)略投資者協(xié)議簽署。通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓和單方增資，華潤股份有限公司持有深國投51%股權(quán)，深國投的注冊(cè)資本也由人民幣20億元增加到26.3億元，并于2006年12月1日完成股東及注冊(cè)資本的工商變更登記。而截至2007年9月5日，華潤股份有限公司持有14.63％的萬科股份，是其第一大股東。

從萬科受讓深國投旗下的房產(chǎn)公司開始，由華潤主導(dǎo)、在華潤內(nèi)部整合深國投非金融資產(chǎn)的重組就正式開始。

華潤系金融棋子

目前，深國投主要投資控股、參股企業(yè)有：國信證券、沃爾瑪深國投百貨有限公司、深國投商用置業(yè)有限公司、深圳深國投房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、深圳市長園新材料股份有限公司以及紅塔創(chuàng)新投資股份有限公司。

據(jù)知情人士透露，接下來，深國投旗下的商用置業(yè)也將被剝離，可能會(huì)像深國投房產(chǎn)一樣公開征集受讓者，而華潤集團(tuán)會(huì)讓其旗下公司通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公平受讓。深國投商用置業(yè)是中國一流的商業(yè)地產(chǎn)投資開發(fā)及經(jīng)營管理公司，也是沃爾瑪深國投百貨有限公司的中方股東之一。

在剝離非金融業(yè)務(wù)之后，深國投的金融業(yè)務(wù)將包括金融服務(wù)（如私募基金、信托計(jì)劃等）和市場(chǎng)服務(wù)（如證券、公墓基金業(yè)務(wù)）兩大塊。

據(jù)悉，深國投旗下私募基金超過43只，而截至2007年10月底,深國投旗下私募資金規(guī)模達(dá)到60億元；深國投單一類信托產(chǎn)品同集合類信托產(chǎn)品資金規(guī)模大致各占一半，據(jù)此保守推算,深國投信托規(guī)?？赡艹^100億元,較2006年翻了一番；而國信證券則是全國性大型綜合類證券公司，2006年在券商凈利潤排名中位居第三?！叭A潤大費(fèi)周折地重組深國投，深國投又有這么好的金融資產(chǎn)，所以不可能通過借殼上市，而是更傾向于IPO”，知情人士說。

該人士還透露，深國投今年3月之前完成非金融業(yè)務(wù)的剝離后，或?qū)⑦M(jìn)入上市輔導(dǎo)期，“估計(jì)明年就能進(jìn)行IPO”。