創(chuàng)業(yè)板第15次審議審3過3：山科智能、研奧電氣、康平科技3家企業(yè)首發(fā)申請過會

創(chuàng)業(yè)板第15次審議會議結(jié)果顯示，山科智能、研奧電氣、康平科技3家的企業(yè)首發(fā)申請過會，符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

公告顯示，今日上會的3家企業(yè)均為首發(fā)企業(yè)，分別是杭州山科智能科技股份有限公司研奧電氣股份有限公司、康平科技（蘇州）股份有限公司。

山科智能

山科智能主要提供智慧水務(wù)技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)，其主要銷售對象為各地的水務(wù)公司，多數(shù)為國有企業(yè)或事業(yè)單位。2019年該公司的營業(yè)收入為3.21億元，對應(yīng)的凈利潤為6,505.27萬元。本次擬公開募集股票總數(shù)不超過1,700萬股，擬募集資金3.06億元。

針對山科智能，上市委提出的主要問題有：

1.請發(fā)行人代表結(jié)合報告期內(nèi)及2020年 1-6月訂單情況， 分析未來訂單及獲取方式的變化趨勢，是否滿足消化募投項 目新增產(chǎn)能的需要。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.發(fā)行人產(chǎn)品作為嵌入式軟件產(chǎn)品按規(guī)定享受增值稅即 征即退優(yōu)惠政策。2017 年、2018 年及 2019 年，發(fā)行人軟件 增值稅退稅分別為 1,295.16萬元、1,227.31萬元及1,311.16萬元，占利潤總額的比例分別為 22.45%、19.74% 及 17.32%。 請發(fā)行人代表：

（1）結(jié)合軟件企業(yè)退稅的申報條件說明申報 退稅的依據(jù)；

（2）結(jié)合銷售合同條件約定等說明軟件產(chǎn)品銷 售收入的確認方法。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.報告期內(nèi)發(fā)行人應(yīng)收賬款凈額占營業(yè)收入比例較高； 2019 年末在產(chǎn)品金額增幅較大。請發(fā)行人代表說明：

（1）報 告期內(nèi)應(yīng)收賬款凈額增長率高于同期營業(yè)收入增長率的原因及合理性；

（2）2019 年末，在產(chǎn)品金額較以前各年年末增幅 較大的原因及合理性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

4.發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)比較分散，發(fā)行人自然人股東李郁豐 作為發(fā)行人創(chuàng)始股東，目前持有發(fā)行人 8.65%的股份，未被 認定為實際控制人。請發(fā)行人代表說明未將李郁豐認定為共 同實際控制人的原因，是否存在其他利益安排。請保薦人代 表發(fā)表明確意見。

此外，山科智能還需要請在招股說明書中補充披露發(fā)行人申報增值稅退稅的條件及依據(jù)。請保薦人核查并發(fā)表明確意見。

研奧電氣

成立于1986年的研奧電氣是一家主要從事軌道交通車輛電氣設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及檢修業(yè)務(wù)的公司。2019年，研奧電氣的營業(yè)收入為3.71億元，歸母凈利潤為6,059.08萬元。本次IPO，研奧電氣擬公開發(fā)行股票不超過1965萬股，募集資金4億元。

針對研奧電氣，上市委提出的主要問題有：

1.發(fā)行人前身曾于 2013 年 10 月進行定向減資，定向減 資的價格低于凈資產(chǎn)值，減資對象為除實際控制人之外的其 他股東，減資的結(jié)果為股權(quán)向?qū)嶋H控制人集中。請發(fā)行人代表說明：

（1）參與減資的股東是否均知悉當時研奧有限的經(jīng) 營狀況和財務(wù)狀況，回購價格的合理性；

（2）若發(fā)行人因減 資事宜收到賠償請求，控股股東以及實際控制人代為支付的 具體措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.發(fā)行人 2016 年以現(xiàn)金方式作價 666.90 萬元向控股股 東研奧集團收購了研奧檢修、朗捷科技和普奧軌道三家公司的全部股權(quán)，2017 年作價 1,583.33 萬元向控股股東研奧集 團出售了所持參股公司翰森擔保 15%股權(quán)。三家公司報告期 各期末賬面凈資產(chǎn)合計為 8,067.84 萬元、8,793.20 萬元和 9,468.57 萬元。請發(fā)行人代表說明：

（1）2017 年期初三家公 司凈資產(chǎn)較評估基準日是否存在較大差異，報告期內(nèi)三家公 司賬面凈資產(chǎn)增幅較大的原因及合理性；

（2）三家公司報告 期內(nèi)的經(jīng)營情況；

（3）上述收購和出售的交易對價的公允性 和合理性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.發(fā)行人報告期各期末，應(yīng)收賬款賬面價值分別為 24,239.72 萬元、22,845.80 萬元和 27,028.58 萬元，占流動 資產(chǎn)的比例分別為 54.64%、48.48%和 53.04%；占營業(yè)收入的 比例分別為 66.39%、65.32%、72.88%。發(fā)行人與客戶主要采 用信用結(jié)算方式，合同約定的信用期通常為 3 個月以內(nèi)。請 發(fā)行人代表結(jié)合產(chǎn)品及類別說明應(yīng)收款項增長與營業(yè)收入增 長的匹配度及合理性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

4.發(fā)行人報告期各期末終止確認背書和貼現(xiàn)的商業(yè)承兌 匯票金額分別為 1,240 萬元、900 萬元和 2,978 萬元。請發(fā) 行人代表說明：

（1）將背書或貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票終止確認 是否符合有關(guān)法律法規(guī)和會計準則的規(guī)定；

（2）金融資產(chǎn)終 止確認后對計提壞賬準備及現(xiàn)金流量表的影響。請保薦人代 表發(fā)表明確意見。

此外，研奧電氣還需要對以下內(nèi)容進行落實：

1.請發(fā)行人在招股說明書中補充披露研奧檢修、朗捷科 技和普奧軌道三家公司的經(jīng)營情況。請保薦人發(fā)表明確意見。

2.發(fā)行人將背書或貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票終止確認與有關(guān) 法律法規(guī)和會計準則的規(guī)定存在差異。請發(fā)行人在招股說明 書中補充披露若未到期商業(yè)承兌匯票不終止確認后對計提壞 賬準備及現(xiàn)金流量表的影響。請保薦人、申報會計師發(fā)表明 確意見。

康平科技

康平科技是電動工具領(lǐng)域?qū)I(yè)的電機供應(yīng)商與整機制造商。公司在2019年實現(xiàn)營業(yè)收入6.06億元，凈利潤為5,119.70萬元。近三年來綜合毛利率分別為26.11%、23.94%和22.42%。據(jù)招股書顯示，康平科技本次擬募集3.45億元，公開發(fā)行股票2,400萬股。

針對康平科技，上市委提出的主要問題有：

1.報告期內(nèi)，發(fā)行人電機產(chǎn)品毛利率逐年下降，分別為 25.10%、22.67%、19.44%。請發(fā)行人代表說明：

（1）發(fā)行人毛利率下降且高于同行業(yè)可比公司的主要原因及合理性；

（2） 發(fā)行人對百得就生產(chǎn)因素進行額外降價、艾史比特與 TTI2018 及 2019 年度銷售價格重新確定的具體流程、依據(jù)及 執(zhí)行情況，相關(guān)會計處理是否符合會計準則規(guī)定；

（3）2019 年第四季度收入占比較高的原因及合理性。請保薦人代表發(fā) 表明確意見。

2.發(fā)行人報告期各期末固定資產(chǎn)規(guī)模大幅增長。請發(fā)行 人代表進一步說明：

（1）固定資產(chǎn)增加對產(chǎn)能變化及當期經(jīng) 營業(yè)績的影響；

（2）越南子公司的設(shè)立對發(fā)行人經(jīng)營的影響。 請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.請發(fā)行人代表說明：

（1）實際控制人控制的境外關(guān)聯(lián) 方的債務(wù)豁免協(xié)議、資金拆借是否存在代為支付薪酬或承擔費用的情形，是否存在利益輸送；

（2）實際控制人是否遵守 了中國有關(guān)外匯、個人所得稅的規(guī)定。請保薦人代表發(fā)表明 確意見。

此外，康平科技還需要在招股說明書中補充披露對百得就生產(chǎn)因素進 行額外降價、艾史比特與 TTI2018 及 2019 年度銷售價格重新 確定的具體流程、依據(jù)及執(zhí)行情況。請保薦人發(fā)表明確意見。