湖南達(dá)嘉維康再次被問詢

挖貝網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自從創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制以來，截至到目前，共計(jì)有金張科技、中聯(lián)數(shù)據(jù)等4家企業(yè)遭遇深交所4輪問詢，從結(jié)果看，這些企業(yè)都未能成功登陸創(chuàng)業(yè)板。

達(dá)嘉維康是最新一家遭遇四輪問詢的企業(yè)。深交所在四輪問詢中，對(duì)其實(shí)控人之間的股份轉(zhuǎn)讓進(jìn)行窮追不舍地發(fā)問。特別是，實(shí)控人王毅清的女兒王越入職本次上市保薦機(jī)構(gòu)國金證券的時(shí)間點(diǎn)比較敏感。

而達(dá)嘉維康的回復(fù)并沒有讓深交所感到滿意。

遭遇四輪問詢

自從創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制以來，被問詢四次的公司公司不多，達(dá)嘉維康算其中一家。

根據(jù)深交所的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市信息審核公開網(wǎng)站顯示，達(dá)嘉維康IPO申報(bào)材料2020年7月21日獲得受理，保薦機(jī)構(gòu)為國金證券。

8月17日，達(dá)嘉維康就收到第一輪問詢。此封問詢函共計(jì)28個(gè)問題，涉及業(yè)務(wù)模式、合作模式、實(shí)控人及歷史沿革股權(quán)等多個(gè)方面。

達(dá)嘉維康對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)回復(fù)，回復(fù)函共計(jì)有417頁。不過，此份回函深交所并沒有滿意。

10月20日，達(dá)嘉維康收到第二輪審核問詢函。與第一輪相比，本次問題數(shù)量減少到了13個(gè)，問詢內(nèi)容包括公司實(shí)控人認(rèn)定、關(guān)聯(lián)方合作事項(xiàng)、行政處罰、分銷業(yè)務(wù)毛利率等。大約1個(gè)月后，達(dá)嘉維康又收到第三封問詢函，問詢內(nèi)容重點(diǎn)在于實(shí)控人認(rèn)定、創(chuàng)業(yè)板定位、公司的經(jīng)營合規(guī)性等，共計(jì)7個(gè)問題。

三輪問詢后沒得到滿意回復(fù)，深交所在12月4日再發(fā)問詢，此次問詢問題數(shù)量跟第三次一樣，同樣為7個(gè)，內(nèi)容包含實(shí)控人認(rèn)定及保薦機(jī)構(gòu)獨(dú)立實(shí)行、經(jīng)營合規(guī)性、退貨商品、業(yè)績變化和應(yīng)收款項(xiàng)。

是否會(huì)有第五輪問詢，目前還不清楚。

實(shí)控人認(rèn)定未釋疑

據(jù)挖貝網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，四封問詢函中共有55個(gè)大類問題，小問題超過100個(gè)。其中，深交所在四封問詢函始終要求公司對(duì)實(shí)控人認(rèn)定做出解釋。

針對(duì)達(dá)嘉維康的實(shí)控人由王毅清、明暉夫婦及女兒王越變更為王毅清、明暉一事，深交所在四封問詢函中，共問了15個(gè)小問題。

據(jù)了解，王越持股變化發(fā)生在2015年和2019年。其中，王越持股2015年是配股過程中被稀釋，2019年是轉(zhuǎn)讓股份給其母親明暉。

資料顯示，2014年6月16日，達(dá)嘉維康整體變更為股份公司時(shí)，王毅清、明暉夫婦及女兒王越為公司實(shí)控人。其中，王毅清持有40%股份，其女王越持有10%股份，其妻明暉持有發(fā)行人4%股份，三人合計(jì)持有54%的股份。

2015年12月，達(dá)嘉維康進(jìn)行了發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金。完成后，王毅清的持股比例增加至53.15%，其女王越的持股比例被稀釋至1.07%，其妻明暉的持股比例被稀釋至0.43%。

兩年之后，王越在2019年7月16日與其母明暉簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定王越將其持有的0.6592%股份（對(duì)應(yīng)100萬元注冊(cè)資本）轉(zhuǎn)讓予明暉，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為100萬元。轉(zhuǎn)讓完成后，王越不再持有公司股份，實(shí)際控制人為王毅清、明暉夫妻二人。

其中，一個(gè)時(shí)間點(diǎn)值得注意。王越在2019年1月入職本次IPO的保薦機(jī)構(gòu)國金證券，2019年7月，王越將持有達(dá)嘉維康股份轉(zhuǎn)讓給自己的母親明暉。

針對(duì)上述變動(dòng)。深交所要求：1、以實(shí)質(zhì)重于形式的方式，披露實(shí)際控制人認(rèn)定的合理性，實(shí)際控制人最近二年是否發(fā)生變更；2、說明王越2019年將發(fā)行人股份全部轉(zhuǎn)讓是否與入職國金證券有關(guān)，是否對(duì)保薦人獨(dú)立性存在影響；3、說明王越入職國金證券、發(fā)行人與國金證券簽訂保薦協(xié)議三個(gè)事件發(fā)生的時(shí)點(diǎn)、順序，以及上述事項(xiàng)的因果關(guān)系及合理性等；4、“王越轉(zhuǎn)讓股份原因”的相關(guān)描述前后不一致，說明是否存在刻意隱瞞相關(guān)重要信息情形。

達(dá)嘉維康在回函中反復(fù)強(qiáng)調(diào)：轉(zhuǎn)讓股份則是由于王越在北京工作定居，較少回長沙，不參與公司的經(jīng)營管理，且遠(yuǎn)程參會(huì)表決、簽字比較麻煩；家庭內(nèi)部做了持股調(diào)整，王越將其所持發(fā)行人的股份轉(zhuǎn)讓給母親明暉；王越持股比例一直低于5%，不參與公司的日常經(jīng)營管理；發(fā)行人與國金證券簽訂保薦協(xié)議系基于雙方多年合作及國金證券過去所提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，三者之間并不存在直接因果關(guān)系，王越自始至終均未參與達(dá)嘉維康IPO項(xiàng)目任何工作，轉(zhuǎn)讓原因與入職國金證券無關(guān)。

過會(huì)概率降低

自從創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革以來，共有461家公司IPO申報(bào)材料獲得受理。其中，達(dá)嘉維康、金張科技、中聯(lián)數(shù)據(jù)等四家公司都經(jīng)歷了4輪問詢。

從目前結(jié)果看，這些公司申報(bào)材料都未能提交給創(chuàng)業(yè)板上市委審核。

最早的金張科技從受理到目前，已經(jīng)快過去半年了。如果要想上市，很快需要再補(bǔ)充新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

達(dá)嘉維康如果不能在短時(shí)間內(nèi)過會(huì)，并拿到注冊(cè)批文，也將需要補(bǔ)充材料。