中國電信業(yè)重組中的贏家名單

    備

    受爭議的中國電信業(yè)“五合三”重組方案已經(jīng)正式出臺(tái)。早在三年前，信產(chǎn)部電信研究院通信政策研究所在一份報(bào)告中便指出，實(shí)施“五合三”方案，交易成本至少達(dá)到200億元！ 5月27日，英國《金融時(shí)報(bào)》稱這一重組方案價(jià)值7280億元（另注，7280億元應(yīng)為2007年中國電信業(yè)收入）。北郵學(xué)者闞凱力則認(rèn)為，這一重組規(guī)模比以往任何行業(yè)重組規(guī)模都更為龐大，直接涉及數(shù)萬億國有資產(chǎn)。闞一直對(duì)該方案持強(qiáng)烈的批評(píng)意見。

    然而正如西諺所說，一個(gè)人的毒藥是另一個(gè)人的佳肴——對(duì)于下列玩家，這場成本空前高昂的電信業(yè)重組便是如此。

    電信咨詢—產(chǎn)業(yè)鏈頭受益的神秘部落

    令業(yè)外人士驚奇的是，今年2月份，全球四大會(huì)計(jì)事務(wù)所之一——安永，在北京設(shè)立了一個(gè)電信中心。其實(shí)在中國電信業(yè)大重組風(fēng)云際動(dòng)的時(shí)候，安永此舉并不出奇。

    咨詢業(yè)一向是低調(diào)而神秘的行業(yè)。但在通信產(chǎn)業(yè)鏈的前端，咨詢服務(wù)提供商一直非?；钴S。無論是國外頂級(jí)的跨行業(yè)管理咨詢公司，如麥肯錫，羅蘭貝格，安永；或者專業(yè)電信咨詢公司，如美國的Frost Sullivan和北京的中研博峰，都在虎視眈眈地盯著電信重組后所迸發(fā)的大量咨詢業(yè)務(wù)。不僅如此，據(jù)FT中文網(wǎng)了解，目前電信運(yùn)營商下屬的規(guī)劃院也辦起了管理咨詢業(yè)務(wù)，意圖背靠內(nèi)部業(yè)務(wù)出發(fā)，從競爭激烈的電信咨詢業(yè)分得一份利潤。

    電信重組之后，三家運(yùn)營商都會(huì)成為全業(yè)務(wù)運(yùn)營商。但按上一次電信重組繼承的遺產(chǎn)，新聯(lián)通在南方的固網(wǎng)業(yè)務(wù)較弱，新電信也面臨處理燙手的CDMA和自身固網(wǎng)在北方的弱勢，獲得弱小鐵通的新移動(dòng)也需要運(yùn)用自身財(cái)力快好省的發(fā)展固網(wǎng)業(yè)務(wù)——這一系列新問題的求解，需借助大量的數(shù)據(jù)分析以及經(jīng)驗(yàn)，這便是咨詢公司的市場所在。電信重組之后便是3G牌照的發(fā)放，運(yùn)營商和內(nèi)容服務(wù)提供商都面臨著新商業(yè)模式和更精準(zhǔn)的客戶服務(wù)的挑戰(zhàn)，這無疑又為咨詢公司開拓了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

    通信制造商—網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來新契機(jī)

    在重組消息公布后，雷曼兄弟在第一時(shí)間發(fā)布報(bào)告，重申了對(duì)中興通信股票的評(píng)級(jí)為“增持”，并上調(diào)了目標(biāo)股價(jià)。

    中國電信行業(yè)重組啟動(dòng)后，在移動(dòng)領(lǐng)域，新電信和新網(wǎng)通必將大幅度增加無線基礎(chǔ)設(shè)施投入與中移動(dòng)競爭；而收購了弱小鐵通的新移動(dòng)也會(huì)增加其在固定通信領(lǐng)域的投資；同時(shí)，為了彌補(bǔ)之前南北分拆帶來的地域分隔，新聯(lián)通和新網(wǎng)通也會(huì)考慮加強(qiáng)在新地域的固網(wǎng)投資。事實(shí)上，在歷次CDMA的建設(shè)、擴(kuò)容中，中興通訊已經(jīng)拿下了超過30％的份額。

    而對(duì)于另一家著名本土通訊制造商——華為，其作為GSM設(shè)備主力提供商的地位在2007年移動(dòng)GSM擴(kuò)容采購合同中的份額中顯露無遺（參見下圖：2007年中移動(dòng)GSM網(wǎng)絡(luò)采購合同）。隨著新聯(lián)通的GSM擴(kuò)容，華為也將獲得更多的市場份額。事實(shí)上，無論在移動(dòng)還是固網(wǎng)領(lǐng)域，通訊設(shè)備制造商都迎來了更好的機(jī)會(huì)。在移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)方面，今日的市場環(huán)境與十多年前建設(shè)2G網(wǎng)絡(luò)時(shí)已經(jīng)發(fā)生了很大變化。國際制造商的絕對(duì)優(yōu)勢不復(fù)存在；中興、華為、普天等本土企業(yè)已經(jīng)成長起來，并具備很強(qiáng)的競爭力。在寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，固網(wǎng)運(yùn)營商數(shù)量和投資的增加，也會(huì)為更多光通信企業(yè)、光器件企業(yè)、接入設(shè)備提供商和終端提供商等提供參與市場的空間。

    數(shù)據(jù)來源：公司資料

    電信增值服務(wù)商（SP）—運(yùn)營商跑馬圈地的幸運(yùn)兒

    2005年2007年三年時(shí)間里，一度繁榮卻混亂的SP行業(yè)受到電信行政主管部門和移動(dòng)運(yùn)營商的打擊和清洗，大量退出了市場或被迫轉(zhuǎn)型。新一輪電信重組，對(duì)于經(jīng)歷了漫長冬季的SP行業(yè)，無疑是一陣久違的春風(fēng)。

    SP 的機(jī)遇主要源于新電信在其移動(dòng)市場業(yè)務(wù)發(fā)展初期很可能選擇跑馬圈地策略。在新電信拿到CDMA網(wǎng)絡(luò)后，除了繼續(xù)鞏固與原有的SP關(guān)系，還會(huì)大力搜尋新的 SP合作伙伴以滿足移動(dòng)業(yè)務(wù)不斷增加的需求。畢竟，與運(yùn)營商自己開發(fā)服務(wù)內(nèi)容相比，依托第三方將是更快捷的途徑。為了迎接GSM的領(lǐng)域新競爭，新移動(dòng)與新聯(lián)通也會(huì)加強(qiáng)與SP的合作力度，甚至進(jìn)行必要的商務(wù)模式創(chuàng)新以引入更多優(yōu)秀的合作伙伴。

    從更長遠(yuǎn)的角度來看，重組后3G牌照的發(fā)放，將提供更快速的數(shù)據(jù)傳輸平臺(tái)，為更多移動(dòng)增值業(yè)務(wù)的出現(xiàn)提供可能。

    某種意義上，無論中國電信業(yè)龐大的價(jià)值鏈向什么方向轉(zhuǎn)動(dòng)，都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的贏家名單。然而這場新重組是否能減少上一次南北拆分徒勞無功的遺憾，是否能為消費(fèi)者和社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，仍然是一個(gè)巨大的未知數(shù)。