貝恩資本擬建立10億美元亞洲基金 專注投資中國(guó)

　　“這只基金其實(shí)重點(diǎn)就是投資中國(guó)”，一位業(yè)界人士透露。

　　盡管并購(gòu)條例出來(lái)對(duì)投資會(huì)產(chǎn)生一定影響，但貝恩并不會(huì)放棄相關(guān)國(guó)企改制的機(jī)會(huì)。

　　“我們一直在尋找項(xiàng)目，只要涉及到控股權(quán)的，我們會(huì)首先考慮能不能得到審批，因?yàn)橛械念I(lǐng)域明顯對(duì)于國(guó)家并不是戰(zhàn)略性的領(lǐng)域，也不涉及國(guó)家安全”，黃晶生最后表示。

　　“在中國(guó)進(jìn)行投資預(yù)期要比在歐美投資回報(bào)收益高50%-100%，因?yàn)樵谥袊?guó)有特定的政策及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，所以只有高的回報(bào)才能夠支持投資”，他進(jìn)一步表示。

　　貝恩資本公司是美國(guó)近年新興私人股本的代表之一，資產(chǎn)超過(guò)250億美元，此次是其推出第一只亞洲并購(gòu)基金。

　　創(chuàng)業(yè)

　　1985年時(shí)，黃晶生就讀的斯坦福是硅谷精神發(fā)源地，他也和一批中國(guó)留學(xué)生湊在一起設(shè)想各種創(chuàng)業(yè)點(diǎn)子。1993年，畢業(yè)后在Gartner Group做市場(chǎng)分析的黃晶生回到大陸看到中國(guó)正在興起尋呼機(jī)熱潮，就做了一篇無(wú)線尋呼的市場(chǎng)報(bào)告，認(rèn)為其中有很多投資機(jī)會(huì)。

　　曾經(jīng)一起策劃創(chuàng)業(yè)的校友王維嘉看到這份報(bào)告找上門(mén)來(lái)，他們斷定，中國(guó)的無(wú)線市場(chǎng)將開(kāi)啟他們的創(chuàng)業(yè)之路。

　　于是，兩個(gè)人各出了幾千美元，在硅谷創(chuàng)立了美國(guó)通用無(wú)線公司（Gwcom，以下稱美通），產(chǎn)品方向是做漢字雙向?qū)ず?，這個(gè)產(chǎn)品的定位與現(xiàn)在的手機(jī)短信功能類似，通過(guò)兩個(gè)尋呼機(jī)完成文字的發(fā)送，而不通過(guò)話務(wù)中心。

　　美通成立以后，黃晶生就開(kāi)始與風(fēng)險(xiǎn)投資公司接觸，1994年時(shí)，美通融資到175萬(wàn)美元，但風(fēng)險(xiǎn)投資商提出要一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的CEO的條件。董事會(huì)請(qǐng)來(lái)了一個(gè)已經(jīng)成功運(yùn)作一個(gè)上市公司的管理者，但是這個(gè)CEO對(duì)中國(guó)市場(chǎng)完全不了解，并且不認(rèn)同他們把產(chǎn)品定位在中國(guó)。他決定放棄中國(guó)市場(chǎng)，與摩托羅拉這樣大公司競(jìng)爭(zhēng)美國(guó)市場(chǎng)。美通的好日子似乎從此出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。

　　這時(shí)候，英特爾的風(fēng)險(xiǎn)投資正在進(jìn)入美通公司，黃晶生作為股東要簽署一些文件，也要跟英特爾直接打一些交道。這在以后的工作中給他帶來(lái)了實(shí)惠，1998年，英特爾招聘新人，黃晶生受邀請(qǐng)一起去面試。

　　英特爾當(dāng)時(shí)正打算創(chuàng)立無(wú)線通訊投資部門(mén)，黃晶生有無(wú)線公司創(chuàng)立經(jīng)驗(yàn)，又有國(guó)際知名咨詢公司的主管經(jīng)歷，正好符合英特爾的要求，于是黃晶生成為英特爾無(wú)線投資部門(mén)的第一個(gè)成員，正式進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)。

　　轉(zhuǎn)戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)投資

　　在英特爾工作期間，黃晶生最著名的投資案例是UT斯達(dá)康，英特爾只花了不到半年的時(shí)間，投入的5500萬(wàn)美元就翻了一倍。此時(shí)，盡管英特爾的投資沒(méi)有地域限制，但是黃晶生依然把大部分精力放在了中國(guó)，但他又覺(jué)得這樣身在美國(guó)投資中國(guó)，有點(diǎn)隔靴搔癢的感覺(jué)，很難第一時(shí)間把握投資機(jī)會(huì)。

　　2001年下半年，軟銀亞洲CEO閻焱找到黃晶生，請(qǐng)他回國(guó)主持中國(guó)業(yè)務(wù)。軟銀亞洲這家亞洲最大的風(fēng)險(xiǎn)投資基金深深地吸引了黃晶生，在取得太太和孩子的同意之后，2002年，黃晶生開(kāi)始了執(zhí)掌軟銀亞洲中國(guó)業(yè)務(wù)的日子。

　　而加入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域之前，他以40歲“高齡”進(jìn)入哈佛。在這屆MBA的中國(guó)留學(xué)生中，邵亦波后來(lái)創(chuàng)辦了易趣，張蔚成了“對(duì)話”、“第一財(cái)經(jīng)”的主持人，而他們當(dāng)年的年齡分別是25歲和28歲。

　　從2005年底到2006年初，貝恩先后招攬軟銀賽富基金前合伙人黃晶生與摩根士丹利中國(guó)前首席執(zhí)行官竺稼。黃晶生曾是軟銀的明星經(jīng)理，因成功投資盛大而獲得媒體的廣泛聚焦與關(guān)注。

　　針對(duì)外界認(rèn)為外資豪賭人民幣升值的聲音，黃晶生表示，“我們不像那些買(mǎi)房產(chǎn)、買(mǎi)金礦的投資者，我們要去掉人民幣升值的因素以后還能獲得良好的增長(zhǎng)與回報(bào)才會(huì)去做”。

　　“這表明外資進(jìn)入的收益還是遠(yuǎn)大于進(jìn)行并購(gòu)申請(qǐng)的成本”，北京嘉富誠(chéng)資本研究有限公司董事長(zhǎng)鄭錦橋表示。

　　“在國(guó)外只有像英特爾等IT公司增長(zhǎng)快，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)較慢，而國(guó)內(nèi)除了IT產(chǎn)業(yè)外，許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有20%-30%的年增長(zhǎng)速度，機(jī)會(huì)非常多，我們也不會(huì)對(duì)投資領(lǐng)域做一個(gè)限制”，貝恩資本董事總經(jīng)理黃晶生表示。

　　實(shí)際上，針對(duì)中國(guó)的基金成立在今年進(jìn)行得如火如荼，而黃晶生在新的崗位上似乎做的更為順手。

　　“我覺(jué)得在一個(gè)被遺忘的角落里默默耕耘可能更適合自己。”2006年年初的時(shí)候，作為惟一脫離原軟銀亞洲管理團(tuán)隊(duì)的重要成員，黃晶生如此解釋自己選擇貝恩資本的原因。

　　未來(lái)的工作

　　黃晶生目前是貝恩資本中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理。2006年12月，貝恩資本推出募集10億美金的首只亞洲基金，專注于投資中國(guó)與日本。

　　貝恩資本資產(chǎn)超過(guò)250億美元，盡管在中國(guó)業(yè)務(wù)并不活躍，但在美國(guó)卻是主流基金。貝恩投資成立于1984年，迄今已經(jīng)完成了200多個(gè)股權(quán)投資，總值超過(guò)170億美元。

　　2006年初，貝恩資本還以30 億美元現(xiàn)金正式收購(gòu)全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體公司德州儀器旗下的傳感器與控制器業(yè)務(wù)部門(mén)。

　　從風(fēng)險(xiǎn)投資基金（VC）轉(zhuǎn)戰(zhàn)私人股權(quán)投資基金（PE），從專注TMT到發(fā)現(xiàn)TMT之外的海闊天空，一年之后，貝恩資本的中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理黃晶生雖然準(zhǔn)備把零投資項(xiàng)目堅(jiān)持到年底，但他發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)的各行各業(yè)里，更多的投資機(jī)會(huì)在等著他。

　　就在今年3月底，南京金盛集團(tuán)獲得貝恩資本和CBL & Associates Properties Inc.（CBL）聯(lián)合私募投資6000萬(wàn)美元，其中貝恩注資4500萬(wàn)美元。

　　根據(jù)協(xié)議，Bain和CBL在未來(lái)三年內(nèi)仍有權(quán)繼續(xù)投資750萬(wàn)美元。據(jù)悉，這是黃晶生進(jìn)駐貝恩近2年來(lái)首次投資。CBL是一家美國(guó)房地產(chǎn)投資信托零售商，擁有地產(chǎn)超130處，多數(shù)位于美國(guó)東南部地區(qū)。

　　“目前，上市私募工作已經(jīng)結(jié)束，上市前的重組及各項(xiàng)相關(guān)審批工作也已完成。”金盛集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)趙川表示，金盛集團(tuán)年內(nèi)將全力實(shí)現(xiàn)在香港主板上市。

　　金盛集團(tuán)用了9年時(shí)間，形成了一個(gè)集家居連鎖、商貿(mào)流通、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑裝潢、百貨銷售、國(guó)際貿(mào)易、藝術(shù)傳播于一體的多元化、綜合性企業(yè)集團(tuán)，下轄兩大專業(yè)集團(tuán)——金盛商業(yè)連鎖集團(tuán)和金盛置業(yè)投資集團(tuán)，擁有24家子公司。