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2022年思維財(cái)經(jīng)投資者年會:大咖共話穿越周期堅(jiān)持長期主義

2022/11/30 10:48:41      投資者網(wǎng)

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今年以來,國際局勢復(fù)雜多變、國內(nèi)疫情反復(fù),美聯(lián)儲激進(jìn)加息沖擊全球,中國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。但從長期來看,中國穩(wěn)住了自身發(fā)展勢頭,作為世界經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎,中國經(jīng)濟(jì)依然充滿韌性活力,備受世界矚目。

不久前閉幕的“二十大”鮮明提出,高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。必須完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念,堅(jiān)持社會主義市場經(jīng)濟(jì)改革方向,堅(jiān)持高水平對外開放,加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

11月28日,由思維財(cái)經(jīng)&投資者網(wǎng)主辦、中制智庫聯(lián)合主辦的2022年度思維財(cái)經(jīng)投資者年會在上海舉行。本屆投資者年會緊扣全新的時(shí)代脈絡(luò),聚焦“行穩(wěn)致遠(yuǎn) 應(yīng)變求實(shí)”的主題,延續(xù)歷屆投資者年會倡導(dǎo)的專業(yè)精神與視角,深入研討了相關(guān)議題。

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行穩(wěn)致遠(yuǎn),應(yīng)變求實(shí)

思維財(cái)經(jīng)&投資者網(wǎng)出品人陳輝在開幕致辭中表示:“俄烏沖突之后,全球投資者開始更嚴(yán)肅、更深刻地反思‘安全’、‘穩(wěn)定’、‘韌性’等一系列詞語的意義。重構(gòu)認(rèn)知、重建策略,成為產(chǎn)業(yè)、企業(yè)與投資者最迫在眉睫的事項(xiàng)?!?/p>

他還表示,目前的挑戰(zhàn)誠然非常嚴(yán)峻,但是我們沒有理由低估中國巨大的人口規(guī)模、市場規(guī)模、工程師紅利,以及中國在全球貿(mào)易和區(qū)域經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的關(guān)鍵作用、在數(shù)字轉(zhuǎn)型和綠色能源領(lǐng)域迄今取得的成績。

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《投資者網(wǎng)》總編輯陳元地在開幕致辭中,從全球和全局角度觀察到一些新的變化:“當(dāng)外部環(huán)境中對抗的勢頭開始緩和,合作共贏開始從口號變成行動,各國挽救經(jīng)濟(jì)的措施陸續(xù)出臺,我們有理由相信,新的能量會漸次重新注入社會,新的機(jī)會將逐步再度降臨企業(yè),由此也會給資本市場帶來新的希望和實(shí)實(shí)在在的支撐力量?!钡瑫r(shí)提醒和強(qiáng)調(diào):“一些新的努力不應(yīng)淺嘗輒止,任何事情的轉(zhuǎn)機(jī)都是在探索中曲折進(jìn)行的,沒有新的嘗試,就沒有新的突破。只有更多的好政策堅(jiān)持推進(jìn),并且得到扎實(shí)有效地執(zhí)行,市場回暖的步伐才能走得更遠(yuǎn)。”

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新的環(huán)境下,國際社會較為關(guān)切的是中國制造地位能否維持的問題,對此,中制智庫理事長兼研究院院長新望提出:“我們以往主要靠的是低成本的戰(zhàn)略,但是現(xiàn)在這種優(yōu)勢在慢慢衰減。中國制造業(yè)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略必須要做出調(diào)整,未來要走向?qū)I(yè)化生存、專業(yè)化引領(lǐng)、專業(yè)化發(fā)展;要進(jìn)行差異化發(fā)展戰(zhàn)略,未來必須從原來的裝配制造、集成制造轉(zhuǎn)向基礎(chǔ)制造,要做好分工協(xié)作領(lǐng)域里面的深化和細(xì)化?!?/p>

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直面當(dāng)下,前瞻未來

回顧疫情近三年來的投資市場脈絡(luò),從一級市場到二級市場,風(fēng)向已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。在“新周期投資市場的新格局新思路”圓桌上,凱思博投資董事總經(jīng)理、首席投資官鄭方,尚信健投 CEO滕偉,UBI比利時(shí)聯(lián)合商學(xué)院國際部總監(jiān)林浩正,中?;饳?quán)益投資部副總監(jiān)姚晨曦等業(yè)內(nèi)資深大咖出席并進(jìn)行了對話。

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中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨哪些不確定性?瞄準(zhǔn)中國長期投資潛力,如何把握新機(jī)遇?圓桌與會者們認(rèn)為,從全球的資產(chǎn)配置角度來講,中國市場已經(jīng)不可忽視,但也意味著更長的投資窗口期。對于并未在早期進(jìn)入這一行業(yè)的投資者而言,這一方面是好消息,因?yàn)檫@意味著還有機(jī)會和時(shí)間,但同時(shí)投資者需要更多的耐心、更持久的信心以及更加智慧平衡的投資策略。

展望未來,鄭方對前景充滿樂觀:“今年國家處于內(nèi)憂外患中,但是‘物極必反’,市場看到了積極的變化,比如中方與美方見面、發(fā)布了疫情防控措施優(yōu)化20條等等,這就帶來了一些投資機(jī)會?!?/p>

無獨(dú)有偶,滕偉指出:“年年有‘黑天鵝’出現(xiàn),今年能想到的壞消息都出來了。20大報(bào)告講得非常明白,我們的發(fā)展理念應(yīng)該是創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、共享和綠色等。這些新觀念、新舉措對企業(yè)而言,意味著巨大的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。經(jīng)過一輪行情的起伏,大家會反向思考,從而開啟新一輪創(chuàng)新和發(fā)展。”

談及中國經(jīng)濟(jì)繞不開疫情的變化,而疫情反復(fù)沖擊最大的領(lǐng)域,大消費(fèi)是其中之一,圍繞“后疫情時(shí)代消費(fèi)格局展望”的議題。國盛證券紡織服裝首席分析師楊瑩、光博士董事長何麗英、中寵股份首席戰(zhàn)略官李嘯宇、漢匠坊董事長徐鴻飛、云學(xué)教育科技集團(tuán)董事長羅成等嘉賓就相關(guān)議題進(jìn)行了交流探討。

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嘉賓們普遍認(rèn)為,消費(fèi)不僅能滿足中國老百姓對美好生活不斷增長的需求,也是支持中國經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)增長的一個(gè)重要條件。如果沒有國內(nèi)的消費(fèi),很多產(chǎn)能將來會變成過剩產(chǎn)能。消費(fèi)與增長高度相關(guān),甚至決定了將來的創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級有沒有根基。

楊瑩指出,隨著疫情蔓延,很多行業(yè)受到?jīng)_擊,但從細(xì)分領(lǐng)域來看,依然有一些特別之處。以紡織行業(yè)為例,由于人們對健康生活方式的日益關(guān)注、專業(yè)場景中消費(fèi)者對于專業(yè)產(chǎn)品要求的不斷提高,運(yùn)動類服飾一直維持著高速增長。因此,“內(nèi)卷”的市場環(huán)境當(dāng)下,產(chǎn)品品質(zhì)和品牌好的公司,可能在這個(gè)過程當(dāng)中發(fā)展的機(jī)會更大,也就是說市場的格局將會不斷優(yōu)化。

先進(jìn)制造,未來可期

當(dāng)前,全球面臨疫后一系列共同挑戰(zhàn),中國制造如何爭取更加有利的位置,成為民眾高度關(guān)切的重大課題。

中國的科技發(fā)展創(chuàng)造了很多的投資機(jī)會,在“二十大后先進(jìn)制造與新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)”圓桌上,硅谷數(shù)模CEO李旭東、宏潤建設(shè)副總經(jīng)理黃全躍、復(fù)鵠科技董事長藍(lán)碧健、國海證券電子行業(yè)首席分析師葛星甫等重量級嘉賓出席并分享了各自的觀點(diǎn)。

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硅谷數(shù)模的李旭東表示,今年下半年,占芯片應(yīng)用大頭的消費(fèi)電子需求快速萎縮,“寒氣”籠罩行業(yè)。但從長遠(yuǎn)來看,消費(fèi)電子行業(yè)仍然在驅(qū)動創(chuàng)新。半導(dǎo)體作為一種基礎(chǔ)工業(yè),對整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展具有重要影響。盡管市場目前出于波動中,但我們不能因?yàn)橹芷谛远鲆暳税雽?dǎo)體行業(yè)的未來發(fā)展前景。

他補(bǔ)充到,目前全球市場上高端集成電路產(chǎn)品供不應(yīng)求,高端半導(dǎo)體市場持續(xù)升溫。實(shí)際上對高端芯片的需求還在不斷增長,先進(jìn)制程總體供需依然較為均衡。歷經(jīng)數(shù)年,大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、5G、AI、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)新應(yīng)用逐漸發(fā)展,我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模躍居全球第二,加速了各個(gè)行業(yè)的新陳代謝。隨著全球人口的不斷增長,未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模將進(jìn)一步攀升,而數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的“數(shù)字”就與半導(dǎo)體息息相關(guān),未來半導(dǎo)體行業(yè)大有可為。

“從這兩年的形勢來看,國產(chǎn)替代呼聲日益強(qiáng)烈。隨著美國對中國芯片制造領(lǐng)域的制裁步步緊逼,行業(yè)創(chuàng)新也在相應(yīng)加速。在一些并不依賴先進(jìn)制程的芯片上,國內(nèi)有結(jié)構(gòu)性、持續(xù)性國產(chǎn)替代帶來的正向效益?!睆?fù)鵠科技董事長藍(lán)碧健認(rèn)為。

“在國產(chǎn)替代潮流下,大家應(yīng)時(shí)刻提高警惕,切勿盲目投入于一些可以短期方向上,以至于造成相互之間的‘內(nèi)卷’。從長遠(yuǎn)來看,要培養(yǎng)一個(gè)企業(yè)真正的競爭力,不應(yīng)該把自己完全定位在只是在中國的一塊市場,而應(yīng)把自己置于全球化視野中,考慮長遠(yuǎn)發(fā)展策略?!?/p>

從經(jīng)濟(jì)建設(shè),到高質(zhì)量發(fā)展,再到中國式現(xiàn)代化,猶如同心圓,層層嵌套,內(nèi)涵不斷豐富。中國在全球產(chǎn)業(yè)鏈中逐漸占據(jù)舉足輕重的地位,這是改革先賢智慧的成果,是億萬中國人心血和汗水的結(jié)晶,應(yīng)倍加珍惜。

走好高質(zhì)量發(fā)展之路,中國人民就具備了打開事業(yè)新天地的志氣、骨氣、底氣。正如《投資者網(wǎng)》出品人陳輝所說,我們要做真正的長期主義者,就應(yīng)該從此刻出發(fā),練好內(nèi)功、做好準(zhǔn)備,等待那些積極、正面的不確定性發(fā)生。