“春節(jié)前準(zhǔn)備報(bào)材料。”1月10日,達(dá)晨創(chuàng)投的人士告訴記者,福建圣農(nóng)開始上市前的最后準(zhǔn)備工作,將在1月下旬的股東會(huì)上確定最后的上市細(xì)節(jié)。
對(duì)于達(dá)晨創(chuàng)投和亞商資本來說,這是一個(gè)收獲的季節(jié)。
圣農(nóng)上市沖刺
福建圣農(nóng)全稱為福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司,成立于2006年10月,法定代表人傅光明。
在福建,傅光明有“中國雞王”之稱,前后20多年從事養(yǎng)雞業(yè)。他于1986年成立光澤種雞場,1992年耗資近300萬元人民幣從丹麥進(jìn)口了一條雞肉加工生產(chǎn)線,1994年正式成為百勝餐飲肯德基中國公司的凍雞供應(yīng)商,1999年更名為福建圣農(nóng)集團(tuán)。
“公司在福建光澤縣山區(qū),廠房都建在山區(qū)的山坳里面,幾乎與外界隔絕。”達(dá)晨創(chuàng)投創(chuàng)業(yè)投資部總經(jīng)理傅哲寬告訴記者,公司下面的每兩個(gè)養(yǎng)殖場都相隔5公里以外,比較封閉,受外面的影響比較小。
資料顯示,福建光澤縣是一個(gè)面積2350平方公里、人口僅14.6萬人的小縣,但全縣森林覆蓋率高達(dá)76%,這里空氣清新、水質(zhì)優(yōu)良,加上地處偏僻,基本沒有工業(yè)污染源,在福建生態(tài)省建設(shè)規(guī)劃中被確定為福建省“可持續(xù)發(fā)展的特色產(chǎn)業(yè)生態(tài)示范區(qū)”。
正是這樣一個(gè)山區(qū),飛出了一只“金鳳凰”。
記者獲得的資料顯示,福建圣農(nóng)集團(tuán)2006年底總資產(chǎn)12億元,占地6000余畝,2006年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值15.2億元。目前公司年肉雞飼養(yǎng)能力5000萬羽,年肉雞加工能力1.2億羽。
據(jù)了解,福建圣農(nóng)股份2007年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值七八億人民幣,凈利潤超過1.5億。
2007年,福建圣農(nóng)榮獲“中國最具投資價(jià)值企業(yè)50強(qiáng)”第16位,同時(shí)也成為福建省光澤縣的一張名片。
目前,在白羽肉雞加工企業(yè),福建圣農(nóng)已經(jīng)是全國龍頭企業(yè),公司下轄50多個(gè)生產(chǎn)基地,形成種雞飼養(yǎng)、苗雞孵化、肉雞飼養(yǎng)、宰殺加工、飼料生產(chǎn)完整的產(chǎn)業(yè)化體系,實(shí)現(xiàn)了肉雞產(chǎn)業(yè)資源的低成本運(yùn)作,現(xiàn)有員工5600多人。
“我們投資時(shí)就是看好圣農(nóng)擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈。”傅哲寬稱,圣農(nóng)的工業(yè)化、自動(dòng)化程度很高,一個(gè)工人每年可以屠宰12萬只雞。
記者獲悉,目前福建圣農(nóng)是國家優(yōu)秀重點(diǎn)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè),也是中國唯一一家實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)業(yè)化的養(yǎng)殖龍頭企業(yè),是肯德基、麥當(dāng)勞等國際著名食品消費(fèi)品牌的主要雞肉供應(yīng)商。
與此同時(shí),福建圣農(nóng)在環(huán)保方面也是頗有創(chuàng)意,先后投資近5000萬元,建成雞糞生物有機(jī)肥廠、雞固體廢棄物處理廠、污水處理廠,同時(shí)組建集團(tuán)生物技術(shù)研發(fā)中心。
值得一提的是,福建圣農(nóng)聯(lián)合凱迪電力(000939行情,股吧)籌建了一座裝機(jī)4.8萬KW的雞糞發(fā)電廠,發(fā)電后的灰粉再做原料建設(shè)優(yōu)質(zhì)鉀肥廠,形成一條完整的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。
凱迪電力也在2007年6月成為福建圣農(nóng)的一個(gè)小股東。
“福建圣農(nóng)準(zhǔn)備在1月底2月初向證監(jiān)會(huì)上報(bào)材料。”接近福建圣農(nóng)的人士告訴記者,公司的上市已經(jīng)到了沖刺階段。
記者獲悉,福建圣農(nóng)的上市保薦人為招商證券,擬訂的上市地點(diǎn)為深交所中小板。
1月10日,公司董秘陳劍華在接受記者電話采訪時(shí)表示,上市是公司早就想做的事情,一直在爭取,但我們還是想把基礎(chǔ)做扎實(shí)再上市。
據(jù)悉,此次福建圣農(nóng)的上市融資規(guī)模在8億-12億之間,募集資金將投向建設(shè)新的現(xiàn)代化養(yǎng)殖場,屆時(shí)圣農(nóng)的年肉雞加工能力將達(dá)到2.4億羽。
達(dá)晨、亞商收獲在即
福建圣農(nóng)的上市無疑將使達(dá)晨創(chuàng)投和亞商資本獲得豐厚的回報(bào)。
在目前圣農(nóng)的股本結(jié)構(gòu)中,達(dá)晨創(chuàng)投持有的股份比例為8%,前后投資4600萬;亞商資本(上海泛亞)持有的股份比例為6%,分別為公司第二、第三大股東,“第一大股東是傅光明自己。”
說起當(dāng)時(shí)的投資,傅哲寬告訴記者,經(jīng)券商人士介紹,2006年7月份就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了這個(gè)項(xiàng)目,經(jīng)過幾次談判之后,達(dá)晨創(chuàng)投和亞商聯(lián)合投資6000萬人民幣。
“當(dāng)時(shí)來談的有很多投資公司,”福建圣農(nóng)董秘陳劍華告訴記者,包括凱雷等十?dāng)?shù)家國際、國內(nèi)投資公司都過來公司看過。其中,美國的泰山投資公司與公司談得非常深入,當(dāng)?shù)厣踔劣辛撕腺Y合作的新聞報(bào)道。“但雙方在關(guān)鍵點(diǎn)沒有達(dá)成一致,合作夭折。”
“選擇達(dá)晨和亞商也是一種緣分。”陳劍華稱。
不過在達(dá)晨和亞商看來,之所以成功投資福建圣農(nóng)是本土創(chuàng)投的決策優(yōu)勢,“當(dāng)時(shí)禽流感正是流行時(shí)候,國外大的PE公司對(duì)這個(gè)有顧慮,說要等一年之后再看。”亞商資本的一位人士告訴記者,這就給亞商很好的投資機(jī)會(huì),亞商的判斷是禽流感對(duì)圣農(nóng)的影響不是很大。
“當(dāng)時(shí)正是由于禽流感的影響,公司的資金狀況不太好,負(fù)債率較高,急需資金,所以投資成本也就比較低。”
記者獲悉,福建圣農(nóng)2006年凈利潤是5000多萬元,但受到禽流感以及其他事件的影響,上半年的利潤很低,但下半年回升很快。
2006年11月,達(dá)晨和亞商完成第一輪投資,雙方各投資3000萬。
按照亞商投資3000萬,占6%的股權(quán)比例,簡單測算,達(dá)晨和亞商的第一輪投資成本大致在每股1.39元左右。
第二輪投資在2007年6月完成,達(dá)晨創(chuàng)投追加投資1600萬,此外參與投資的還有凱迪電力和另外一家投資公司。
記者獲悉,目前福建圣農(nóng)的總股本超過3億,2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤1億多元,如果按照30倍發(fā)行市盈率計(jì)算,福建圣農(nóng)的發(fā)行價(jià)格在13.2元左右,上市流通價(jià)格當(dāng)在22元以上。
如此,達(dá)晨創(chuàng)投和亞商資本的投資回報(bào)將超過30倍。
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