招商證券希望拔得IPO頭籌

    近日，有媒體報(bào)道，光大證券和西部證券已經(jīng)通過(guò)了證監(jiān)會(huì)發(fā)行初審，而被稱為券商IPO第一梯隊(duì)的招商證券、華泰證券和東方證券的相關(guān)進(jìn)程略顯安靜。不過(guò)，一直以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)于招商證券爭(zhēng)取券商IPO第一單的期待和呼聲都很高，此時(shí)光大和西部?jī)杉夜緭屜韧ㄟ^(guò)初審，多少有點(diǎn)讓人意外。

    近期將過(guò)初審

    昨日，招商證券董秘郭健接受記者采訪時(shí)，表示目前還沒(méi)接到通知，我們可能會(huì)稍晚點(diǎn)。光大證券和西部證券較先通過(guò)初審，可能他們遞交材料的時(shí)間較早。證監(jiān)會(huì)按照程序來(lái)走，招商證券現(xiàn)在上市進(jìn)程進(jìn)展比較順利。另外，他還透露，按時(shí)間看，估計(jì)招商證券近期通過(guò)初審也差不多了。

    這樣看來(lái)，如果光大和西部證券都已經(jīng)通過(guò)初審，那招商證券過(guò)初審也就是前后腳的事，問(wèn)題不大。此外，對(duì)于證監(jiān)會(huì)新出臺(tái)的《關(guān)于證券公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定》，上述董秘表示，新規(guī)定只對(duì)以后的證券公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的材料有效，招商證券去年已經(jīng)遞交IPO申請(qǐng)材料，公司不會(huì)因?yàn)樾乱?guī)定而影響此次上市進(jìn)程，目前進(jìn)展很順利。

    IPO有望拔得頭籌

    作為創(chuàng)新類試點(diǎn)券商的招商證券已經(jīng)連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)盈利，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，去年，招商證券總資產(chǎn)779億元，凈資產(chǎn)74.45億元，增長(zhǎng)85.61％.營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為96.9億元、49.03億元，增長(zhǎng)328%和344％，在5家欲上市券商里排名第一。凈資本64.14億元，低于光大證券81.68億，東方證券75.56億。

    業(yè)內(nèi)一投行人士認(rèn)為，在5家準(zhǔn)備首發(fā)上市的券商里，最看好招商證券。招商證券盈利性、基礎(chǔ)性都較好，它網(wǎng)點(diǎn)多，規(guī)模大。此外綜合服務(wù)也不錯(cuò)，和招商銀行合作密切，系統(tǒng)綜合性好。而且，招商證券也是招商局集團(tuán)成員之一，發(fā)展平臺(tái)也比較好。他表示，上述優(yōu)勢(shì)都可以是招商的很好賣(mài)點(diǎn)。

    有媒體報(bào)道，光大證券IPO擬發(fā)行不超過(guò)5.2億股，募集資金不超過(guò)百億。而招商證券的上市規(guī)模卻并不明朗。對(duì)此，董秘郭健表示，因?yàn)樯婕罢泄蓵?shū)的內(nèi)容，按規(guī)定暫時(shí)不能披露。業(yè)內(nèi)人士估算，招商證券目前總股本32.27億，一般發(fā)行量在20％-25%，則公開(kāi)發(fā)行后總股本大約在38.72億-40.33億。

    上市是否破發(fā)無(wú)法猜測(cè)

    目前通過(guò)IPO和借殼在A股上市的券商共有8家，上證所上市的有中信證券、海通證券、國(guó)金證券、太平洋證券，深交所上市的有宏源證券、長(zhǎng)江證券、東北證券、國(guó)元證券。對(duì)于招商證券上市地點(diǎn)的選擇，郭健表示，公司上市地最終由證監(jiān)會(huì)安排，目前不確定。

    而另一投行人士認(rèn)為，招商證券資質(zhì)很好，根據(jù)股本和發(fā)行規(guī)模，最有可能在上海上市。

    預(yù)計(jì)招商證券將在5家券商里脫穎而出，最先上市的可能性最大。

    今年以來(lái)，隨著行情持續(xù)下跌，上市公司紛紛破發(fā)，而去年年底上市的中國(guó)太保在跌破發(fā)行價(jià)30元后至今還在23元附近徘徊。也有投資者關(guān)心，招商證券上市后是否也會(huì)面臨破發(fā)的命運(yùn)？上述董秘稱，市場(chǎng)價(jià)格誰(shuí)也無(wú)法預(yù)測(cè)，但是總體來(lái)看，券商今年業(yè)績(jī)不會(huì)和去年有很大的波動(dòng)。公司發(fā)行價(jià)和上市后的價(jià)格都由市場(chǎng)決定，因此破發(fā)與否無(wú)法猜測(cè)。

    此外，引人注意的是，招商證券此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)是瑞銀證券和高盛高華，主承銷商由二者擔(dān)任，這是外資參股券商承銷國(guó)內(nèi)券商上市的首例。兩家主承銷商都有很強(qiáng)的外資投行背景以及國(guó)際化的承銷經(jīng)驗(yàn)。其余4家券商都選擇本土券商為自己的保薦人。光大證券和東方證券互為保薦機(jī)構(gòu)，而西部證券的上市保薦人是招商證券，東方證券由海通證券保薦。

    根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易量上，招商證券 33839億元，排名第8，僅次于華泰證券35074.15億元；承銷業(yè)務(wù)方面，招商證券承銷金額277.01億元，排名第11，僅次于華泰證券 373.33億元；主承銷數(shù)量方面，招商證券14家，排名第9，華泰10家；受托管理資產(chǎn)上，招商證券受托128億，排名第2，華泰82.15億。