創(chuàng)業(yè)板上市委：挖金客、玉馬遮陽、可靠護(hù)理、津榮天宇通過審議

挖貝網(wǎng) 11月17日消息，據(jù)深交所消息，挖金客、玉馬遮陽、可靠護(hù)理、津榮天宇等4家首發(fā)企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板上市委審議，符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

本次參會(huì)上市委委員有王盛軍、包景軒、楊雄、鄒雄、陳緯。

挖金客

挖金客是一家移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)和信息服務(wù)提供商，主要為各行業(yè)大型企業(yè)提供增值電信服務(wù)、移動(dòng)信息化服務(wù)和移動(dòng)營(yíng)銷服務(wù)。近三年來，該公司的營(yíng)收為2.1億元、2.101億元和2.58億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為5,902.87萬元、6,153.96萬元和1.2億元。

公司本次公開發(fā)行新股不超過1,700萬股，募集資金將用于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)升級(jí)擴(kuò)容項(xiàng)目和研發(fā)及運(yùn)營(yíng)基地建設(shè)項(xiàng)目。其中，針對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)升級(jí)擴(kuò)容項(xiàng)目公司擬投入2.9億元左右，研發(fā)及運(yùn)營(yíng)基地建設(shè)項(xiàng)目則將投入1.54億元的募集資金。

針對(duì)挖金客，上市委提出的問題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）《通信短信息和語音呼叫服務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》對(duì)行業(yè)營(yíng)銷類短信業(yè)務(wù)的影響；（2）以客戶提供的手機(jī)號(hào)碼名單發(fā)送短信息的模式是否符合上述管理規(guī)定征求意見稿的要求；（3）是否存在用戶個(gè)人信息被泄漏或不當(dāng)使用的風(fēng)險(xiǎn)；（4）是否存在誘導(dǎo)用戶點(diǎn)擊或用戶誤付費(fèi)的情形及相關(guān)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.發(fā)行人于2019年10月收購(gòu)久佳信通23%股權(quán)，于2019年11月將其納入合并范圍。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）久佳信通在技術(shù)水平、客戶資源、通道資源、管理團(tuán)隊(duì)等方面是否具備先進(jìn)性、穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力，以及對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響；（2）合并日確定的依據(jù)；（3）本次收購(gòu)?fù)瓿珊缶眉研磐ㄊ杖牒屠麧?rùn)規(guī)模迅速增長(zhǎng)的原因及合理性；（4）是否存在收購(gòu)久佳信通剩余股權(quán)的后續(xù)安排。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在增值電信業(yè)務(wù)收入下滑的情形。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說明增值電信業(yè)務(wù)收入下滑的原因，是否與同行業(yè)可比公司趨勢(shì)一致；（2）結(jié)合各類替代性移動(dòng)支付方式的發(fā)展以及通訊運(yùn)營(yíng)行業(yè)的技術(shù)迭代、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和服務(wù)需求變化，說明增值電信業(yè)務(wù)中話費(fèi)結(jié)算業(yè)務(wù)、信息交互類業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和發(fā)展前景。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

除此之外，挖金客還需對(duì)以下進(jìn)一步落實(shí)：

1.請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書“特別風(fēng)險(xiǎn)提示”章節(jié)充分披露《通信短信息和語音呼叫服務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》對(duì)行業(yè)營(yíng)銷類短信業(yè)務(wù)的影響及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書中充分披露收購(gòu)久佳信通股權(quán)對(duì)報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響以及發(fā)行人對(duì)久佳信通剩余股權(quán)的后續(xù)安排。

玉馬遮陽

玉馬遮陽是一家生產(chǎn)遮光面料、可調(diào)光面料和陽光面料的公司，公司擬公開發(fā)行新股數(shù)量不超過3,292萬股，募集資金將用于高分子復(fù)合遮陽材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、遮陽用布生產(chǎn)線技術(shù)升級(jí)改造項(xiàng)目、遮陽新材料研發(fā)中心項(xiàng)目、營(yíng)銷渠道建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

招股書顯示，2017年~2019年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為2.56億元、3.22億元及3.84億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為5125.31萬元、8085.39萬元及1.09億元。

針對(duì)玉馬遮陽，上市委提出的問題有：

1.受海外疫情影響，發(fā)行人2020年1-9月業(yè)績(jī)同比下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合各主要出口目的地所在國(guó)的疫情狀況、進(jìn)口管控措施以及下游客戶需求恢復(fù)情況，說明：（1）主要產(chǎn)品外銷的平均單價(jià)、毛利率總體上升，且與同期內(nèi)銷的平均單價(jià)、毛利率變動(dòng)趨勢(shì)、幅度存在差異的原因及合理性；（2）海外疫情對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)影響；（3）在手訂單數(shù)量及金額的同比變動(dòng)情況；（4）未來是否存在業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合發(fā)行人所處地區(qū)、行業(yè)地位、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、員工薪酬水平等，說明凈利潤(rùn)率偏高的原因及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.發(fā)行人境外銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入60%以上。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）境外客戶中生產(chǎn)商、貿(mào)易商的采購(gòu)數(shù)量及金額；（2）貿(mào)易商實(shí)現(xiàn)最終銷售的情況。請(qǐng)保薦人代表說明核查方式和核查比例并發(fā)表明確意見。

可靠護(hù)理

可靠護(hù)理是專注于一次性衛(wèi)生用品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司，公司的主要產(chǎn)品包括嬰兒護(hù)理用品、成人失禁用品和寵物衛(wèi)生用品。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年-2019年，營(yíng)業(yè)收入分別為7.87億元、9.06億元、11.74億元，凈利潤(rùn)分別為0.48億元、0.61億元、0.93億元。本次擬招募股數(shù)不超過6797萬股，擬募資79276.38萬元，將用于智能工廠建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、品牌推廣項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

針對(duì)可靠護(hù)理，上市委提出的問題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）對(duì)菲律賓JS銷售毛利率高于其他ODM客戶，但逐步下降的原因；（2）與菲律賓JS建立合作的背景、穩(wěn)定性與可持續(xù)性；（3）是否存在對(duì)菲律賓JS重大依賴的風(fēng)險(xiǎn)；（4）對(duì)杜迪公司銷售毛利率偏低的原因及合理性；（5）主要產(chǎn)品毛利率持續(xù)下降對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響及應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）與杜迪公司之間關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的公允性；（2）關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格調(diào)整程序和內(nèi)控制度。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.2020年1-6月，發(fā)行人口罩業(yè)務(wù)收入15,301.01萬元，毛利率71.03%。發(fā)行人于2020年6月暫?？谡值拇笠?guī)模生產(chǎn)。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）海外疫情尚未結(jié)束背景下暫停生產(chǎn)的原因及合理性；（2）相關(guān)專用設(shè)備的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

除此之外，可靠護(hù)理還需對(duì)以下進(jìn)一步落實(shí)：

請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書中充分披露口罩業(yè)務(wù)與熔噴布業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略和后續(xù)安排。

津榮天宇

津榮天宇是一家國(guó)內(nèi)專業(yè)從事精密金屬模具及相關(guān)部品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司，本次擬公開發(fā)行不超過1847萬股，擬募資2.9億元。

2017年至2019年的營(yíng)收分別為7.3億元、4.5億元、5.5億元，利潤(rùn)分別為0.33億元、0.45億元、0.55億元。據(jù)招股書顯示，近三年公司前五大客戶的銷售額占營(yíng)收的比重分別為76.58%、76.65%、74.71%，其中施耐德連續(xù)三年都為第一大客戶，去年銷售額占營(yíng)收的比例為36%。

針對(duì)津榮天宇，上市委提出的問題有：

1.報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對(duì)前五大客戶的銷售收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為76.58%、76.65%、74.71%和74.14%，其中對(duì)施耐德及東海橡塑合計(jì)銷售收入占比超過50%。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）汽車部品銷售收入下滑的原因及合理性；（2）是否存在重大客戶依賴風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.發(fā)行人的邊角料收入占比遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）報(bào)告期內(nèi)各類邊角料銷量是否與產(chǎn)品產(chǎn)量、原材料耗用量匹配；（2）邊角料收入占比遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；（3）將邊角料收入列報(bào)為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）生產(chǎn)模具與使用模具生產(chǎn)部件是否構(gòu)成兩項(xiàng)獨(dú)立合同義務(wù)；（2）寄售對(duì)賬模式下收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

除此之外，津榮天宇還需對(duì)以下進(jìn)一步落實(shí)：

請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書中補(bǔ)充披露新收入準(zhǔn)則對(duì)發(fā)行人具體收入確認(rèn)政策的影響。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見。